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篇1

國家項(xiàng)目資本金制度有關(guān)規(guī)定

1996年8月,國務(wù)院的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》(以下稱“《通知》”)規(guī)定:“對(duì)各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度,投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)?！苯刂聊壳?這個(gè)文件仍是國家有關(guān)項(xiàng)目資本金制度的最權(quán)威文件。

項(xiàng)目資本金制度的內(nèi)涵

項(xiàng)目的界定?！锻ㄖ芬?guī)定,經(jīng)營性項(xiàng)目實(shí)行資本金制度,同時(shí)強(qiáng)調(diào)“公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度”。由此可以理解,非經(jīng)營性項(xiàng)目(如公益性投資項(xiàng)目)應(yīng)不包括在必須實(shí)行資本金制度的范圍之內(nèi)。

資本金性質(zhì)界定?！锻ㄖ分赋?“投資項(xiàng)目資本金,是指在投資項(xiàng)目總投資中,由投資者認(rèn)繳的出資額,對(duì)投資項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金,項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益,也可轉(zhuǎn)讓其出資,但不得以任何方式抽回”。目前,對(duì)上述有關(guān)項(xiàng)目資本金性質(zhì)的不同的解讀是資本金制度爭議最大的部分。

項(xiàng)目資本金額度或比例。《通知》規(guī)定:“交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目,資本金比例為35%及以上;鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目,資本金比例為25%及以上;其他行業(yè)的項(xiàng)目,資本金比例的20%及以上?！睘榧訌?qiáng)落實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策,引導(dǎo)社會(huì)投資方向,促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,國務(wù)院曾于2004年、2009年兩度對(duì)資本金比例進(jìn)行調(diào)整(見表1)。

銀行監(jiān)管部門有關(guān)項(xiàng)目資本金的規(guī)定和要求

《貸款通則》規(guī)定:“申請(qǐng)中期、長期貸款的,新建項(xiàng)目的企業(yè)法人所有者權(quán)益與項(xiàng)目所需總投資的比例不低于國家規(guī)定的投資項(xiàng)目的資本金比例?！薄渡虡I(yè)銀行授信工作盡職指引》規(guī)定:“商業(yè)銀行不得以授信作為注冊資本金、注冊驗(yàn)資和增資擴(kuò)股?！?/p>

2008年10月以來,為落實(shí)國家“擴(kuò)內(nèi)需、保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,各家商業(yè)銀行加大了信貸投放力度,在此背景下,銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)貸款項(xiàng)目資本金問題的監(jiān)管力度。一是對(duì)信貸高增形勢下值得關(guān)注的“理財(cái)取貸”、“債貸連接”等9種現(xiàn)象進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。二是在有關(guān)監(jiān)管會(huì)議上從資本金來源、審查、管理等方面對(duì)商業(yè)銀行項(xiàng)目資本金管理提出了具體的監(jiān)管要求。三是下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》,要求“理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份”。

2009年7月,銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》和《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》,辦法多處對(duì)項(xiàng)目資本金到位情況進(jìn)行了明確規(guī)定,要求“固定資產(chǎn)貸款發(fā)放和支付過程中,貸款人應(yīng)確認(rèn)與擬發(fā)放貸款同比例的項(xiàng)目資本金足額到位,并與貸款配套使用”,并提出銀監(jiān)會(huì)將對(duì)“與貸款同比例的項(xiàng)目資本金到位前發(fā)放貸款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰”。

項(xiàng)目資本金制度的作用及存在的問題

項(xiàng)目資本金制度的作用

根據(jù)期權(quán)理論,項(xiàng)目資本金投入相當(dāng)于項(xiàng)目股東購買了一個(gè)看漲期權(quán)。如果項(xiàng)目投資回報(bào)足以償付貸款本息時(shí),投資回報(bào)率越高,股東的收益也就越大。而當(dāng)項(xiàng)目投資回報(bào)不足以清償債務(wù)本息時(shí),投資者將損失其投入的項(xiàng)目資本金。設(shè)置一定的項(xiàng)目資本金比例是就為了約束股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好,避免股東以債權(quán)人的利益為代價(jià)謀取自身利益。

從項(xiàng)目資本金的實(shí)施效果看,一方面,由于項(xiàng)目資本金是國家宏觀調(diào)控的重要手段,也是國家明確的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),從而有效控制了進(jìn)入門檻,減少或避免了“牽鼻子工程”和“尾巴工程”。另一方面,由于明確了項(xiàng)目法人的責(zé)任,在一定程度上保證了項(xiàng)目建設(shè)資金的及時(shí)足額到位,對(duì)于提高工程質(zhì)量、保證建設(shè)工期、及早形成項(xiàng)目的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益都起到了積極作用。

就銀行而言,首先,項(xiàng)目資本金制度是一種信號(hào)顯示機(jī)制。若項(xiàng)目股東有意愿、也有能力投入一定比例的資本金,說明股東看好該項(xiàng)目的市場前景,也說明股東是有實(shí)力的,在信息不對(duì)稱的情況下,有利于銀行判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況。其次,項(xiàng)目資本金對(duì)投資主體的資金實(shí)現(xiàn)了硬約束,促進(jìn)了股東風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高,有利于項(xiàng)目建設(shè)按期完工和正常運(yùn)營,保證了項(xiàng)目的還貸能力。再次,與資產(chǎn)負(fù)債率一樣,合理的資本金比率可以使項(xiàng)目公司保持合理的負(fù)債比率,避免過重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

項(xiàng)目資本金制度存在的問題和不足

但是,由于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中資金供需之間存在尖銳的矛盾、制度本身及配套措施不夠完善等原因,項(xiàng)目資本金制度在實(shí)施過程中存在諸多問題,特別是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境已發(fā)生重大變化的情況下,已“試行”十多年的項(xiàng)目資本金制度的結(jié)構(gòu)性缺陷已在一定程度上影響了國家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施,同時(shí)也給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)辦理和風(fēng)險(xiǎn)防控帶來了很多的困惑。

資金供需矛盾尖銳,導(dǎo)致資本金制度執(zhí)行不到位。近年來,特別是2008年10月國家實(shí)行“擴(kuò)內(nèi)需、保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策以來,我國固定資產(chǎn)投資快速增長。2009年前三季度,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資15.5萬億元,同比增加33.4%,其中基礎(chǔ)設(shè)施同比增長52.6%。但在投融資體制沒有實(shí)質(zhì)創(chuàng)新、財(cái)政投入沒有明顯增加、直接融資有限、資本金總量沒有新的重大突破的情況下,固定資產(chǎn)投資的快速發(fā)展對(duì)資本金的需要,與現(xiàn)實(shí)社會(huì)能提供的資本金總量之間存在著尖銳矛盾。僅從全國公路發(fā)展資金需求的看,“六五”期間是29億元,“七五”期間228億元,“八五”期間1631億元,“九五”期間8974億元,“十五”期間19505億元,“十一五”期間將超過4萬億元。如此快速遞增的巨額資金需求,給項(xiàng)目資本金的籌集帶來嚴(yán)峻的壓力。建設(shè)資金需求與現(xiàn)行投融資體制下的資金供給短缺形成了尖銳矛盾,這勢必給資本金制度的執(zhí)行帶來巨大的阻力,客觀上有相當(dāng)數(shù)量的項(xiàng)目資本金并沒有完全落實(shí)到位。

項(xiàng)目資本金制度缺乏實(shí)施細(xì)則和相關(guān)解釋。1996年國務(wù)院《通知》后,有關(guān)部門一直沒有出臺(tái)具體標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施細(xì)則,給項(xiàng)目資本金管理帶來難度,實(shí)際中某些“變通”做法甚至背離了項(xiàng)目資本金制度的初衷。

從實(shí)施項(xiàng)目資本金的范圍看,由于對(duì)公益項(xiàng)目的界定不明確,實(shí)際操作中幾乎所有的建設(shè)項(xiàng)目均實(shí)行了資本金制度,從某種程度上講,這是浪費(fèi)了寶貴的資本金資源。從資本金來源的界定看,隨著經(jīng)濟(jì)金融的不斷發(fā)展,借款人籌資方式不斷創(chuàng)新,除了股票融資和貸款外,企業(yè)可以通過理財(cái)、信托、發(fā)債等多種方式籌集資金,但對(duì)到底哪些可作為資本金,存在多種不同解讀。如同樣是債務(wù)性資金,從國務(wù)院《通知》字面含義理解,如果是股東籌集之后再投入就可以作為資本金,而屬項(xiàng)目業(yè)主直接籌集投入則不可以作為資本金。從資本金比例的控制看,原資本金制度試行辦法是在投資體制改革之前對(duì)所有項(xiàng)目實(shí)行審批制的背景下制訂的,項(xiàng)目資本金具體比例主要是在審批項(xiàng)目可研時(shí)核定,由此造成行業(yè)分類較粗。2004年國家投資體制改革以后,對(duì)不再實(shí)行審批制的項(xiàng)目如何控制資本金比例也缺乏明確規(guī)定。同時(shí),對(duì)資本金比例的規(guī)定也過于籠統(tǒng),在執(zhí)行中容易發(fā)生“一刀切”的現(xiàn)象。

項(xiàng)目資本金制度實(shí)施的配套措施不完善。由于缺乏配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)解釋,項(xiàng)目資本金制度具體保障和配套措施還不健全,有關(guān)部門、企業(yè)、銀行均憑著各自對(duì)資本金制度的理解來執(zhí)行,對(duì)項(xiàng)目資本金到位情況的解釋存在差異甚至沖突。尤其是有關(guān)部門檢查監(jiān)督時(shí)緊時(shí)松,隨意性較大,導(dǎo)致銀行在項(xiàng)目貸款管理過程中不易操作和把握。

此外,“統(tǒng)貸統(tǒng)還”模式對(duì)項(xiàng)目資本金制度提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。有的借款人,如大型的電力集團(tuán)客戶,公路行業(yè)客戶、地方政府融資平臺(tái)等,為了解決建設(shè)資金不足問題,實(shí)施“資金池”或“統(tǒng)貸統(tǒng)還”政策,資金在不同項(xiàng)目間頻繁劃轉(zhuǎn),一個(gè)項(xiàng)目的資本金幾番周轉(zhuǎn)可以演變成若干個(gè)項(xiàng)目的資本金,銀行難以對(duì)資本金實(shí)際到位情況進(jìn)行有效監(jiān)督。

同時(shí),缺乏有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)資本金到位進(jìn)行確認(rèn)和監(jiān)督,或者國家有關(guān)部門對(duì)抽逃資本金的行為打擊不力,部分項(xiàng)目資本金僅僅是形式上到位,實(shí)質(zhì)上并沒有到位。如部分項(xiàng)目在資本金到位之后,又通過關(guān)聯(lián)交易等其他方式轉(zhuǎn)移資本金。

目前商業(yè)銀行項(xiàng)目資本金管理的突出問題

項(xiàng)目資本金來源方面的問題及分析

按照國務(wù)院《通知》的界定,項(xiàng)目資本金應(yīng)同時(shí)滿足三個(gè)條件:一是由投資者認(rèn)繳的出資額,二是對(duì)投資項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金,三是項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。因此,從形式可以理解,只要不是項(xiàng)目法人自身的債務(wù)性資金就可以作為項(xiàng)目資本金。但嚴(yán)格地講,除少數(shù)項(xiàng)目外,絕大部分固定資產(chǎn)投資活動(dòng)的還款資金來源主要依賴項(xiàng)目本身產(chǎn)生的收入,項(xiàng)目股東投入的債務(wù)性資金本息的償還最終還是由項(xiàng)目法人承擔(dān)。遺憾的是,國家法律法規(guī)并未對(duì)投資者以各種方式籌集的負(fù)債性資金用于項(xiàng)目資本金進(jìn)行明確的規(guī)定,由此也衍生出一些問題,給商業(yè)銀行實(shí)際操作帶來了很多的困惑。具體如下:

通過債券形式募集的資金作為資本金

國債和地方政府債券。在信貸業(yè)務(wù)實(shí)踐中,普遍存在地方政府將國債和地方債券籌集資金轉(zhuǎn)借給項(xiàng)目法人的國有股東,作為國家投入的項(xiàng)目資本金,代替應(yīng)投入的無息且不還本資本金的情況。對(duì)于此種情況,只要項(xiàng)目法人不直接負(fù)責(zé)債券的還本付息,就應(yīng)該可以視作項(xiàng)目資本金。

企業(yè)債券(包括公司債券、中期票據(jù)、短期融資券等)。由于發(fā)行企業(yè)債券的條件較高,項(xiàng)目法人一般難以滿足發(fā)行企業(yè)債券的要求。對(duì)由投資人(股東)發(fā)行企業(yè)債券籌集的資金作為項(xiàng)目資本金,國家法律、法規(guī)也沒有明令禁止。但在此種情況下,股東并沒有投入自有資金,也沒有體現(xiàn)項(xiàng)目資本金制度約束業(yè)主股東風(fēng)險(xiǎn)偏好的初衷。考慮此類做法會(huì)造成一些項(xiàng)目或企業(yè)杠桿率升高,給銀行信貸資金埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患,應(yīng)不將其視作項(xiàng)目資本金。

股東借款作為資本金

從項(xiàng)目資本金的定義來看,股東對(duì)項(xiàng)目的借款屬項(xiàng)目本身的負(fù)債性資金,雖可以作為項(xiàng)目自籌資金的一部分,但嚴(yán)格來講,除非注明股東在風(fēng)險(xiǎn)情況下放棄一切償還權(quán)利,股東借款應(yīng)不屬于項(xiàng)目資本金。對(duì)于項(xiàng)目法人將股東借款調(diào)整為資本公積,然后作為項(xiàng)目資本金的問題,應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)大于形式的原則,只要股東借款真實(shí)且投入項(xiàng)目建設(shè),并符合國家有關(guān)部門轉(zhuǎn)為資本公積的有關(guān)規(guī)定,就可以視作項(xiàng)目資本金。

銀行貸款作為資本金

除國開行“軟貸款”外,將銀行信貸資金直接用作資本金是不符合《貸款通則》有關(guān)規(guī)定的。但部分客戶或銀行在實(shí)際操作中采取了一些變通手段:方式之一,發(fā)放流動(dòng)資金貸款用于項(xiàng)目建設(shè),以此逃避項(xiàng)目貸款對(duì)項(xiàng)目資本金到位等嚴(yán)格的信貸審批要求,變相滿足項(xiàng)目的融資要求。方式之二,在項(xiàng)目資本金不足的情況下,企業(yè)將銀行發(fā)放的流動(dòng)資金貸款幾經(jīng)轉(zhuǎn)賬后,用于項(xiàng)目資本金,然后再申請(qǐng)項(xiàng)目資金貸款。上述方式雖然規(guī)避了國家和監(jiān)管部門有關(guān)項(xiàng)目資本金的要求,但有悖于銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的初衷,且存在一定的政策風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)嚴(yán)格禁止。

信托加理財(cái)資金作為資本金

根據(jù)當(dāng)前的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定,對(duì)于企業(yè)通過發(fā)行理財(cái)信托計(jì)劃融資籌集項(xiàng)目資本金的,可以分為兩種情況:如屬股權(quán)性質(zhì)的,可以作為項(xiàng)目資本金;如屬債務(wù)性資金的,則不得作為項(xiàng)目資本金。

有關(guān)項(xiàng)目資本金評(píng)估及到位方面的問題

高估實(shí)物出資以達(dá)到項(xiàng)目資本金要求

由于可用作資本金出資的財(cái)產(chǎn)既包括貨幣,也包括股本等權(quán)益性資產(chǎn)和土地等實(shí)物資產(chǎn),所以借款人可能通過高估土地等固定資產(chǎn)價(jià)值以達(dá)到銀行的資本金要求。實(shí)際操作中,由于缺乏項(xiàng)目資本金的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)威的中介機(jī)構(gòu),有些以土地、廠房等實(shí)物出資作為項(xiàng)目資本金的項(xiàng)目,在相關(guān)權(quán)屬證明未辦理過戶手續(xù)的情況下,就將仍是他人名下的實(shí)物資產(chǎn)作為項(xiàng)目資本金。此外,還有部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)利用土地增值轉(zhuǎn)增資本公積,或再轉(zhuǎn)增注冊資本,以達(dá)到銀行關(guān)于注冊資金和所有者權(quán)益的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),但企業(yè)的實(shí)際自有資金的投入并沒有增加。

項(xiàng)目資本金來源及使用的依據(jù)不充分

部分貸款項(xiàng)目資本金的到位憑證不完整,不清晰,或者難以證明資本金已實(shí)際到位。如部分城建企業(yè)以財(cái)政部門向投融資平臺(tái)或項(xiàng)目建設(shè)單位劃撥資金進(jìn)賬單、銀行以同名劃付項(xiàng)目建設(shè)單位進(jìn)賬單、工程支付收據(jù)或發(fā)票等作為項(xiàng)目資本金到位的確認(rèn)依據(jù),但其并未就資金運(yùn)用于具體哪一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行具體說明,項(xiàng)目資本金是否實(shí)際到位難以確認(rèn)。商業(yè)銀行難以對(duì)資本金的實(shí)際流向和具體用途進(jìn)行監(jiān)控,特別是對(duì)承擔(dān)多個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的借款人,難以進(jìn)行客觀判斷和全面掌握,存在資本金挪用的潛在風(fēng)險(xiǎn)。還有的項(xiàng)目甚至存在資本金來源證明資料重復(fù)使用同一張憑證,或企業(yè)提供自籌資金投入與憑證記載金額明顯不符的現(xiàn)象。

項(xiàng)目資本金不足或未與貸款同比例到位

部分銀行對(duì)項(xiàng)目資本金不足,項(xiàng)目資本金尚未到位,甚至對(duì)沒有資本金的項(xiàng)目發(fā)放貸款,不符合項(xiàng)目資本金應(yīng)與擬發(fā)放的貸款同比例足額到位,按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度與貸款配套使用的規(guī)定。另外,有的項(xiàng)目在投資總額計(jì)劃變更的情況下,仍按照原評(píng)估投資總額測算資本金,導(dǎo)致與實(shí)際投資相比,項(xiàng)目資本金不符合要求。有的借款人在項(xiàng)目資本金到位后,再以對(duì)外投資或關(guān)聯(lián)交易(如與關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂虛假購銷合同)等方式,完成資本金的抽逃。

加強(qiáng)和改進(jìn)商業(yè)銀行項(xiàng)目資本金管理的建議

商業(yè)銀行在項(xiàng)目資本金管理方面存在的問題,既有國家有關(guān)資本金制度的規(guī)定不清晰、配套措施不完善、企業(yè)操作不規(guī)范的原因,也有商業(yè)銀行部分分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作不規(guī)范,執(zhí)行監(jiān)督不到位的原因。為規(guī)范項(xiàng)目資本金管理,有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)在建議國家有關(guān)部門進(jìn)一步完善項(xiàng)目資本金制度的同時(shí),從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)貸款項(xiàng)目資本金管理。

明確實(shí)施項(xiàng)目資本金制度的項(xiàng)目范圍,細(xì)化資本金比例的規(guī)定

按照國家有關(guān)規(guī)定,非經(jīng)營性項(xiàng)目可以不受項(xiàng)目資本金比例的限制。因此,對(duì)一些公益性的投資項(xiàng)目,商業(yè)銀行在審查審批過程中可根據(jù)項(xiàng)目特性和風(fēng)險(xiǎn)情況不設(shè)定資本金要求,也可以從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度設(shè)置一定的資本金比例要求。對(duì)于必須實(shí)施項(xiàng)目資本金制度的經(jīng)營性項(xiàng)目,應(yīng)進(jìn)一步明確各大行業(yè)包涵的具體范圍,區(qū)別細(xì)化資本金比例規(guī)定。如對(duì)公路、鐵路、港口等交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè),遵循國家最低資本金要求;在滿足國家最低資本金比例的基礎(chǔ)上,對(duì)市場競爭激烈、還貸來源不可靠、風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目以及非政府出資主導(dǎo)的建設(shè)項(xiàng)目,部分“兩高一資”或產(chǎn)能過剩行業(yè)的項(xiàng)目,進(jìn)一步提高資本金比例。對(duì)于國家有關(guān)規(guī)定不明的,積極向有關(guān)部門反映,請(qǐng)其予以明確解釋,以利于銀行準(zhǔn)確把握。

明確項(xiàng)目資本金來源

依照國家規(guī)定和監(jiān)管精神,明確和細(xì)化可接受的資本金來源范疇。對(duì)來自股東借款(除非注明在風(fēng)險(xiǎn)情況下放棄一切償還權(quán)利)、銀行貸款、建筑公司墊款、通過銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集的資金、通過發(fā)行信托計(jì)劃募集的資金且明確屬于債務(wù)性資金的,不將其視作項(xiàng)目資本金。對(duì)除股票以外的直接融資用作項(xiàng)目資本金且期限低于一定期限的,也不將其視作項(xiàng)目資本金。

加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目資本金到位真實(shí)性的審查認(rèn)定

認(rèn)真分析資本金來源構(gòu)成,要求借款人提供資本金到位的合法、有效證明,必要時(shí)委托有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核實(shí)認(rèn)定。對(duì)于政府撥款作為項(xiàng)目資本金的,如果是專項(xiàng)資金,要注意審查資金指定的用途是否為貸款項(xiàng)目,對(duì)于非專項(xiàng)資金,要審查用于貸款項(xiàng)目是否存在障礙。對(duì)于投資者以實(shí)物、無形資產(chǎn)作價(jià)出資的,重點(diǎn)審查資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值,防止資產(chǎn)高估。對(duì)于項(xiàng)目資本金不能一次性到位的,要對(duì)項(xiàng)目出資人未來的出資能力進(jìn)行審慎評(píng)估,防止項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn),防止倒逼銀行墊資。

加強(qiáng)貸款監(jiān)測檢查,完善相關(guān)管理信息系統(tǒng)

篇2

一、項(xiàng)目資本金的核心含義

投資項(xiàng)目資本金，是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)投資項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。項(xiàng)目資本金含義的核心要從以下四個(gè)方面把握:

第一,項(xiàng)目資本金對(duì)投資項(xiàng)目來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。項(xiàng)目資本金主要來源為股東直接投資、股票融資、政府投資，在這里，我們不能片面地理解為現(xiàn)有權(quán)益性資金，項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)，既有法人的未來經(jīng)營收益、新設(shè)法人股東承諾的追加投資，這些資金對(duì)項(xiàng)目而言，均是作為項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資的資本金部分,只要不是銀行貸款資金，應(yīng)都可以看做項(xiàng)目資本金。

