導(dǎo)語：國有企業(yè)改革問題一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、前一階段國企改革進程的簡要分析

我國國企改革是從1979年春天開始的。在過去的20年中，大體經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：（1）1979年春-1984年10月為第一階段，這一階段因為改革的主戰(zhàn)場在農(nóng)村，國有企業(yè)改革主要是搞"擴權(quán)"試點。（2）1984年10月-1991年底為第二階段，這一階段主要是按"兩權(quán)分離"的思路來進行改革，即國家掌握國企所有權(quán)，企業(yè)擁有經(jīng)營權(quán)，所謂搞活企業(yè)，也主要是搞"經(jīng)營權(quán)革命"，具體方式如實行承包經(jīng)營、租賃經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制諸如此類。這些改革沒有觸及企業(yè)制度和更大范圍的國有經(jīng)濟問題。（3）以1992年春鄧小平南方談話，以及這一年秋天召開的十四大為標志，企業(yè)改革進入了一個新階段。在這個新階段，由80年代擴權(quán)讓利的政策調(diào)整型改革上升到制度創(chuàng)新型改革，同時，也開始觸及整個國有經(jīng)濟的布局問題。

十四大以來，特別是1996年以來，國企改革處于第三階段的上升時期。這一階段的改革，主要進展表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）在組建企業(yè)集團和放活小企業(yè)方面有一定進展

此期間，國家從實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化和促進國民經(jīng)濟迅速發(fā)展的角度，努力抓好在一些重點行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的大型企業(yè)，包括根據(jù)需要組建企業(yè)集團。列入國家試點的企業(yè)集團達120家。至于全國各地成立的冠以"企業(yè)集團"名號的經(jīng)濟聯(lián)合體則有數(shù)千家。這幾年，對企業(yè)集團的認識實際上有起伏："十五大"前后，組建企業(yè)集團引起全社會重視，以至在"十五大"報告中明確提出"以資本為紐帶，通過市場形成具有較強競爭力的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制和跨國經(jīng)營的大企業(yè)集團"；亞洲經(jīng)濟危機后，鑒于韓國某些大企業(yè)集團破產(chǎn)以及給國民經(jīng)濟帶來的影響和教訓(xùn)，企業(yè)集團一度被淡化；1999年科索沃戰(zhàn)爭爆發(fā)后，出于增強國家經(jīng)濟實力、科技實力和軍事實力的考慮，企業(yè)集團又開始升溫。就組建方式來說，在企業(yè)集團的發(fā)展過程中，曾一度出現(xiàn)盲目求大求快以及搞行政性的"拉郎配"等做法，通過及時調(diào)整已經(jīng)得到糾正，現(xiàn)正在穩(wěn)步發(fā)展。

與組建企業(yè)集團相比，"放活"小企業(yè)的步伐更快一些。在這項變革中，地方政府和企業(yè)表現(xiàn)了極大的歷史主動性，各地通過兼并、股份合作制以及出售等方式，來放開國有小企業(yè)。特別是黨的十五大之后，按照"勇于探索，大膽實踐"的精神，在國有小企業(yè)改革方面進行了新的探索和實踐，尤其是在放開轉(zhuǎn)制形式的多樣化和股份合作制的股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化方面進展比較明顯。縣屬國有企業(yè)改革進展較大。據(jù)筆者到幾個縣調(diào)研，進展快的縣企業(yè)改制達2/3或2/3以上，進展一般的縣企業(yè)改制也接近1/3。盡管個別地方曾有過偏差，有些企業(yè)還存在著改制"夾生飯"現(xiàn)象，但總的來說，方向是正確的，效果也是顯著的，1是符合十五大提出的推進國民經(jīng)濟戰(zhàn)略重組的大趨勢的。

（二）"優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)"力度加大

國企改革的一個重要方面是從規(guī)范破產(chǎn)、鼓勵兼并入手來"優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)"。1996年國家有關(guān)部門決定，將18個優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的城市增加到50個；1997年，又增加到111個試點城市，其國民生產(chǎn)總值已占全國一半。同時在政策上加大支持力度，圍繞國有企業(yè)兼并、破產(chǎn)，銀行核銷呆帳準備金逐年增加。1996年安排200億元，1997年增加到300億元，1998年增加到400億元。企業(yè)破產(chǎn)也有所進展。據(jù)北京思源兼并與破產(chǎn)事務(wù)所根據(jù)法院宣布的破產(chǎn)公告所作的統(tǒng)計，1996、1997年破產(chǎn)案件分別為6222件和4526件，其中國有企業(yè)占六成左右。在資產(chǎn)重組過程中，曾一度強調(diào)"多兼并，少破產(chǎn)"，但實踐表明這一思路未必正確，該破產(chǎn)還是要堅決破產(chǎn)。2同時實踐表明，現(xiàn)行的《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法（試行）》已不符合改革形勢的要求，需要修訂。

（三）建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點工作取得明顯進展

"九五"計劃期間，恰為現(xiàn)代企業(yè)制度試點全面實施時期。列入國家經(jīng)貿(mào)委和原國家體改委試點企業(yè)共100戶，現(xiàn)已完成試點。具體采取如下形式：（1）直接改造成持股主體多元化的股份公司或有限責(zé)任公司；（2）改造成國有獨資公司。試點初期，絕大部分企業(yè)選擇的改制模式是國有獨資公司的形式（1996年約占80％）。此事在學(xué)術(shù)界和企業(yè)界引起爭議，人們對這種不規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度形式提出種種疑慮，經(jīng)矯正，試點企業(yè)一部分已經(jīng)變成多元投資主體的企業(yè)制度。

（四）扭虧增盈，努力使國有企業(yè)擺脫困境

據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委提供的資料，1997年末，在全國16874家國有大中型企業(yè)中，虧損企業(yè)為6599戶，占總戶數(shù)的39.1％。國家采取諸種措施，特別是"三改一加強"來扭轉(zhuǎn)虧損，一些措施如紡織行業(yè)的限產(chǎn)壓錠、煤炭行業(yè)的部分關(guān)井，對緩解國企虧損發(fā)揮了一定作用。從工業(yè)行業(yè)的情況看，石油、化工、機械、紡織等行業(yè)不同程度出現(xiàn)減虧增利的狀況。據(jù)媒體報道，到1998年年底，原來虧損的6599家企業(yè)中，已有1478家初見成效。

在看到國企改革在取得上述進展的同時，也要看到，目前國有企業(yè)存在的問題仍然不少。主要是，國有經(jīng)濟的戰(zhàn)略重組沒有取得突破性進展，尤其是對跨國公司以其雄厚的實力進入我國所造成的競爭局面缺乏清醒的認識；國企制度改革尚處于"爬坡"階段，特別是機制轉(zhuǎn)軌尚不理想；至于實現(xiàn)國企三年脫困目標比原來預(yù)想的還要困難。那種夸大或過分渲染國有企業(yè)的困難是錯誤的，但是，無視國有企業(yè)深層次矛盾、盲目樂觀的思想，對改革與發(fā)展也是不利的，必須客觀地估計和把握國有企業(yè)改革的態(tài)勢。

二、國有企業(yè)蘊涵的矛盾及其幾點反思

自1984年提出國企改革是整個經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié)以后，理論界和實踐部門在國企改革方面花費的精力不可謂不大，然而，國有企業(yè)改革并未能取得根本性突破。原因何在？國有企業(yè)究竟面臨哪些矛盾？在當(dāng)前國企改革進入攻堅階段的情況下，需要對此進行冷靜的分析。

筆者以為，我國國有企業(yè)蘊涵的矛盾頗為復(fù)雜，歸納起來，有以下五組問題：

（一）宏觀層面：國有資本的總體布局錯位

我國國有資本現(xiàn)有的配置格局同社會主義市場經(jīng)濟條件下國有經(jīng)濟的功能定位之間存在著深刻的矛盾。這種矛盾突出表現(xiàn)在國有資本配置格局的嚴重錯位。表現(xiàn)在三個方面：一是產(chǎn)業(yè)布局錯位：相當(dāng)一部分國有資本配置偏離"關(guān)系到國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域"的功能定位，不適當(dāng)?shù)馗采w到大量競爭性產(chǎn)業(yè)中，造成國有資本的配置極為"泛化"。二是企業(yè)布局錯位，將近一半的資本配置在不宜投入的大量中小型企業(yè)上。據(jù)國家財政部公布的材料，1998年，全國國有企業(yè)（不包括金融企業(yè)）總計23.8萬戶（其中國有獨資企業(yè)21.4萬戶，國有控股企業(yè)2.4萬戶），擁有資產(chǎn)總額13.5萬億元。其中，大型企業(yè)9357戶，占全部國有企業(yè)總數(shù)的3.93％，資產(chǎn)總額7.6萬億元，占全部國有企業(yè)總資產(chǎn)的54.6％。3這就意味著，在23.8萬國有企業(yè)中,絕大多數(shù)是中小企業(yè)（占96.07％），其資產(chǎn)占國有企業(yè)總資產(chǎn)的45.4％。顯然，在中小企業(yè)這一部分，存在明顯的失衡問題。三是地區(qū)布局錯位，表現(xiàn)為經(jīng)濟落后的地區(qū)，國有經(jīng)濟的比重相當(dāng)高?？偲饋碚f，我國國有資本配置在產(chǎn)業(yè)、地區(qū)和企業(yè)上的錯位，是國有企業(yè)面臨的全局性問題，這個問題不解決，其他問題都無從談起。