第二,項(xiàng)目資本金是指項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)由投資者認(rèn)繳的出資額,項(xiàng)目建設(shè)完畢進(jìn)入經(jīng)營期后，股東任何投入,比如既有法人項(xiàng)目的未來經(jīng)營收益,新設(shè)法人項(xiàng)目的追加投入以及新設(shè)法人的未來經(jīng)營收益等等,均不能作為項(xiàng)目資本金。

第三，項(xiàng)目資本金包括固定資產(chǎn)投資部分的資本金和經(jīng)營期流動(dòng)資金部分的資本金。在項(xiàng)目評(píng)估中，不僅要重視固定資產(chǎn)投資部分的資本金，流動(dòng)資金投資部分的資本金絕對(duì)不能忽視。平常我們經(jīng)常所說的鋪底流動(dòng)資金,是保證項(xiàng)目投產(chǎn)后，能正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額,他是項(xiàng)目總投資中流動(dòng)資金投資的一部分，在項(xiàng)目建設(shè)期間未進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營期階段，這部分資金就要落實(shí)。第四，項(xiàng)目資本金一般不能抽回。這是銀行信貸管理中非常重視的問題，通常銀行會(huì)根據(jù)項(xiàng)目資本金來源渠道的不同，施加不同的信貸審批條件防范撤資風(fēng)險(xiǎn)。

二、項(xiàng)目資本金比例

項(xiàng)目流動(dòng)資金是由企業(yè)自籌和銀行貸款解決，在實(shí)際的銀行項(xiàng)目評(píng)估中，由于銀行流動(dòng)資金貸款往往是整百整千的額度，比如為500萬元或1800萬元，很少出現(xiàn)審批額度為1234萬元這樣的數(shù)字，評(píng)估確定的項(xiàng)目流動(dòng)資金的資本金部分往往會(huì)大于鋪底流動(dòng)資金，如果分子應(yīng)以固定資產(chǎn)部分的資本金加上流動(dòng)資金部分的全部資本金，分母以以固定資產(chǎn)投資和鋪底流動(dòng)資金之和為基數(shù)，項(xiàng)目資本金比例的計(jì)算就存在矛盾。實(shí)際上，項(xiàng)目建設(shè)完畢進(jìn)入經(jīng)營期后，項(xiàng)目鋪底流動(dòng)資金均難以滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營需要，企業(yè)自籌的項(xiàng)目流動(dòng)資金的資本金一般會(huì)大于鋪動(dòng)流動(dòng)資金數(shù)額，因此，筆者建議，項(xiàng)目評(píng)估中計(jì)算資本金比例的基數(shù)以固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金之和較為合理，其實(shí)這與國家規(guī)定也并不沖突，國家規(guī)定計(jì)算資本金基數(shù)的總投資為固定資產(chǎn)貸款投資與鋪底流動(dòng)資金之和是從控制固定資產(chǎn)規(guī)模角度出發(fā),國家文件同時(shí)規(guī)定“投資項(xiàng)目資本金的具體比例，由項(xiàng)目審批單位根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評(píng)估意見等情況，在審批可行性研究報(bào)告時(shí)核定”。銀行實(shí)際進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，糾結(jié)項(xiàng)目資本金比例計(jì)算基數(shù)沒有必要，關(guān)鍵要搞清楚項(xiàng)目資本金比例的幾個(gè)層次關(guān)系。

一是國家規(guī)定的項(xiàng)目資本金比例，這是評(píng)判項(xiàng)目是否可行的最低標(biāo)準(zhǔn)，是進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估考慮的第一個(gè)層次。在實(shí)際的項(xiàng)目評(píng)估中資本金比例計(jì)算，需要注意的是，分子應(yīng)以固定資產(chǎn)部分的資本金加上鋪底流動(dòng)資金（而不是流動(dòng)資金部分的全部資本金），分母以以固定資產(chǎn)投資和鋪底流動(dòng)資金之和為基數(shù)。這里需要指出的是，外商投資項(xiàng)目（包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營項(xiàng)目）目前不執(zhí)行上述項(xiàng)目資本金制度，而是按照外商投資企業(yè)的有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。國家明確規(guī)定,外商投資企業(yè)的注冊資金與生產(chǎn)經(jīng)營范圍規(guī)模相適應(yīng)，明確規(guī)定了注冊資金占投資總額的最低比例。這里的總投資指投資項(xiàng)目的建設(shè)投資與流動(dòng)資金之和。

二是從企業(yè)財(cái)務(wù)角度考慮項(xiàng)目資本金比例，這是從當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)承受能力來考慮的，從這個(gè)層面上講，它是企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況所能出資的最大資本金比例。企業(yè)所有者權(quán)益是企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資所能承受的最大資本金，但實(shí)際上，企業(yè)所有者權(quán)益并不一定能全部用于項(xiàng)目建設(shè)，首先要分析企業(yè)是否存在長期投資等資金占用情況，在考慮企業(yè)資本金時(shí)必須首先剔除，同時(shí)在評(píng)估一個(gè)項(xiàng)目時(shí)，還必須了解企業(yè)在建設(shè)該項(xiàng)目期間，是否還同時(shí)進(jìn)行著其他項(xiàng)目投資，否則就必須考慮企業(yè)自有資金在項(xiàng)目資本金之間的分配，因?yàn)槠渌?xiàng)目的建設(shè)同樣會(huì)占用企業(yè)一部分資本金。

篇3

【關(guān)鍵詞】 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM);加權(quán)平均資金成本(WACC);M&M理論;項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率

項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率是建設(shè)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的重要參數(shù)之一。由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的影響或?qū)ζ鋬?nèi)涵和本質(zhì)認(rèn)識(shí)不足,人們習(xí)慣采用行業(yè)基準(zhǔn)收益率或者同期銀行貸款利率來代替項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。但在投資主體多元化和融資多樣化的市場經(jīng)濟(jì)中這一做法顯然不適。正如《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第三版,2006年7月國家發(fā)展改革委與建設(shè)部)中所指出:“不同的投資者對(duì)于同一項(xiàng)目的判斷不盡相同,所處行業(yè)、項(xiàng)目具體特點(diǎn)、籌資成本差異、對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、對(duì)收益水平的預(yù)期等諸多因素,決定了投資者必須自主決定其在相應(yīng)項(xiàng)目上最低可接受的財(cái)務(wù)收益率”。這不僅意味著投資者要自己確定項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率,更意味著不同的項(xiàng)目具有不同的項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率。而我國的相關(guān)文獻(xiàn)大都站在企業(yè)的角度去分析企業(yè)投資項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率,事實(shí)上,企業(yè)投入每個(gè)項(xiàng)目的資金量不同、項(xiàng)目行業(yè)不同、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同,甚至投資時(shí)段面臨的市場情況不同等都決定了不同項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率是不一樣的,是動(dòng)態(tài)變化的。因此,從項(xiàng)目的角度出發(fā),探討建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的動(dòng)態(tài)確定方法具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的本質(zhì)及其確定依據(jù)

由于我國實(shí)行項(xiàng)目資本金制度,投資項(xiàng)目的資金來源包括項(xiàng)目資本金和負(fù)債籌資兩部分。項(xiàng)目資本金可通過國家預(yù)算內(nèi)投資、自籌投資、發(fā)行股票和利用外資直接投資等多種方式籌集,負(fù)債籌資包括銀行貸款、發(fā)行債券、設(shè)備租賃和借入國外資金等。還有一種大量用于基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的融資方式――項(xiàng)目融資,即以投資項(xiàng)目自身的未來現(xiàn)金流量和資產(chǎn)為保障進(jìn)行融資。不論是什么來源或采取什么融資方式,使用資金均要付出代價(jià),這種代價(jià)從項(xiàng)目的角度看就是資金成本;從資金提供者或投資者看就是他預(yù)期或要求獲得的收益,也是他投資某一項(xiàng)目所付出資金的機(jī)會(huì)成本。因?yàn)橄鄬?duì)于投資需求來說,可供投資的資金供給總是稀缺的,投資者(股東或債權(quán)人)在提供資金時(shí)為獲得最高收益總是在擇優(yōu)選擇最佳方案而放棄其它方案。當(dāng)他選擇某一方案(最佳方案)而放棄另一方案(次佳方案)時(shí),就放棄了投資次佳方案可能獲得的收益,這一放棄的預(yù)期收益,就是他投資最佳方案所付出的機(jī)會(huì)成本。投資者之所以選擇投資最佳方案,是因?yàn)樗A(yù)期可從該方案獲得高于或至少不低于次佳方案的收益。顯然,資金成本是項(xiàng)目投資必須達(dá)到的最低收益。否則,項(xiàng)目投資者將無法從投資中收回為使用資金而付出的資金成本,發(fā)生投資虧損。資金的提供者也會(huì)將資金轉(zhuǎn)移,投向能夠獲得更高收益的其它用途(如次最佳方案)。因此,資金成本應(yīng)是衡量投資項(xiàng)目優(yōu)劣的尺度,是決定項(xiàng)目取舍的基準(zhǔn)收益率,即項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率是該項(xiàng)目所有資金的資金成本,是投資者投資該項(xiàng)目的期望收益率和其機(jī)會(huì)成本。

資金成本,是為項(xiàng)目籌集和使用資金而付出的代價(jià),是資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的綜合,即資金提供者不僅要獲得資金時(shí)間價(jià)值的補(bǔ)償,還要獲得與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的回報(bào)。投資者選擇最佳投資方案是因?yàn)樵谝欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)水平下,投資預(yù)期收益能夠補(bǔ)償其機(jī)會(huì)成本。投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的項(xiàng)目所預(yù)期的收益也不同,風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目應(yīng)有較高的收益率回報(bào),采用的項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益率較高;風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目投資者要求的收益率較低,采用的項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益率較低。

總之,項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率是該項(xiàng)目所有資金的資金成本,是投資者投資該項(xiàng)目的期望收益率和機(jī)會(huì)成本,它在本質(zhì)上體現(xiàn)了投資者對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的判斷和對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的估計(jì)。同理,項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定即是合理估算項(xiàng)目所有資金的資金成本并考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素。

二、項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定方法――加權(quán)平均資金成本法

關(guān)于項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的確定方法,可以借鑒行業(yè)基準(zhǔn)收益率的確定方法,再在其基礎(chǔ)上進(jìn)行轉(zhuǎn)換,而行業(yè)基準(zhǔn)收益率的確定方法主要有:典型項(xiàng)目模擬法、德爾菲(Delphi)專家調(diào)查法、資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、加權(quán)平均資金成本法等。

典型項(xiàng)目模擬法是通過選取行業(yè)內(nèi)一定數(shù)量有代表性的、已進(jìn)入正常生產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)的建設(shè)項(xiàng)目,進(jìn)行實(shí)際情況調(diào)查,對(duì)實(shí)際實(shí)施的項(xiàng)目進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集分析,作必要的價(jià)格調(diào)整,按項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法分別計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率;然后對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析,再結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行綜合平衡;最后確定出該類型項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率。典型項(xiàng)目模擬法是一種比較理想的測定方法,選取的項(xiàng)目越多,代表性越強(qiáng),測定的基準(zhǔn)收益率就越可靠,但需要投入大量的人力、物力,尤其是基礎(chǔ)資料取得的難度較大,真實(shí)性難以保證,并且近期投產(chǎn)的新項(xiàng)目和老項(xiàng)目發(fā)生的年代不同,各個(gè)項(xiàng)目資金來源、投資環(huán)境、工藝流程、市場變化不盡相同,參數(shù)調(diào)整的工作量相當(dāng)大。因此,這種方法理論上可行,但在實(shí)際應(yīng)用中有很大的局限性。