（二）微觀層面：國有企業(yè)自身的制度問題

中國傳統(tǒng)的國有企業(yè)制度是建立在計劃經(jīng)濟基礎(chǔ)之上的，用社會主義市場經(jīng)濟的眼光來審視，存在著嚴重的制度缺陷：一是，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊。除法律上的最終財產(chǎn)所有者關(guān)系明確外，在經(jīng)濟過程內(nèi)代表法律上的所有者行使所有權(quán)職能的國有資本所有者并未真正到位，至于企業(yè)中的法人財產(chǎn)權(quán)關(guān)系也尚未建立起來。二是，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。相當(dāng)一些企業(yè)仍然是純而又純的國有資本"獨占"格局，尚未形成投資關(guān)系多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。三是，企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換滯后，即使是已經(jīng)上市的股份公司也尚未建立與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營機制。四是，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，尚未形成一套規(guī)范的股東會、董事會和經(jīng)理之間委托關(guān)系的制度體系。所有這些都表明，在解決宏觀層面問題的同時，在微觀層面推進企業(yè)制度創(chuàng)新的任務(wù)十分艱巨。

（三）國有企業(yè)參與公平競爭的環(huán)境問題

公平競爭的環(huán)境缺乏，集中表現(xiàn)在國有企業(yè)所承載的歷史負擔(dān)。首先是債務(wù)負擔(dān)過重。盡管近幾年在努力進行增資減債，但資產(chǎn)負債率仍然居高不下，據(jù)統(tǒng)計，大約85％以上的國有大中型企業(yè)債務(wù)負擔(dān)過重，其中相當(dāng)一部分企業(yè)資產(chǎn)負債率超過80％，甚至超過100％。上市公司中高資產(chǎn)負債率的問題也比較嚴重。二是冗員負擔(dān)過重。近幾年雖然作了艱苦的剝離，但分流難度很大。據(jù)筆者調(diào)查，這一問題在東北、西南地區(qū)和煤炭、森工、軍工等行業(yè)表現(xiàn)尤為突出。三是企業(yè)辦社會的負擔(dān)仍未根本性擺脫，企業(yè)在很大程度上還不是市場主體，仍在行使著社會福利組織的職能。

除以上三組問題外，國有企業(yè)還存在技術(shù)創(chuàng)新"萎縮"和內(nèi)部管理薄弱的問題，鑒于篇幅不展開分析。

通過以上對國有企業(yè)諸種矛盾的分析，對前一階段國企改革的實踐，我覺得有三點值得反思：

反思之一：深化國企改革既要強調(diào)全面把握、系統(tǒng)運作，又要突出重點、抓住要害。從以上分析可以看出，我國國有企業(yè)釀成今天的局面，原因是相當(dāng)復(fù)雜的，既有布局問題，也有制度問題，既有歷史問題，也有現(xiàn)實問題，既有技術(shù)問題，也有管理問題。這就要求在全面分析的基礎(chǔ)上，"對癥下藥"，只靠采取"單一藥方"是難以奏效的，對如此巨大的系統(tǒng)工程必須靠系統(tǒng)運作來解決。同時，也正因為涉及的問題復(fù)雜，所以尤其要突出重點、抓住要害。在上述五方面問題中，筆者認為，"宏觀布局"和"微觀制度"是癥結(jié)之所在。緊緊抓住這個癥結(jié)問題，才能從根本上使企業(yè)擺脫困境，否則，可能使國企脫困的路子變得相對狹窄。

反思之二：對計劃經(jīng)濟體制給國有企業(yè)造成的后果要有充分估計并采取特殊對策。這幾年，企業(yè)在尋求擺脫困境的出路方面做了很大努力，但是實踐表明，計劃經(jīng)濟體制給企業(yè)造成的"惡果"是相當(dāng)嚴重的。為什么國有資本形成如此失衡的格局？為什么國有企業(yè)形成如此僵化的制度？為什么國有企業(yè)因襲如此沉重的歷史負擔(dān)？從深層開掘，莫不與傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制有直接關(guān)系。這些問題的形成有復(fù)雜的歷史原因，同時單靠個別企業(yè)也難以解決?，F(xiàn)在，計劃經(jīng)濟體制積累的"遺產(chǎn)"仍在困擾著企業(yè)。對此，需要深入剖析計劃經(jīng)濟體制給資產(chǎn)布局、企業(yè)組織造成的矛盾，在此基礎(chǔ)上采取特殊的措施（包括設(shè)立特殊基金等）來解決歷史遺留的舊債。要研究相應(yīng)的補償機制。