德爾菲(Delphi)專家調(diào)查法是測算確定行業(yè)財(cái)務(wù)收益率的重要方法,這種方法充分利用專家熟悉行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)發(fā)展變化規(guī)律、項(xiàng)目收益水平和具有豐富經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢,由一定數(shù)量的專家對(duì)項(xiàng)目收益率取值進(jìn)行分析判斷,經(jīng)過幾輪調(diào)查逐步集中專家的意見,形成結(jié)論性取值結(jié)果。在調(diào)查過程中,如果在基本沒有人為因素干擾的情況下能形成收斂性的結(jié)論,則這一結(jié)論能對(duì)基準(zhǔn)收益率的取值提供重要參考,但這種方法需要有多個(gè)專家的支持。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型法(Capital Assets Pricing Model,CAPM)測算的是權(quán)益資金的資金成本,實(shí)際上通常作為加權(quán)平均資金成本法的前半部分采用。

因此,下文將重點(diǎn)分析加權(quán)平均資金成本法(Weighted Average Cost Capital,WACC)。

加權(quán)平均資金成本是項(xiàng)目不同資金成本的加權(quán)平均值。如前所述,項(xiàng)目的資金包括項(xiàng)目資本金和負(fù)債籌資,即由權(quán)益資金和債務(wù)資金兩部分構(gòu)成,二者應(yīng)具有合理的比例。其中,權(quán)益資金成本取決于項(xiàng)目的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn),債務(wù)資金成本取決于資本市場利率水平、企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)、所得稅率等因素。通過測算權(quán)益資金和債務(wù)資金的費(fèi)用并將其加權(quán)平均就構(gòu)成了項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本,其表達(dá)式如下:

加權(quán)平均資金成本中既考慮了不同來源的資金,包括權(quán)益資金和債務(wù)資金的成本,也考慮了兩者在總資金中所占的比重(分別為式中的D/E+D和E/E+D部分),而且其中的債務(wù)資金成本是稅后成本。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,各種建設(shè)項(xiàng)目層出不窮,風(fēng)險(xiǎn)不一;項(xiàng)目的投資主體日趨多元化,融資方式日益多樣化,項(xiàng)目的投資規(guī)模和管理水平也各不相同。這些都會(huì)導(dǎo)致不同項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)特征全然不一,且面臨多個(gè)不同的投資主體和不同的資金結(jié)構(gòu),而加權(quán)平均資金成本法恰好體現(xiàn)了每個(gè)項(xiàng)目自身風(fēng)險(xiǎn)和不同資金結(jié)構(gòu)的資金成本。

具體計(jì)算時(shí),首先要確定項(xiàng)目的權(quán)益資金和債務(wù)資金。項(xiàng)目是未來才建設(shè),資金為計(jì)劃投入資金,應(yīng)該采用能反映當(dāng)前資本市場情況的市場價(jià)值來計(jì)算。

KD?(1-t)考慮在我國債務(wù)資金成本一般為稅后成本,同時(shí)沒有考慮籌資費(fèi)用。因此公式中KD可直接套用借款利息率。但使用該式應(yīng)注意:借款利率r應(yīng)當(dāng)使用負(fù)債當(dāng)前的利率,而不是歷史利率;還本付息方式不同,債務(wù)成本也不同;債務(wù)成本選擇稅后成本,而實(shí)際上決定使用稅前還是稅后債務(wù)成本的依據(jù)是如何定義項(xiàng)目的現(xiàn)金流量,如果定義現(xiàn)金流量時(shí)忽視利息費(fèi)用以及利息費(fèi)用所帶來的稅收減少,則在折現(xiàn)時(shí)就使用債務(wù)的稅后成本。

式中:KE――投入項(xiàng)目的權(quán)益資金成本;RF――無風(fēng)險(xiǎn)收益率;RM――市場預(yù)期收益率;βE――投資項(xiàng)目的權(quán)益資金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);(RM-RF)――市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,σEM――該項(xiàng)目收益率與市場期望收益率的協(xié)方差,σ2M――市場期望收益率的方差。

從上式可以看出,權(quán)益資金成本分為兩部分:一是無風(fēng)險(xiǎn)收益率RF,它是權(quán)益資金的時(shí)間價(jià)值;二是權(quán)益資金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬βE(RM-RF)。同理,債務(wù)資金成本也可借用CAPM模型,即KD=RF+βD(RM-RF),其中βD為投入項(xiàng)目的債務(wù)資金系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、案例分析

某房地產(chǎn)住宅投資項(xiàng)目,項(xiàng)目計(jì)劃總投資約為1 524 328.68萬元,投入自有資金和債務(wù)資金分別占35%和65%,建設(shè)期三年,債務(wù)資金成本為12%(含籌資費(fèi)用),所得稅稅率為25%。

篇4

關(guān)鍵詞 基建 建設(shè)項(xiàng)目 內(nèi)部會(huì)計(jì)控制

近年來，醫(yī)院各項(xiàng)工程項(xiàng)目的建設(shè)任務(wù)不斷加重，基建財(cái)務(wù)管理難度越來越大。由于多方面原因，目前基建工程管理上依然存在一些亟待解決的問題，比如建設(shè)資金管理不嚴(yán)，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)不規(guī)范，違法違紀(jì)現(xiàn)象普遍等。實(shí)踐證明，要抓好基建財(cái)務(wù)管理，提高資金使用效益，防范工程項(xiàng)目管理過程中的差錯(cuò)與舞弊，預(yù)防和遏制腐敗行為的發(fā)生，關(guān)鍵在于監(jiān)督和控制。因此如何在基本建設(shè)各環(huán)節(jié)加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用，使得基本建設(shè)項(xiàng)目管理制度化、規(guī)范化具有極其重大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、樹立內(nèi)部會(huì)計(jì)控制意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)

醫(yī)院內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是一個(gè)涉及醫(yī)院經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全方位的控制，是一整套相互監(jiān)督、制約、聯(lián)系的控制方法，只有全院上下統(tǒng)一認(rèn)識(shí)才能保證醫(yī)院內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的建立健全和有效實(shí)施。《會(huì)計(jì)法》要求單位負(fù)責(zé)人作為本單位會(huì)計(jì)行為的責(zé)任主體，有責(zé)任和義務(wù)建立健全單位內(nèi)部控制制度。為了嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，醫(yī)院內(nèi)部應(yīng)建立以院長為首的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，加強(qiáng)總會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)工作中的地位，增強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制意識(shí)，認(rèn)真履行《會(huì)計(jì)法》賦予的職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)，肯定和支持內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度建設(shè)，營造良好的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制環(huán)境，保證其正常有效運(yùn)行。財(cái)會(huì)人員的控制責(zé)任意識(shí)則是促使單位內(nèi)部會(huì)計(jì)控制有效運(yùn)行的關(guān)鍵。所以首先應(yīng)加強(qiáng)對(duì)基建會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的前期控制，提高會(huì)計(jì)人員錄用標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)禁無證人員上崗。其次，強(qiáng)化崗前培訓(xùn)及繼續(xù)教育，使其具備熟練的會(huì)計(jì)核算水平，樹立強(qiáng)烈的崗位責(zé)任意識(shí)，提高對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的認(rèn)識(shí)；還要加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和反腐倡廉教育，使其充分認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)信息失真的重大危害，自覺執(zhí)行內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，從而防止?fàn)I私舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，優(yōu)化基建財(cái)務(wù)管理。

完善的內(nèi)控制度是實(shí)現(xiàn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的重要保障。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度應(yīng)該全面、系統(tǒng)，要涵蓋預(yù)算控制、支出控制、貨幣資金控制、工程項(xiàng)目控制以及信息系統(tǒng)控制等。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)單位實(shí)際情況，完善內(nèi)部會(huì)計(jì)控制具體辦法，形成一個(gè)在內(nèi)部控制方式、技術(shù)、手段等方面有章可循的完整嚴(yán)密的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制體系。醫(yī)院要制定各項(xiàng)規(guī)章制度和獎(jiǎng)懲措施，建立明確的費(fèi)用支出和審批金額權(quán)限，確定哪些崗位和職務(wù)是不相容職務(wù)，并明確規(guī)定各個(gè)機(jī)構(gòu)和崗位的職責(zé)權(quán)限，使不相容崗位和職務(wù)之間相互監(jiān)督、相互制約，進(jìn)而形成有效的制衡機(jī)制，確保內(nèi)部會(huì)計(jì)控制成效。

二、抓住內(nèi)部會(huì)計(jì)控制關(guān)鍵，發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用

內(nèi)部會(huì)計(jì)控制貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過程，才能有效控制建設(shè)項(xiàng)目投資成本，提高建設(shè)資金使用效率和項(xiàng)目投資效益。然而工程項(xiàng)目建設(shè)投資大，涉及部門、人員多，只有抓住基建財(cái)務(wù)管理中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和關(guān)鍵控制點(diǎn)，才能取得事半功倍的效果。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的發(fā)揮機(jī)制主要表現(xiàn)在以下三個(gè)環(huán)節(jié)：

（一）事前控制

事前控制是項(xiàng)目成功的基礎(chǔ)和保障，主要包括可行性研究和資金籌措等方面。建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究，是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要內(nèi)容。其重點(diǎn)是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目技術(shù)上、經(jīng)濟(jì)上是否可行進(jìn)行研究，采取需要一可能一可行一最佳步驟對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全面論證、科學(xué)決策。因此，在項(xiàng)目可行性研究階段，應(yīng)根據(jù)國家的現(xiàn)行財(cái)稅政策和價(jià)格體系分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)、考察項(xiàng)目贏利能力、償債能力及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。針對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、財(cái)務(wù)效益的預(yù)測分析和評(píng)價(jià)，建立健全一套完整的評(píng)價(jià)分析指標(biāo)體系，并結(jié)合國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)進(jìn)行綜合考慮，提出投資決策建議。對(duì)投資項(xiàng)目要客觀公正和實(shí)事求是的評(píng)價(jià)，對(duì)收益的預(yù)測不宜過分的樂觀，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)要盡可能預(yù)計(jì)，防止人為提高財(cái)務(wù)收益來達(dá)到項(xiàng)目建設(shè)違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律的現(xiàn)象發(fā)生，在源頭堵住“形象”工程、“政績”工程，確保國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。資金籌措來源主要由自籌資金、上級(jí)撥款、銀行貸款等構(gòu)成。對(duì)于項(xiàng)目資金的監(jiān)督必需按照國家計(jì)委制定的《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目實(shí)行法人責(zé)任制的暫行規(guī)定》和《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目推行項(xiàng)目資本金制度》的有關(guān)規(guī)定，確認(rèn)項(xiàng)目資本金籌集的可能性和可信度，以及資本金籌集是否符合國家法律法規(guī)，確認(rèn)項(xiàng)目資本金能夠達(dá)到規(guī)定的最低限額以上，以保證建設(shè)項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債比達(dá)到合理的水平，為項(xiàng)目投產(chǎn)后運(yùn)營提供良好的基礎(chǔ)。對(duì)于借入資金的監(jiān)督主要是擬建項(xiàng)目準(zhǔn)備利用國內(nèi)（外）銀行貸款或國際金融組織貸款是否經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，銀行是否出具貸款承諾意向書等，以保證項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)施階段能夠按計(jì)劃、按進(jìn)度及時(shí)借入資金，確保建設(shè)項(xiàng)目的順利實(shí)施。