反思之三：解決國有企業(yè)的問題，既要著眼于搞活國有經(jīng)濟，又要著眼于搞活和發(fā)展整個國民經(jīng)濟。經(jīng)過前一階段的歷程，我國在國有經(jīng)濟調(diào)整的同時，民營經(jīng)濟（包括城鎮(zhèn)集體經(jīng)濟、私營個體經(jīng)濟和非國有資本控股的股份經(jīng)濟）迅速崛起，已成為促進國民經(jīng)濟發(fā)展的新的支撐力量。1998年，在全國近12萬億元工業(yè)總產(chǎn)值中，民營經(jīng)濟占2/3左右。此外，尚有一部分外資經(jīng)濟。今后，國有、民營、外資諸種經(jīng)濟之間的全方位互動將形成一幅全新的歷史畫卷。前一階段國有企業(yè)承擔(dān)了經(jīng)濟體制改革相當(dāng)大部分的成本，隨著多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的新格局的形成，需要由整個社會資本來承擔(dān)。因此，需要從更大的范圍來運籌帷幄。即不僅要使國有資本這一層次得以優(yōu)化配置，而且要統(tǒng)攬包括國有資本和非國有資本在內(nèi)的整個社會資本的總體格局，使整個社會資本得以優(yōu)化配置。這里，問題的關(guān)鍵在于國有經(jīng)濟確實能發(fā)揮其應(yīng)有的控制力、影響力和帶動力。只要國民經(jīng)濟能夠蓬勃發(fā)展，國有經(jīng)濟退出一部分領(lǐng)域，也不會防礙國有經(jīng)濟對國民經(jīng)濟的主導(dǎo)作用。

三、21世紀初期國有企業(yè)改革面臨的新挑戰(zhàn)

以上分析了國有企業(yè)自身的矛盾，如果放寬視野，綜觀21世紀初期的經(jīng)濟發(fā)展趨勢，就會發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)改革與發(fā)展將面臨一系列新挑戰(zhàn)。

（一）科技革命興起對我國國企改革的挑戰(zhàn)

科技革命問題是我國乃至當(dāng)代世界經(jīng)濟發(fā)展面臨的新課題。這場革命，特別是在信息技術(shù)、生物技術(shù)等方面的革命性變革將給人類經(jīng)濟和社會發(fā)展帶來巨大的挑戰(zhàn)。從企業(yè)角度來說，科技革命的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在以下三個方面：第一，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。據(jù)亞太論壇會議專家預(yù)計，科技革命將使今后20年的工業(yè)結(jié)構(gòu)受到前所未有的沖擊，某些工業(yè)連同它的企業(yè)將被徹底改造（如出版印刷業(yè)），而某些工業(yè)（特別是軟件工業(yè)）將會爆炸性增長4。隨著大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組，國有資本的存量格局需要做重大的調(diào)整，這給國有經(jīng)濟戰(zhàn)略重組帶來新課題。第二，帶來生產(chǎn)方式和組織方式的變革。隨著網(wǎng)絡(luò)將成為經(jīng)濟運行的重要組織形式，經(jīng)濟組織更趨獨立化，成員也更趨個性化，要求企業(yè)組織相應(yīng)創(chuàng)新。第三，科技成果的"資本化"趨勢，使科技成果得以折股投資，從而促進股權(quán)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。至于科技革命給企業(yè)技術(shù)帶來的沖擊更為直接，為此，除了在國家層面要建立國家創(chuàng)新系統(tǒng)之外，在企業(yè)層面也必須相應(yīng)建立企業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)。

（二）經(jīng)濟全球化的發(fā)展對企業(yè)改革的挑戰(zhàn)

近年來，世界各國經(jīng)濟相互依存、相互滲透不斷加深，經(jīng)濟全球化成為一股不可阻擋的潮流。在這一形勢下，西方發(fā)達國家出于占領(lǐng)市場的目的，鼓勵本國企業(yè)，尤其是跨國公司向我國投資。近年來，外商對華投資出現(xiàn)了一些新的情況：（1）投資規(guī)模有所擴大；（2）投資領(lǐng)域進一步拓寬；（3）投資主體趨于跨國化；（4）投資方式日趨多樣化。上述動向表明，外商投資企業(yè)正在全力提高其在華的市場占有率，從而使國有企業(yè)在"家門口"就面臨著極其殘酷的國際市場競爭。經(jīng)濟全球化對我國企業(yè)的挑戰(zhàn)是嚴峻的。第一，市場經(jīng)濟的全球化浪潮，使得任何國有企業(yè)或國有控股企業(yè)面對的都是一個統(tǒng)一的國際市場，企業(yè)的興衰甚至存亡越來越取決于其國際競爭力的強弱。國有企業(yè)要迎接境外企業(yè)的挑戰(zhàn)，就必須努力提高自己的國際競爭力。這就逼迫企業(yè)進一步加速資產(chǎn)的重新組合；包括在重要、關(guān)鍵領(lǐng)域組建一批有一定實力的企業(yè)集團。第二，隨著我國即將加入WTO，我國經(jīng)濟與國際經(jīng)濟的相互依存度將加大，開放度進一步擴大，這將給原有體制造成新一輪大沖擊，尤其是國際信息技術(shù)、基礎(chǔ)電信和金融自由化的浪潮，將對我國傳統(tǒng)的壟斷性產(chǎn)業(yè)的資本結(jié)構(gòu)形成深刻的沖擊，并由此帶動民營經(jīng)濟的進入。以此為契機，有望形成新一輪"開放促改革"的浪潮。第三，隨著跨國公司的進入，對各類人才的爭奪將日趨激烈，經(jīng)營管理者的價值相應(yīng)"升值"。如果國有企業(yè)對經(jīng)營者依然缺乏適宜的激勵機制，那么，國有企業(yè)的人才流失將會不可阻遏。如果說20世紀80年代、90年代推進企業(yè)改革還主要是適應(yīng)國內(nèi)市場經(jīng)濟發(fā)展要求的話，那么，在21世紀初，企業(yè)改革和發(fā)展則是要迎接經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)。