（二）事中控制

事中控制是單位內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的關(guān)鍵和重點(diǎn)，主要注重于資金管理、成本控制、工程價(jià)款支付等。建設(shè)資金管理好壞直接影響到資金安全、合理、有效使用，因此醫(yī)院要根據(jù)國家現(xiàn)行的法律法規(guī)合理安排和使用建設(shè)資金，建立有效的資金運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化建設(shè)資金使用的控制和約束。醫(yī)院應(yīng)開設(shè)基建專戶，實(shí)行專戶儲(chǔ)存，?？顚Ｓ?。建設(shè)資金必須用于經(jīng)批準(zhǔn)的建設(shè)項(xiàng)目，按照批準(zhǔn)的概預(yù)算控制和使用，不得擠占和挪用。建設(shè)資金的籌集、調(diào)度和使用應(yīng)實(shí)行規(guī)范化管理，確保厲行節(jié)約，防止損失浪費(fèi)，降低工程成本，提高資金使用效益。

醫(yī)院應(yīng)對(duì)在建設(shè)過程中存在的各種不確定因素帶來的費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)立目標(biāo)成本，對(duì)成本進(jìn)行預(yù)先控制。財(cái)務(wù)部門應(yīng)參與招投標(biāo)工作，對(duì)參與競標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，重點(diǎn)分析評(píng)價(jià)各競標(biāo)企業(yè)的資金流動(dòng)狀況、償債能力以及企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等，以確保競標(biāo)企業(yè)在項(xiàng)目實(shí)施過程中有足夠的財(cái)務(wù)履約能力，保證項(xiàng)目能夠按合同約定的工期完成。還要參與合同審查工作，審查工程造價(jià)是否控制在工程概算的合理范圍內(nèi)，備料款和工程價(jià)款的結(jié)算方法是否符合相關(guān)規(guī)定等。并制定一套完善的計(jì)量、支付、變更的管理辦法，嚴(yán)格控制工程變更程序，委托造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)設(shè)計(jì)變更、現(xiàn)場簽證等的審查。

工程價(jià)款是施工企業(yè)實(shí)際完成工作量的貨幣表現(xiàn)形式，醫(yī)院必須按照合同規(guī)定的條款和進(jìn)度進(jìn)行結(jié)算。財(cái)務(wù)部門應(yīng)把握好工程價(jià)款的結(jié)算，審核手續(xù)是否齊全，審批程序是否規(guī)范，附件資料是否完整，結(jié)算憑證是否合法真實(shí)等。工程進(jìn)度表必須經(jīng)監(jiān)理人員、項(xiàng)目工程技術(shù)人員、審價(jià)人員、基建部門負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。付款時(shí)必須提供付款申請(qǐng)書、已完工程量結(jié)算清單、工程進(jìn)度結(jié)算單、工程進(jìn)度表、工程監(jiān)理部門的確認(rèn)書、合同、工程聯(lián)系單等。此外，工程進(jìn)度款一般不能直接付給施工單位下屬的施工隊(duì)伍，如確需直接付給施工隊(duì)伍的，則必須由施工單位開具發(fā)票，施工單位派駐工地代表簽字同意。

（三）事后控制

事后控制涉及的內(nèi)部控制及其細(xì)小和瑣碎，因此是極易被財(cái)務(wù)人員忽略的一個(gè)環(huán)節(jié)。該環(huán)節(jié)的控制關(guān)鍵在于財(cái)產(chǎn)物資、債權(quán)債務(wù)的清理和竣工決算。建設(shè)項(xiàng)目完成后，應(yīng)對(duì)各種物資材料、設(shè)備認(rèn)真清查盤點(diǎn)，做到賬實(shí)相符。同時(shí)對(duì)各種資產(chǎn)進(jìn)行清理核實(shí)，妥善保管，按照國家規(guī)定進(jìn)行處理，不得任意侵占，處理的財(cái)產(chǎn)物資收入按照規(guī)定沖減相關(guān)成本；報(bào)廢工程需按規(guī)定的程序上報(bào)有關(guān)部門批準(zhǔn)。另外，應(yīng)及時(shí)同建設(shè)項(xiàng)目的有關(guān)單位辦理各結(jié)算工作，清理雙方發(fā)生的所有往來款項(xiàng)包括預(yù)付備料款、預(yù)付工程款、應(yīng)收甲供材料款、其他應(yīng)收款等。

醫(yī)院應(yīng)當(dāng)對(duì)竣工決算數(shù)據(jù)嚴(yán)格把關(guān)，保證其真實(shí)、合規(guī)和完整?；?xiàng)目竣工決算必須經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)才具有法律效力，所以財(cái)務(wù)人員在審核決算報(bào)告時(shí)首先要審查決算報(bào)告是否有建設(shè)單位、施工單位和會(huì)計(jì)師事務(wù)所三方簽章。其次是審查決算中是否包括已結(jié)算或有其他單位負(fù)責(zé)施工的單項(xiàng)工程，以防止施工單位虛報(bào)或重報(bào)工程量。最后還要根據(jù)施工合同約定，留足工程質(zhì)量保證金，以免日后出現(xiàn)質(zhì)量問題而陷于被動(dòng)。除此之外，要及時(shí)編制竣工決算初稿，報(bào)請(qǐng)決算審計(jì)；參與分析概算、預(yù)算執(zhí)行情況及差異分析；對(duì)投入使用的項(xiàng)目進(jìn)行成本效益分析；及時(shí)辦理固定資產(chǎn)移交手續(xù)。

三、重視內(nèi)部會(huì)計(jì)控制評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)

醫(yī)院應(yīng)當(dāng)建立對(duì)工程項(xiàng)目的監(jiān)督檢查制度，明確監(jiān)督檢查機(jī)構(gòu)或人員的職責(zé)權(quán)限，定期和不定期地對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的資金管理、工程進(jìn)度、工程質(zhì)量等進(jìn)行檢查，并對(duì)現(xiàn)存的內(nèi)控制度進(jìn)行評(píng)價(jià)，達(dá)到不斷完善內(nèi)部控制制度的目的。

內(nèi)部審計(jì)屬于內(nèi)部評(píng)價(jià)，是強(qiáng)化內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的一項(xiàng)基本措施，是對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制執(zhí)行情況的再控制。內(nèi)部審計(jì)的目的是審計(jì)財(cái)務(wù)核算的正確性，同時(shí)也是為了檢驗(yàn)各項(xiàng)制度的制定和執(zhí)行情況，以便發(fā)現(xiàn)不足，彌補(bǔ)漏洞。內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化其獨(dú)立性和權(quán)威性，獨(dú)立于有關(guān)部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之外，通過定期和不定期的審計(jì)活動(dòng)，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行審核檢查并提出改進(jìn)意見和建議。在醫(yī)院內(nèi)部應(yīng)建立以內(nèi)部審計(jì)為主線的監(jiān)控機(jī)制，實(shí)行院長負(fù)責(zé)制，設(shè)立獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，配備相關(guān)的專業(yè)內(nèi)審人員，提高內(nèi)審職能的地位。醫(yī)院審計(jì)部門要制定出一整套的內(nèi)部監(jiān)督制度，將整個(gè)內(nèi)審工作的重心從過去的事后審計(jì)，轉(zhuǎn)向事前計(jì)劃預(yù)測、事中跟蹤控制、事后審計(jì)并舉，從查處違規(guī)違紀(jì)審計(jì)轉(zhuǎn)向內(nèi)控制度審計(jì)和績效審計(jì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)醫(yī)院建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行全過程、全方位的監(jiān)督評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題，把醫(yī)院的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，對(duì)于審計(jì)程序、審計(jì)方法、審計(jì)范圍、審計(jì)人員職責(zé)也要有明確的制度規(guī)定，以保證內(nèi)控制度更加完善和嚴(yán)密。

醫(yī)院聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)或相關(guān)專業(yè)人員對(duì)本單位內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的建立健全有效實(shí)施進(jìn)行評(píng)價(jià)以及接受政府財(cái)政部門的督查屬于外部評(píng)價(jià)。要充分發(fā)揮財(cái)政部門、審計(jì)機(jī)關(guān)或社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的權(quán)威性和監(jiān)督作用，加強(qiáng)對(duì)醫(yī)院內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度建設(shè)的監(jiān)督和指導(dǎo)，幫助醫(yī)院建立和完善現(xiàn)有的制度，指出醫(yī)院管理上的漏洞，杜絕醫(yī)院管理人員，從而促進(jìn)醫(yī)院內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的有效執(zhí)行。這樣，通過內(nèi)部審計(jì)與外部審計(jì)緊密結(jié)合，形成合力，才能夠更充分地發(fā)揮其在內(nèi)部會(huì)計(jì)控制中的監(jiān)督評(píng)價(jià)作用，保證內(nèi)部會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)健康運(yùn)行，最終實(shí)現(xiàn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]馬學(xué)君.談基建財(cái)務(wù)管理中的內(nèi)部控制設(shè)計(jì).管理與財(cái)富.2009（7）：34-35.

篇5

所謂投融資體制是組織、管理投融資活動(dòng)的基本制度和方式，主要包括投融資主體、投融資方式、運(yùn)行機(jī)制和宏觀調(diào)控等方面的內(nèi)容。這里投資主體一般包括政府、企業(yè)、銀行、其他法人和個(gè)人等；投融資方式是指投資主體籌集資金的渠道和方法、資金運(yùn)用方式；投融資的運(yùn)行機(jī)制主要是投資運(yùn)行的目標(biāo)、決策、動(dòng)力、信息傳遞和運(yùn)行的調(diào)節(jié)方式與手段，對(duì)投資活動(dòng)的激勵(lì)與約束；而投融資的宏觀調(diào)控主要是指政府對(duì)投資主體的管理體系和方法。

二、我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制變遷的歷史過程

伴隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施的投融資體制也經(jīng)歷了一個(gè)長期的演變過程?？v觀我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的發(fā)展歷程大體經(jīng)歷了兩個(gè)階段，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的投融資體制和改革開放后的投融資體制。

（一）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制及特征

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的主導(dǎo)模式是集中計(jì)劃投資模式。整個(gè)社會(huì)投資包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)由政府包攬，投資決定權(quán)和項(xiàng)目審批權(quán)高度集中到中央或省市一級(jí)政府；投資資金來源于財(cái)政預(yù)算撥款；投資運(yùn)行靠行政系統(tǒng)和行政手段。具體特征表現(xiàn)為：

1.投資主體單一。政府幾乎是唯一的投資主體，并且以中央政府為主，地方和企業(yè)都不是獨(dú)立的投資主體。

2.投資渠道單一，基本上是單一的財(cái)政撥款。從1953年到1978年，我國基本建設(shè)投資總額中，財(cái)政預(yù)算撥款所占比重為80%左右(見下表)。

說明:本表數(shù)據(jù)根據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)年計(jì)算得出，(中國統(tǒng)計(jì)出版社，2002年)

3.資金融入方式單一，主要是國家預(yù)算撥款和專項(xiàng)稅費(fèi)。

4.投資決策集中。投資決策權(quán)高度集中于中央，地方缺少投資決策權(quán)，企業(yè)沒有投資決策權(quán)。

5.以垂直領(lǐng)導(dǎo)為主，對(duì)投資活動(dòng)實(shí)行宏觀直接調(diào)控。行政管理是投資調(diào)控的主要方式，經(jīng)濟(jì)手段和法律手段很少運(yùn)用。