（三）國內(nèi)城市化和市場化的推進對國企改革的挑戰(zhàn)

21世紀初期，是我國城市化迅速發(fā)展的階段。如果城市化水平按每年提高一個百分點計算，那將意味著每年有一千多萬農(nóng)村人口進入城市，這對國有企業(yè)的用工機制、收入機制以及原有的社會保障體制都將提出新的問題。從市場化角度分析，經(jīng)過近20年的改革，我國國民經(jīng)濟市場化有了很大提高，但要素市場化的程度和政府行為適應(yīng)市場化需要的程度過低，充分暴露了我國經(jīng)濟市場化進程中的薄弱環(huán)節(jié)。國民經(jīng)濟市場化的加速推進提出了更高的要求，作為國民經(jīng)濟微觀基礎(chǔ)的企業(yè)必然要面臨更大的挑戰(zhàn)。它要求國有企業(yè)必須盡快成為市場主體，全面擁有企業(yè)的自主權(quán)，增加競爭力。在這一形勢下，企業(yè)必須要加速自身改革與發(fā)展的進程，積極參與市場和國際競爭，以適應(yīng)國內(nèi)城市化和市場化進程的需要。

四、進一步深化國有企業(yè)改革的幾點意見

上面探討了我國企業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)。在這樣的大背景下，如何順應(yīng)未來發(fā)展的趨勢，進一步推進企業(yè)改革與發(fā)展的進程，是一個現(xiàn)實的問題，這里提出一些不成熟的意見。

（一）要從整體上繼續(xù)對國有資產(chǎn)進行戰(zhàn)略重組

未來幾年國有資本在國民經(jīng)濟中的配置動態(tài)是有退、有進，雙向運動。在這里，國有資本的進入（含分布和發(fā)展）抑或退出，基本的標準是根據(jù)國有經(jīng)濟在社會主義市場經(jīng)濟中的功能定位。這就需要把壟斷性和競爭性產(chǎn)業(yè)分開，但要明確：對于壟斷性產(chǎn)業(yè)，國有資本未必全進；競爭性產(chǎn)業(yè)，國有資本目前也未必全退。是進是退要考慮如下因素：第一，要考慮市場競爭原則，特別是隨著我國進入WTO后產(chǎn)業(yè)開放的前景；第二，要考慮我國工業(yè)化中期階段的特殊國情；第三，要考慮國有資本已經(jīng)配置的實際狀況及其經(jīng)營前程；第四，要把政府投資和國有企業(yè)投資加以區(qū)別；第五，要把國有增量投資和存量資本加以區(qū)別。根據(jù)以上幾點考慮，重組的大體構(gòu)思是：

（1）關(guān)系國民經(jīng)濟命脈的重要產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，包括涉及國家安全的部門、提供最重要的公共產(chǎn)品的社會公益性部門、自然壟斷性部門，國有經(jīng)濟必須占支配地位。在這些領(lǐng)域，未來幾年在資本配置上，總的來說，國有資本應(yīng)該繼續(xù)進入。但要考慮一種新情況：隨著我國加入WTO，電訊服務(wù)等傳統(tǒng)的壟斷性產(chǎn)業(yè)也將向外商開放，相應(yīng)地也應(yīng)向民營經(jīng)濟開放，在這些領(lǐng)域，非國有資本的進入不可避免。

（2）對國家需要扶植的新經(jīng)濟增長點和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在一定時間內(nèi)國有資本可以進入，進行引導(dǎo)，待條件成熟后，再逐步退出，然后再投入需要扶植的新產(chǎn)業(yè)。這樣有進有退，發(fā)揮國有資本的示范作用。

（3）從政府提供公共產(chǎn)品和一些重要的準公共產(chǎn)品的功能定位角度出發(fā)，政府原則上不應(yīng)投資舉辦競爭性行業(yè)，但考慮到我國尚處于社會主義初級階段，面臨著繁重的工業(yè)化和現(xiàn)代化任務(wù)，不排除一部分國有資本繼續(xù)進入或采取財政貼息等方式支持國有企業(yè)進入支柱產(chǎn)業(yè)，以發(fā)揮骨干作用。

（4）考慮到迄今為止，數(shù)以萬億的國有資本已經(jīng)涉及競爭性領(lǐng)域包括支柱產(chǎn)業(yè)的實際情況，可以采取區(qū)別對待的做法，即經(jīng)營好的，目前仍可維持，下一步陸續(xù)推出；經(jīng)營不好的，則應(yīng)率先退出。

國有資本有進有退，但調(diào)整的重點是收縮戰(zhàn)線?？紤]到我國國有資本配置格局的復(fù)雜性，個人估計，如果能用10-15年時間，使國有資本從應(yīng)當(dāng)撤出的領(lǐng)域順利撤出就相當(dāng)不錯。在時間安排上，與其準備短些，寧可準備長些，切忌犯急性病。

可考慮國有資本從應(yīng)該撤出的領(lǐng)域撤出的方式是多樣的。例如對競爭性的加工工業(yè)，包括輕工、紡織、一般機械制造和某些原材料工業(yè)，可以通過企業(yè)股份制改造，國家出讓國有股或國家減少投入，由企業(yè)向社會發(fā)行新股增加企業(yè)總資產(chǎn)，相對降低國家股份比重，從而有步驟地使國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出來，充實需要重點發(fā)展的領(lǐng)域。至于那些產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)企業(yè)規(guī)模狹小、勞動密集型特點突出、全行業(yè)連續(xù)幾年虧損的一般加工業(yè)和部分采掘業(yè)則應(yīng)以"壯士斷腕"的氣概，堅決撤出。當(dāng)然，在退出的過程中，要防止國有資產(chǎn)流失，并安排好職工，防止采取輕率的做法。國家在這方面改革的方略要注意保持穩(wěn)定性。

在推進國有資本戰(zhàn)略重組的過程中，要以市場為導(dǎo)向，發(fā)揮資本市場在資本組合中的基礎(chǔ)性作用。經(jīng)過20年的改革開放，我國商品市場發(fā)展較快，但資本市場發(fā)展滯后。鑒于此，要結(jié)合所國有資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組，把發(fā)展資本市場作為重要內(nèi)容。一是進一步發(fā)展股票市場。經(jīng)過幾年發(fā)展，A股市場上市公司1998年底已達851家，股本總規(guī)模達2345億股，進展是相當(dāng)迅速的。根據(jù)當(dāng)前情況，下一步發(fā)展建議采取"注重質(zhì)量，擴大規(guī)模，增加層次，規(guī)范運作，逐步與國際證券市場對接"的方針。要重視民間投資的重要拉動作用，促進民營企業(yè)在A股市場發(fā)行股票。同時，要充分用好"殼"資源，使上市公司保持活力。在發(fā)展"第一層次市場"和"主板市場"的同時，可以試辦"第二層次市場"和"第二板市場"，使后者成為前者的過渡環(huán)節(jié)。二是進一步發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場。近年來，各地產(chǎn)權(quán)交易市場有所發(fā)展，目前已達近200家。實踐證明，產(chǎn)權(quán)交易市場的建立對推進資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對完善市場機制，促進對外開放均有重要意義。盡管產(chǎn)權(quán)市場在運行過程中存在不規(guī)范的問題，但屬于管理的問題，今后應(yīng)當(dāng)讓產(chǎn)權(quán)交易市場在規(guī)范的基礎(chǔ)上有一個發(fā)展，以形成我國資本市場的另一條戰(zhàn)線。

（二）在企業(yè)層面要推進制度創(chuàng)新

我國的國有企業(yè)長期處在傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制的影響下，普遍缺乏活力。經(jīng)過近20年的摸索，國企改革已發(fā)展到制度創(chuàng)新階段。但總的來說，對舊體制的觸及還不夠深入，致使國有企業(yè)在邁向市場化方面還未取得實質(zhì)性的突破。鑒于此，今后幾年內(nèi)，企業(yè)制度創(chuàng)新應(yīng)在以下幾方面努力：

第一，由局部推向全局，全面建立并完善與社會主義市場經(jīng)濟相適應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)制度。90年代創(chuàng)建現(xiàn)代企業(yè)制度，主要是試點和局部展開。今后必須堅持現(xiàn)代企業(yè)制度的基本方向，要排除干擾，扭住不放，不能以別的制度模式取而代之。筆者對現(xiàn)代企業(yè)制度的理解是：這種企業(yè)制度，是在社會化大生產(chǎn)和市場國際化的條件下，適應(yīng)現(xiàn)代化市場經(jīng)濟體制的要求，以"財產(chǎn)關(guān)系大裂變"為理論支柱，以法人產(chǎn)權(quán)制度為主體，規(guī)范企業(yè)各方面基本經(jīng)濟關(guān)系，從而使產(chǎn)權(quán)得以高效運作的制度體系。其基本特征有五點：一是產(chǎn)權(quán)關(guān)系"層次化"。二是企業(yè)財產(chǎn)"法人化"。三是出資者責(zé)權(quán)"有限化"。四是企業(yè)運行"市場化"。五是管理制度"科學(xué)化"。"十五"期間，此項工作應(yīng)全面推開，并使之完善。鑒于前一階段采取非規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度形式的教訓(xùn)，在下一步全面推開過程中，應(yīng)采取產(chǎn)權(quán)主體多元化的組織形式。