（二）改革開放以來基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的演進(jìn)

改革開放后，我國的經(jīng)濟(jì)體制逐步由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變，相應(yīng)地，投融資體制也發(fā)生了很大的變化，基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制在整個(gè)投融資體制改革的大背景下也處于不斷的探索過程中。總的看來，投資體制演變大體可分為以下階段：

1.基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的探索階段(1979-1983年)。該階段的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革措施還屬于局部的、表層的變革，主要目的是實(shí)現(xiàn)對(duì)舊體制的突破。這一階段的改革主要體現(xiàn)在以下方面：首先，在基本建設(shè)中推行合同制，開始嘗試用經(jīng)濟(jì)方法管理基本建設(shè)投融資。其次，開始進(jìn)行“撥改貸”的試點(diǎn)，資金分配的主渠道由財(cái)政撥款轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行貸款；第三，擴(kuò)大國營施工企業(yè)的經(jīng)營管理自，實(shí)行利潤留成制；第四，試行建筑安裝工程招標(biāo)投標(biāo)制，實(shí)行多種形式的投資承包責(zé)任制。

2.基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革全面展開階段(1984-1988年)。這一時(shí)期，我國的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革隨著的全面展開而展開，并開始觸及到投融資體制的深層問題。主要包括以下幾個(gè)方面：一是國家把基本建設(shè)投資按資金渠道劃分為指令性計(jì)劃和指導(dǎo)性計(jì)劃，縮小指令性計(jì)劃，擴(kuò)大指導(dǎo)性計(jì)劃；二是進(jìn)一步簡政放權(quán)，下放項(xiàng)目審批權(quán)限，簡化審批手續(xù)；三是全面推行基本建設(shè)撥款改貸款體制，進(jìn)行金融市場改革和開放資金市場，全面對(duì)外開放和招商引資；四是建立投資項(xiàng)目評(píng)估審議體制，促使投資決策科學(xué)化、民主化。

3.基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的突破階段(1988-1992年)。這一時(shí)期基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投融資改革從起步階段的“簡政放權(quán)”向改善投融資宏觀調(diào)控、開始重視市場作用的方向轉(zhuǎn)變。改革的主要內(nèi)容有：一是初步明確中央與地方政府的投資權(quán)限與范圍，加重地方的重點(diǎn)建設(shè)責(zé)任；二是擴(kuò)大企業(yè)的投資決策權(quán)，使企業(yè)成為一般性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資主體；三是建立基本建設(shè)基金制，保證重點(diǎn)建設(shè)有穩(wěn)定的資金來源；四是成立投資公司，用經(jīng)濟(jì)辦法對(duì)投資進(jìn)行管理；五是改善宏觀調(diào)控體系，實(shí)行招標(biāo)投標(biāo)制，充分發(fā)揮市場和競爭機(jī)制的作用。

4．投融資體制改革的市場化探索階段(1992-2002年)。1992年10月，黨的十四大確立了我國的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的目標(biāo)和方向，這一時(shí)期在基礎(chǔ)設(shè)施投融資領(lǐng)域確立了市場化改革的方向。這一時(shí)期，投融資體制改革的舉措較多、動(dòng)作較大，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是改革投融資方式。將各類建設(shè)項(xiàng)目根據(jù)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的不同劃分為競爭性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目三類，并重新確定其主要投資主體和投融資方式。二是實(shí)行項(xiàng)目法人責(zé)任制、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度、招投標(biāo)制和工程監(jiān)理制，規(guī)范投資主體風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制；三是開展“貸改投”試點(diǎn)工作；四是組建政策性銀行，主要承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的資金配置任務(wù)，實(shí)行商業(yè)性貸款和政策性貸款相分離。

5．投融資體制市場化改革的深入階段 (2003年以來)。以十六屆三中全會(huì)為標(biāo)志，我國的改革進(jìn)入了全面完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的新階段。投融資體制也進(jìn)入了市場化改革的深入階段。這一時(shí)期的主要舉措有：一是改革政府對(duì)企業(yè)投資的管理制度，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則，落實(shí)企業(yè)投資自；二是合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學(xué)化、民主化，建立投資決策責(zé)任追究制度；三是進(jìn)一步放寬基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)的市場準(zhǔn)入，鼓勵(lì)非國有資本在更廣泛的領(lǐng)域參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；四是借鑒吸收國外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新型融資技術(shù)和金融工具，開辟新的融資渠道。

三、我國城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制存在的問題

經(jīng)過改革開放近30年的探索，城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革取得了一些成果，發(fā)生了較大的變化。但是，這些成果只是初步的，城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投融資及運(yùn)營體制仍然存在許多不容忽視的問題，總體來看，城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資方面存在的主要問題有：

1．投資主體單一，社會(huì)投資缺乏可靠的制度保障。在城市基礎(chǔ)設(shè)施的供給方面，投資主體仍以政府為主，沒有形成政府投資和社會(huì)投資的合理分工。政府仍然包攬過多，壟斷過多，投資主體多元化的改革在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域尚未真正開展，政府仍然承擔(dān)著城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的主要責(zé)任和義務(wù)。雖然黨的十六屆三中全會(huì)決議中已經(jīng)明確提出允許非公有資本進(jìn)人法律未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，但是政策的具體落實(shí)還尚待時(shí)日，特別是由于很多基礎(chǔ)設(shè)施具有公益性，因此在該領(lǐng)域引導(dǎo)私人部門投入還需要更多的政策支持。

2．城市基礎(chǔ)設(shè)施融資渠道狹窄，方式單一。我國的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與發(fā)達(dá)國家相比,政府作為單一的投資主體,其融資手段亦顯得相對(duì)單一,穩(wěn)定規(guī)范的融資渠道尚未建立起來，一個(gè)突出的表現(xiàn)是我國迄今不允許地方政府發(fā)債券，而從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)看,市政債券可為城建融資提供一條穩(wěn)定的渠道，使城市能通過市場的方式，低成本、長期地籌集建設(shè)資金。國內(nèi)籌資渠道主要局限在爭取貸款和國債等方面，而且手續(xù)復(fù)雜，受到諸多限制。市政公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金主要通過借債方式籌措，債務(wù)負(fù)擔(dān)重。融資結(jié)構(gòu)中間接融資比例過重，直接融資比重過低。城市地方政府不能發(fā)行債券，沒有建立市政債券市場，缺乏以資本市場為基礎(chǔ)設(shè)施籌資的手段?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資主要采取項(xiàng)目舉債、政府擔(dān)保的形式，缺乏企業(yè)化運(yùn)作的載體，不利于擴(kuò)大融資，難以形成借、用、還的良性循環(huán)。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)利用外資力度明顯不足，通過外商直接投資、項(xiàng)目融資、國際金融市場融資在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的工作進(jìn)展緩慢?？傊?，我國城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要還是依靠政府動(dòng)員財(cái)政性資源來應(yīng)對(duì)市場需求的模式來實(shí)現(xiàn)的。

3．運(yùn)營和維護(hù)方式守舊。由于現(xiàn)有城市基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營與維護(hù)尚未按照企業(yè)化和市場化的方式進(jìn)行管理，所以現(xiàn)有城市基礎(chǔ)設(shè)施大多數(shù)處于運(yùn)營虧損和維護(hù)不善的狀況，這不僅使政府的投資無法獲得收益，而且也無法收回投資和進(jìn)行再投資。造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的，其中主要是由于城市基礎(chǔ)設(shè)施提供的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格和價(jià)值嚴(yán)重背離，導(dǎo)致市政公用產(chǎn)業(yè)虧損嚴(yán)重。

4．政府投資的宏觀管理不適應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施市場化的要求。一是由行政審批替代應(yīng)有的投資決策，傳統(tǒng)的投資決策方式?jīng)]有根本改變。目前項(xiàng)目決策制度仍是由各級(jí)政府的審批權(quán)限構(gòu)成，審批的方式和內(nèi)容還沒有隨著投資的多元化做出相應(yīng)的調(diào)整。二是政府投資管理不到位，宏觀管理體系不健全。表現(xiàn)在管理職能分散，政府對(duì)市政、公用基礎(chǔ)設(shè)施的投資管理分屬計(jì)劃、建設(shè)、財(cái)政以及審計(jì)等多個(gè)部門，政出多門，影響了管理效果。管理方式上，政府部門的投資管理方式仍然是直接、具體的方式，還沒有形成一套有效的間接調(diào)控基礎(chǔ)設(shè)施投融資的辦法和手段。投資立法也不健全，難以從法律上明晰投資各方的職責(zé)與權(quán)利。

5．法制法規(guī)建設(shè)滯后。雖然近年來，政府一直希望打破經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資壟斷，但是長期以來，政府并沒有給予法律法規(guī)方面的支持，國家沒有出臺(tái)相應(yīng)的投融資管理辦法。對(duì)投融資體制，對(duì)所有者、投資者、經(jīng)營者的義務(wù)和權(quán)益，對(duì)資金來源、投入、使用、管理、收益、分配等問題沒有明確法律規(guī)范，這影響了社會(huì)力量、社會(huì)資金對(duì)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的積極性，而且還造成很多好的基礎(chǔ)設(shè)施融資方式無法在我國實(shí)施。

四、我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革路徑的建議

基于對(duì)我國現(xiàn)行基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的弊端分析，本文認(rèn)為，目前的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制還遠(yuǎn)不能滿足城市快速發(fā)展的需要，投融資體制和機(jī)制還存在很多亟待解決的矛盾和問題。針對(duì)這些矛盾和問題本文提出如下建議：

1．轉(zhuǎn)變政府職能，規(guī)范政府投資體制

轉(zhuǎn)變政府職能，就是在條件允許的情況下，不斷削減政府參與經(jīng)濟(jì)和按非法制方式直接干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的權(quán)力。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)不同采取相應(yīng)的投融資體制，建立政府與市場合理分工的新的投資體制。轉(zhuǎn)變政府職能，就是要放寬社會(huì)資本的投資領(lǐng)域，允許社會(huì)資本進(jìn)入法律法規(guī)未禁入的基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)及其他行業(yè)和領(lǐng)域。發(fā)生職能轉(zhuǎn)變后的政府，將承擔(dān)幫助和鼓勵(lì)企業(yè)投資、規(guī)范企業(yè)投資行為的作用。政府應(yīng)為全社會(huì)投資創(chuàng)造一個(gè)良好的投資環(huán)境。同時(shí)，健全政府投資項(xiàng)目決策機(jī)制，簡化和規(guī)范政府投資項(xiàng)目審批程序。強(qiáng)化政府投資決策的責(zé)任約束，規(guī)范政府投資資金管理。加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目管理，改進(jìn)建設(shè)實(shí)施方式。