第二，推進已建股份制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新?，F(xiàn)在上市公司的國有股比重偏大。應(yīng)當(dāng)壓縮。同時，國有股和法人股不能流通也不適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求，從1992年以來的情況來看，約2/3的股份處于被"鎖定"的狀態(tài)，據(jù)統(tǒng)計，直到1998年，被"鎖定"的股份仍高達68.4％。這種超常穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)造成效率低下。鑒于此，下一階段，應(yīng)當(dāng)"解除"至少是"放松"對一部分國有股和法人股上市流通的限制，讓國有股和法人股流動起來。此外，最后保留的部分國有股，其持股主體結(jié)構(gòu)也應(yīng)多元化，防止股權(quán)只集中在某一機構(gòu)手中。

第三，建立符合市場經(jīng)濟要求的法人治理結(jié)構(gòu)。鄧小平同志曾根據(jù)當(dāng)代經(jīng)濟的實踐提出企業(yè)內(nèi)部要實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理負責(zé)制。但遺憾的是在大部分國有企業(yè)迄今仍未真正貫徹。未來幾年，應(yīng)當(dāng)把董事會領(lǐng)導(dǎo)下的經(jīng)理負責(zé)制在國有企業(yè)中真正建立起來。

（三）采取切實措施，減輕國有企業(yè)"因襲性"負擔(dān)

首先，要減輕企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)。針對國企資產(chǎn)負債率過高的問題要采取多種方式化解，其中國家已決定實行"債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)"。為此，需要建立旨在收購、管理和處置銀行不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司，以此類公司為承接載體實施資產(chǎn)置換。實行這項變革，根本性問題不在把銀行所擁有的企業(yè)債權(quán)剝離給金融資產(chǎn)公司，也不在于金融資產(chǎn)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)為對企業(yè)的股權(quán)，而在金融資產(chǎn)管理公司成為"階段性持股者"后，如何通過經(jīng)營和管理比較順暢地"換手"。這就是說，如何建立一個有效的流量化的資產(chǎn)運作機制，是此項改革成敗的關(guān)鍵。將來可以采取的辦法：一是向境外投資者轉(zhuǎn)讓；二是由企業(yè)或其母公司回購；三是通過上市來收回資本。當(dāng)然，對債轉(zhuǎn)股也不要絕對化，除"債轉(zhuǎn)股"外，還要探討其他減輕企業(yè)債務(wù)負擔(dān)的辦法。

其次，采取結(jié)構(gòu)調(diào)整和機制轉(zhuǎn)換，減輕人員負擔(dān)。下一階段，應(yīng)繼續(xù)通過調(diào)整結(jié)構(gòu)、拓寬產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和市場空間，以吸納富余勞動力，這方面仍有很大空間；同時，逐步把富余人員剝離出來；此外，要特別注意建立勞動力培訓(xùn)機制，探索建立有效的替代性管道，作好勞動力的崗位轉(zhuǎn)換工作，以解決部分行業(yè)人才結(jié)構(gòu)性矛盾。

第三，結(jié)合社會保障制度建立和教育體制的改革，逐步把企業(yè)辦的學(xué)校、醫(yī)院等組織剝離出來，以減輕企業(yè)辦社會的負擔(dān)。

鑒于上述問題，基本上是計劃經(jīng)濟體制所造成的，"解鈴還需系鈴人"，政府應(yīng)在解決企業(yè)負擔(dān)問題上發(fā)揮責(zé)無旁貸的作用。

（四）推進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級

企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新可從兩個方面展開：其一是推動包括原材料、能源、設(shè)備和產(chǎn)品等硬件系統(tǒng)的創(chuàng)新。這就要求企業(yè)高度重視電子信息技術(shù)、生物工程技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料技術(shù)以及海洋工程技術(shù)等領(lǐng)域所發(fā)生的變化，并依據(jù)這些變化及其成果來推進本企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。其二是推動包括工藝程序設(shè)計、操作方法改進等軟件創(chuàng)新。從一定意義上說，軟件創(chuàng)新的作用更顯著。無論是硬件創(chuàng)新還是軟件創(chuàng)新，都要從中國的國情出發(fā)，鑒于中國的勞動力豐富和資金不足，"節(jié)約資本型"創(chuàng)新應(yīng)優(yōu)于"節(jié)約勞動型"創(chuàng)新，或至少采取將"節(jié)約資本"和"節(jié)約勞動"結(jié)合起來的政策。為了促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，應(yīng)當(dāng)采取一些特殊性措施（例如，對技術(shù)改造項目實行貼息貸款和貸款擔(dān)保等）。伴隨著新技術(shù)的出現(xiàn)和新產(chǎn)品的開發(fā)，必然帶來企業(yè)對新的市場的開拓與占領(lǐng)。市場創(chuàng)新除了做大餡餅之外，主要應(yīng)在創(chuàng)造"新的餡餅"上做文章（例如，在市場領(lǐng)域方面，環(huán)境保護產(chǎn)品市場就是一個特別值得開拓的市場）。隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的發(fā)展，要創(chuàng)造出更新的交易品種和更大范圍的市場空間。