2．努力開辟多元化的籌資渠道和多樣化的融資方式

首先，我們可以利用城市經(jīng)營和基礎(chǔ)設(shè)施市場化經(jīng)營，把基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)運(yùn)營納人良性循環(huán)的軌道，使公共設(shè)施價(jià)格趨于合理化，真正實(shí)現(xiàn)以城養(yǎng)城、以設(shè)施養(yǎng)設(shè)施；其次，我們可以利用資本市場來擴(kuò)展城市建設(shè)資金來源，例如，利用債券、股票、信托、投資基金、銀行貸款、民間資本以及吸引外資等方式，來廣泛地、多元化地吸引資金，加快城市建設(shè)的步伐；再次，我們還可利用城市建設(shè)投資公司，在以往公司運(yùn)作的基礎(chǔ)上，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改革運(yùn)作模式，使之更好地為社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)服務(wù)，積極推進(jìn)城市建設(shè)的加速化；最后，我們可以利用項(xiàng)目融資方式，積極推進(jìn)政府和私人投資者的合作，并開展以資產(chǎn)證券化形式籌措城建資金的模式。

3．穩(wěn)步推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的價(jià)格改革

基本思路是城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)遵循“誰投資、誰受益”，“誰使用、誰付費(fèi)”的原則，對(duì)凡能提品和服務(wù)，有確定受益者并能計(jì)價(jià)收費(fèi)的項(xiàng)目，如供電、供水、供氣、交通運(yùn)輸及郵電通訊等，要按照“成本+稅費(fèi)+微利”的原則調(diào)整價(jià)格，逐步形成投資、經(jīng)營、回收的良性循環(huán)，保障投資者通過先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理手段獲得合理的利益。推進(jìn)價(jià)格決策活動(dòng)公開化，實(shí)行公用事業(yè)定價(jià)價(jià)格聽證制度，規(guī)范約束政府壟斷性公用事業(yè)價(jià)格行為。

4．盡快制定和完善與城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資相關(guān)的法律法規(guī)

社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，城市基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模的建設(shè)，要求其投融資領(lǐng)域必須要有大的發(fā)展，要實(shí)施規(guī)范有序的運(yùn)作，必須要有相關(guān)的法律作保障。因此，認(rèn)真研究市政公用事業(yè)改革中所遇到的問題，以法律的形式明確投資者、經(jīng)營者和管理者的權(quán)力、義務(wù)和責(zé)任，明確政府及其主管部門與投資者、經(jīng)營者之間的法律關(guān)系。對(duì)于改革中的一些關(guān)鍵問題，如市場準(zhǔn)入、產(chǎn)品和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)權(quán)界定、價(jià)格收費(fèi)機(jī)制、稅收優(yōu)惠政策、土地使用方式、項(xiàng)目經(jīng)營期限、應(yīng)急管理機(jī)制等問題，也應(yīng)以法律法規(guī)的形式加以明確。

篇6

一、企業(yè)債券的發(fā)行申報(bào)

企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序公開發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，包括依照公司法設(shè)立的公司發(fā)行的公司債券和其他企業(yè)發(fā)行的債券。《通知》規(guī)定，企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)按照《證券法》、《公司法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定的條件和程序，編制公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券申請(qǐng)材料，報(bào)國家發(fā)改委核準(zhǔn)?！锻ㄖ穼徟鷻?quán)力部分下放到行業(yè)主管部門和地方發(fā)改委，規(guī)定中央直接管理企業(yè)的申請(qǐng)材料直接申報(bào)；國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請(qǐng)材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào)；地方企業(yè)的申請(qǐng)材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)。

《通知》強(qiáng)調(diào)，公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券申請(qǐng)材料應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，凡對(duì)投資者作出購買債券決策有重大影響的信息均應(yīng)披露。按《通知》附件要求，公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券的申請(qǐng)材料應(yīng)包括國務(wù)院行業(yè)管理部門或省級(jí)發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)發(fā)行企業(yè)債券申請(qǐng)材料的文件、企業(yè)(公司)債券募集說明書等19項(xiàng)內(nèi)容。其中，企業(yè)(公司)債券募集說明書的主要內(nèi)容又包括債券發(fā)行依據(jù)、本次債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、發(fā)行概要、承銷方式、認(rèn)購與托管、債券發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)、認(rèn)購人承諾、債券本息兌付辦法、發(fā)行人基本情況、發(fā)行人業(yè)務(wù)情況、發(fā)行人財(cái)務(wù)情況、已發(fā)行尚未兌付的債券、籌集資金用途、償債保證措施、風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策、信用評(píng)級(jí)、法律意見、其他應(yīng)說明的事項(xiàng)和備查文件共19項(xiàng)內(nèi)容。

二、企業(yè)債券的發(fā)行核準(zhǔn)程序

《通知》最為搶眼的舉措，是企業(yè)債券的發(fā)行核準(zhǔn)程序由審批制改為核準(zhǔn)制。在原來的計(jì)劃管理模式下，國家發(fā)改委在收集一定量的企業(yè)發(fā)債申請(qǐng)后，集中向國務(wù)院報(bào)規(guī)模、批額度，再審批各企業(yè)債券的發(fā)行方案，即分為先核定規(guī)模、后核準(zhǔn)發(fā)行兩個(gè)環(huán)節(jié)。《通知》將企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)程序“合二為一”，由先核定規(guī)模、后核準(zhǔn)發(fā)行兩個(gè)環(huán)節(jié)，簡化為直接核準(zhǔn)發(fā)行一個(gè)環(huán)節(jié)，這為企業(yè)債券發(fā)行速度與規(guī)模的擴(kuò)大奠定了制度基礎(chǔ)，由此帶來三點(diǎn)積極變化：

第一，打開了融資空間。原來國家發(fā)改委事先下達(dá)全年債券發(fā)行的最高額度，發(fā)行企業(yè)債券有額度限制，現(xiàn)在是“合適一家發(fā)一家”，規(guī)模上沒有上限，對(duì)企業(yè)融資是有利的。

第二，提高了融資效率。原計(jì)劃管理模式下，因涉及額度審批和發(fā)行核準(zhǔn)等多個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)發(fā)行債券的周期較長，且不確定性相當(dāng)大，從上報(bào)審批至拿到額度大概需要半年的時(shí)間，經(jīng)常造成資金供求脫節(jié)，難以靈活安排資金使用計(jì)劃。而現(xiàn)在符合條件的企業(yè)隨時(shí)可將發(fā)債方案上報(bào)，直接進(jìn)入發(fā)行環(huán)節(jié)，提高了企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)的效率，縮短了企業(yè)債券發(fā)行的周期，有助于迅速滿足企業(yè)的資金需求，提高企業(yè)發(fā)行債券的積極性。

第三，增加了融資彈性。在原有體制下，企業(yè)只有在主管部門受理日期，才可以上報(bào)額度申請(qǐng)，且這種申請(qǐng)一年一般只有一次。符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)會(huì)同時(shí)拿到債券額度，之后也會(huì)在相對(duì)集中的時(shí)間段里，進(jìn)入發(fā)行核準(zhǔn)程序。由此造成的結(jié)果是：在新一批額度下來之前，市場經(jīng)常出現(xiàn)一連數(shù)月無債可發(fā)，而一旦拿到額度，各家企業(yè)又蜂擁而至等待發(fā)行，短時(shí)間內(nèi)造成大量債券供給。這既不利于企業(yè)債券發(fā)行，也對(duì)投資者安排投資計(jì)劃帶來不便。在新體制下，主管部門將隨時(shí)受理企業(yè)的發(fā)債申請(qǐng)，成熟一家發(fā)行一家，滿足條件的企業(yè)會(huì)在較短的時(shí)間內(nèi)獲得批準(zhǔn)，這將會(huì)加快債券的發(fā)行節(jié)奏，增加企業(yè)債券發(fā)行的彈性，均衡市場的債券供給。

三、企業(yè)債券的發(fā)行條件

與2004年國家發(fā)改委《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》中確定的企業(yè)發(fā)債條件相比，《通知》重新規(guī)定了企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合的條件，特別規(guī)定了股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40％；最近三年可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息。

我們知道，我國企業(yè)債券的發(fā)行自1990年首次被納入國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃，作為固定資產(chǎn)投資資金來源的渠道之一，與固定資產(chǎn)投資正式掛鉤。這意味著企業(yè)申請(qǐng)發(fā)債，必須要有擬投資的項(xiàng)目，通常被稱為“項(xiàng)目債”。但由于企業(yè)融資可能有多重目的，將募集資金投向納入固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，按項(xiàng)目審批債券發(fā)行規(guī)模，不能充分滿足企業(yè)的融資需求，也不利于進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理。為了滿足企業(yè)全方位的資金需求，《通知》規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券所募資金除用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目外，也可在限定的比例內(nèi)進(jìn)行并購、債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和彌補(bǔ)流動(dòng)資金，從而拓寬了債券募集資金的運(yùn)用范圍，大大增加了企業(yè)債券融資的潛力。具體資金運(yùn)用范圍及限定為比例：籌集資金的投向須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的60％；用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行；用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的20％。為加強(qiáng)約束，《通知》還限定，債券籌集資金必須按照核準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出，也不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣以及期貨等高風(fēng)險(xiǎn)投資。

為推動(dòng)企業(yè)債券市場協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，《通知》還重視完善企業(yè)債券市場化約束機(jī)制，規(guī)定企業(yè)可發(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券和第三方擔(dān)保債券。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)要不斷優(yōu)化市場基礎(chǔ)環(huán)境，包括提高企業(yè)償債意識(shí)、強(qiáng)化信息披露、充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)作用，做好信用評(píng)級(jí)、承銷組團(tuán)、利率確定、財(cái)務(wù)審計(jì)、法律意見等方面的工作，形成由市場識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制。

四、企業(yè)債券市場發(fā)展的現(xiàn)實(shí)評(píng)判

我國企業(yè)目前最主要的融資方式，還是向銀行借貸和發(fā)行企業(yè)債券。與銀行貸款相比，發(fā)行企業(yè)債券的好處在于，在債券發(fā)行期限內(nèi)不用考慮還款問題，不占用流動(dòng)資金；作為重要的直接融資手段，也是政策鼓勵(lì)和大力扶持的對(duì)象。在目前從緊的貨幣政策下，銀行信貸的規(guī)模受到嚴(yán)格管控，而企業(yè)債券市場融資通道的價(jià)值將凸顯。2007年我國企業(yè)債券市場容量高速增長，傳統(tǒng)企業(yè)債券全年共發(fā)行97只，發(fā)行總量高達(dá)1777．45億元，同比增長75．12％。

從實(shí)際操作看，銀行擔(dān)保的退出無疑會(huì)影響企業(yè)債券的發(fā)行，甚至形成惡性循環(huán)：機(jī)構(gòu)想買的(銀行擔(dān)保企業(yè)債券)買不了，企業(yè)想發(fā)的(無擔(dān)保信用債券)發(fā)不出去。同時(shí)，銀行擔(dān)保的退出，也為中小企業(yè)捆綁發(fā)行債券等創(chuàng)新融資渠道蒙上了陰影，使中小企業(yè)融資難的問題可能繼續(xù)無解。2007年11月，深圳20家企業(yè)作為聯(lián)合發(fā)行人發(fā)行了10億元中小企業(yè)集合債券，國家開發(fā)銀行擔(dān)任主承銷商并提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保；2007年12月，規(guī)模3．05億元的中關(guān)村中小企業(yè)集合債發(fā)行，北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司為本次發(fā)行提供全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，國家開發(fā)銀行營業(yè)部提供再擔(dān)保。但如果沒有銀行擔(dān)保，在目前國內(nèi)的信用體系環(huán)境下，中小企業(yè)集合債還是很難發(fā)出去的。