（五）強化企業(yè)管理，特別是推進企業(yè)內(nèi)部機制的轉(zhuǎn)換和管理體制的改革

我國國有企業(yè)效益低下，管理不善也是一個重要原因。在推進制度創(chuàng)新的同時，確應(yīng)強化管理。但加強管理不能沿襲舊的模式，要有新的思路。當(dāng)前，突出是解決兩個問題：

其一，著重推進企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)完成"改制"的企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營機制并未得到相應(yīng)的轉(zhuǎn)換（一些地方把股份制改造和企業(yè)股票上市搞成了"圈錢運動"），因此下一步應(yīng)在建立新的企業(yè)經(jīng)營機制上下功夫。企業(yè)經(jīng)營機制是一個內(nèi)涵相當(dāng)豐富的體系，下一步要著重解決四個方面的問題：（1）決策機制；（2）激勵機制；（3）約束機制；（4）發(fā)展機制。

其二，要特別注意發(fā)揮經(jīng)營者在企業(yè)管理中的作用。加強企業(yè)管理，推進企業(yè)創(chuàng)新是一種與企業(yè)的主流發(fā)展方向相協(xié)調(diào)的動作，它總是在企經(jīng)營者的組織之下進行活動。企業(yè)管理的具體操作者固然也有風(fēng)險，但在企業(yè)范圍內(nèi)，其最終責(zé)任者是主要經(jīng)營者。為了發(fā)揮經(jīng)營者的作用，當(dāng)前和今后一段時間內(nèi)，首先，要著力探討對經(jīng)營者的激勵問題。應(yīng)當(dāng)認識到，經(jīng)營者資源是經(jīng)濟資源中最為珍貴的資源之一，是一種"價值量"極高的生產(chǎn)要素。經(jīng)營者的收入中應(yīng)包含"風(fēng)險"的補償以及創(chuàng)新成功后創(chuàng)新成果的分享。對經(jīng)營者的激勵，主要有三類：一是產(chǎn)權(quán)激勵；二是收入激勵；三是精神激勵。當(dāng)前，在經(jīng)濟效益較好的企業(yè)可以考慮根據(jù)經(jīng)營者的業(yè)績對其實行年薪制和期權(quán)制（據(jù)中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的調(diào)查，有60％的企業(yè)經(jīng)營者希望實行年薪制），這是調(diào)動企業(yè)經(jīng)理層積極性的有效途徑。至于如何科學(xué)評價經(jīng)營者的業(yè)績，如何處理經(jīng)營者年薪報酬與企業(yè)職工的收入差距，則需在實施過程中探索解決。其次，還要按照建立社會主義市場經(jīng)濟的目標要求，逐步把經(jīng)營者推向市場，實現(xiàn)"經(jīng)理資源"市場化。從當(dāng)前情況看，爭論在于大中型企業(yè)要不要實行此項變革，筆者以為，盡管此項變革對于大中型企業(yè)來說難度較大，但也需要按市場化思路探索。要改變傳統(tǒng)的"逐一配置"企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的作法，組織部門負責(zé)資格認定并嚴格把門，然后由企業(yè)與獲得任職資格的經(jīng)營者在市場上雙向選擇，以求最佳資源配置。這將是對現(xiàn)行企業(yè)干部體制的一場靜悄悄的革命，可率先在中小企業(yè)實行。

注釋：

1《經(jīng)濟參考報》1999年7月5日一版刊載了《諸城"放小"收獲大》的報道，指出該市國有資產(chǎn)分文未流失并且增值5000萬元，對改制的效果作出了有說服力的回答。

2據(jù)北京思源兼并與破產(chǎn)事務(wù)所統(tǒng)計，從1995年到1998年底，全國各類企業(yè)破產(chǎn)案件19248宗，立案件數(shù)逐年增加，但與目前存在的實際瀕臨破產(chǎn)企業(yè)總量相比，法院受理的案件只是其中一小部分。

3參見《人民日報》（海外版），1999年8月7日第一版。

4參見拙文：《中、美、日、韓四國亞太論壇會議綜述》，《經(jīng)濟學(xué)動態(tài)》1997年第12期。