篇7

借 款 人：

共同借款人：

擔(dān) 保 人：

擔(dān) 保 人：

擔(dān)保人是指保證人、抵押權(quán)人和質(zhì)押權(quán)人。各方根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，在平等、自愿的基礎(chǔ)上，為明確責(zé)任，恪守信用，簽訂本合同，并承諾共同遵守。

第一條借款人承諾

(一)依法合規(guī)借款

借款人為依法設(shè)立并經(jīng)有權(quán)部門核準(zhǔn)登記的企(事)業(yè)法人(或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織);符合國家對(duì)擬投資項(xiàng)目的投資主體資格和經(jīng)營資質(zhì)的要求;借款人及其控股

股東(新設(shè)項(xiàng)目法人)信用良好，無重大不良記錄;借款用途合規(guī)，還款來源明確、合法;借款項(xiàng)目符合國家的產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等相關(guān)政策，并按規(guī)定履行了投資項(xiàng)目的合法管理程序、租售程序;符合國家有關(guān)投資項(xiàng)目資本金制度的規(guī)定;已經(jīng)依據(jù)法律法規(guī)或者按照合同約定繳納了相關(guān)費(fèi)用：借款人經(jīng)營活動(dòng)不存在其他違反法律法規(guī)的情形。

(二)簽訂合同的行為無瑕疵

借款人為簽署本合同或履行其在本合同項(xiàng)下的義務(wù)，已經(jīng)依據(jù)法律法規(guī)或公司章程履行了必要的手續(xù);在本合同上簽字或者簽章的是借款人法定代表人或其授權(quán)人;不存在其他由于借款人原因可能導(dǎo)致借款合同存在效力瑕疵的情形。

(三)誠實(shí)信用地履行合同權(quán)利義務(wù)

保證向貸款人所提供的關(guān)于借款人、擔(dān)保人、股東以及項(xiàng)目、財(cái)務(wù)等文件、身份證明資料等真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、合法、有效;依據(jù)合同約定的期限、用途、方式等依法使用貸款，不利用貸款從事違法違規(guī)的活動(dòng);積極配合貸款人對(duì)貸款進(jìn)行支付管理、貸后管理及相關(guān)檢查;按照合同約定及時(shí)足額償還貸款，不采用任何方式逃避債務(wù);不存在其他違反合同義務(wù)的情形。

(四)提供的擔(dān)保合法有效

借款人確保擔(dān)保人為簽署本合同或履行其在本合同項(xiàng)下的義務(wù)，已經(jīng)依據(jù)法律法規(guī)或者公司章程履行了必要的手續(xù);擔(dān)保人有權(quán)以該擔(dān)保物設(shè)立擔(dān)保;在擔(dān)保合同上簽字的是有權(quán)簽字人;督促擔(dān)保人積極辦理或者配合貸款人辦理擔(dān)保合同核準(zhǔn)、登記或者備案手續(xù)擔(dān)保不存在其他效力瑕疵或者可能產(chǎn)生重大不利變動(dòng)的情形。

(五)發(fā)生重大事項(xiàng)前征求貸款人意見

借款人對(duì)外投資、實(shí)質(zhì)性增加債務(wù)融資、以及進(jìn)行合并、分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、實(shí)施承包、租賃、股份制改造、聯(lián)營、兼并、并購、減少注冊資本、合資、主要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、發(fā)行債權(quán)等重大事項(xiàng)前應(yīng)征得貸款人同意。

(六)貸款人可根據(jù)借款人資金回籠情況提前收回貸款

貸款人有權(quán)根據(jù)借款人資金回籠情況提前收回部分或全部貸款，不受貸款尚未到期條款的約束。

(七)發(fā)生重大不利事項(xiàng)時(shí)及時(shí)通知貸款人

借款人在貸款期內(nèi)若發(fā)生足以引起本合同債權(quán)債務(wù)關(guān)系發(fā)生重大變化或者影響貸款人債權(quán)實(shí)現(xiàn)的其他重大不利情形應(yīng)及時(shí)通知貸款人，貸款人有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況合理采取保全債權(quán)的措施或提前收回貸款。

第二條 借款條款

(一)借款種類：

(二)借款金額(人民幣大寫)

(三)借款用途：

(四)借款利率。執(zhí)行月利率 %.

(五)借款期限 月，自 年 月 日起至 年 月 日止。

本合同記載的借款金額、發(fā)放日期、到期日期與借款憑證不相一致時(shí)，以借款憑證為主。

借款憑證為本合同的組成部分，與本合同具有同等的法律效力。

(六)擔(dān)保方式。本合同項(xiàng)下借款的擔(dān)保方式為 (保證/抵押/質(zhì)押)，按照本合同第 條執(zhí)行。

(七)結(jié)息。采用按月結(jié)息，結(jié)息日為貸款實(shí)際發(fā)放日的每月對(duì)應(yīng)日。借款人須于每一結(jié)息日前付息。

(八)還款方式。還款方式為： (一次或分期)，還款計(jì)劃如下：

(九)罰息及復(fù)利

1、借款人未按本合同約定用途使用借款，貸款人有權(quán)對(duì)違約使用部分在本合同載明的貸款利率水平上加收 %利息，并提前收回未按規(guī)定用途使用的借款。 (20 %一-50 % ) .

2、借款人未按本合同規(guī)定日期歸還貸款本息，貸款人有權(quán)對(duì)逾期貸款在本合同載明的貸款利率水平上加收 %利息。 (20 %一 50 % ) .

3、借款人未按期支付利息的，貸款人從未按期支付之日起計(jì)收復(fù)利。借款到期之日前未按期支付利息的，按合同約定的借款利率計(jì)收復(fù)利;借款到期之日后，按合同約定的逾期罰息利率計(jì)收;對(duì)違約使用或借款逾期期間未按期支付利息的，按合同約定的相應(yīng)的罰息利率計(jì)收。

(十)放款條件

借款人符合下列條件，貸款人方可放款：

1、借款人已提交符合規(guī)定的書面《提款申請(qǐng)書》;

2、借款審批過程中要求提交的合規(guī)性證明文件已審查合規(guī);

3、貸款批復(fù)中提出的限制性條款己逐項(xiàng)落實(shí)，包括：按比例交納的保證金、對(duì)外提供的擔(dān)保履約情況核實(shí)、對(duì)外擔(dān)保的限制、賬戶的開立、資產(chǎn)的出售、資本性支出的限制、對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的限制性要求、擔(dān)保保證金到賬情況、配合貸后管理的要求、落實(shí)還款來源、監(jiān)督賬戶資金使用、其他限制性條款等：

4、擔(dān)保相關(guān)法律手續(xù)已辦妥，且擔(dān)保合法、有效;

5、貸款審批日至放款日

期間，借款人的經(jīng)營情況等未出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)變化;

6、借款款項(xiàng)用途符合法律法規(guī)的規(guī)定和借款合同及交易合同的約定;

7、未發(fā)生可能影響本合同履行的其他重大不利情形;

8、其他約定： .

第三條 借款人的權(quán)利和義務(wù)

(一)按照合同約定條件提取和使用借款;

(二)按合同約定及時(shí)、足額歸還借款本息;

(三)按照合同約定的用途和方式使用借款;

(四)接受并積極配合貸款人對(duì)借款使用情況、借款人經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況及其他相關(guān)事宜進(jìn)行監(jiān)督、檢查;按貸款人要求提供資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和反映借款人償債能力的其他資料;

(五)本合同項(xiàng)下?lián)０l(fā)生了不利于貸款人債權(quán)的變化時(shí)，借款人要提供貸款人認(rèn)可的其他擔(dān)保;

(六)借款人實(shí)施下列行為的，應(yīng)提前10天以書面方式通知貸款人，并經(jīng)貸款人同意。

1、申請(qǐng)停業(yè)整頓、申請(qǐng)解散、申請(qǐng)破產(chǎn)等;

2、為他人債務(wù)提供大額保證擔(dān)?；蛞云渲饕?cái)產(chǎn)向第三人抵押、質(zhì)押，可能影響借款人償債能力的;

3、項(xiàng)目實(shí)施過程中，建設(shè)方案或項(xiàng)日概算發(fā)生重大調(diào)整;

(七)借款人發(fā)生以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)于事項(xiàng)發(fā)生5日內(nèi)書面通知貸款人，貸款人可視情況有權(quán)決定隨時(shí)終止合同，提前收回部分或全部貸款。

1、借款人及其法定代表人、主要負(fù)責(zé)人或者實(shí)際控制人從事違法活動(dòng);

2、停產(chǎn)、歇業(yè)、注銷、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被撤銷等;

3、財(cái)務(wù)狀況惡化，資產(chǎn)負(fù)債率高于70%以上，流動(dòng)比低于100%、速動(dòng)比低于50%，連續(xù)六個(gè)月以上利潤總額為負(fù)值，生產(chǎn)經(jīng)營嚴(yán)重困難或發(fā)生重大不利糾紛;

4、借款人可能對(duì)債權(quán)實(shí)現(xiàn)有不利影響的其他事項(xiàng)。

(八)借款人發(fā)生以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)于事項(xiàng)發(fā)生7日內(nèi)書面通知貸款人，貸款人可視情況有權(quán)決定隨時(shí)終止合同，提前收回部分或全部貸款。

1、隸屬關(guān)系變更，高層人事重大變動(dòng)，組織結(jié)構(gòu)重大調(diào)整;

2、名稱、住所地、經(jīng)營范圍等工商登記事項(xiàng)或者特許事項(xiàng)發(fā)生重大變更;

3、增加注冊資本、對(duì)公司章程內(nèi)容進(jìn)行實(shí)質(zhì)性修改;

4、借款人可能影響債務(wù)履行的其他重要事項(xiàng)的變更。

(九)借款人及其投資者不以抽逃資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或擅自轉(zhuǎn)讓股份等任何方式逃避對(duì)貸款人的債務(wù)，不從事?lián)p害貸款人利益的其他行為。

(十)借款人發(fā)生重大交叉違約事件時(shí)，貸款人也可視為對(duì)貸款人的違約，并可根據(jù)情況有權(quán)決定隨時(shí)終止合同，提前收回部分或全部貸款。

(十一)借款人承擔(dān)與本合同及本合同項(xiàng)下?lián)Ｓ嘘P(guān)的律師服務(wù)、保險(xiǎn)、運(yùn)輸、評(píng)估、登記、保管、鑒定、公證等必要費(fèi)用。

(十二)法律法規(guī)規(guī)定或者雙方約定的其他權(quán)利義務(wù)。

第四條 貸款人的權(quán)利和義務(wù)

(一)按期、足額向借款人發(fā)放借款，但因借款人自身原因或其他非貸款人原因造成遲延的除外;

(二)有權(quán)以現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查方式檢查借款人的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況、物資庫存、有權(quán)監(jiān)督檢查借款人借款用途及資金使用等情況，有權(quán)要求借款人提供相關(guān)的文件、資料和信息;

(三)借款用于項(xiàng)目建設(shè)配套流動(dòng)資金的，貸款人有權(quán)對(duì)借款人的項(xiàng)目資本金、自籌資金及其他配套資金按期到位情況、項(xiàng)目進(jìn)度與項(xiàng)目累計(jì)財(cái)務(wù)支出的合理性進(jìn)行分析、檢查及監(jiān)督;

(四)對(duì)借款人可能影響借款安全或者債務(wù)履行的情形，貸款人可以要求借款人限期改正、落實(shí)債權(quán)保障措施、提供其他有效擔(dān)保，或者停止發(fā)放借款、宣布本合同及其他合同項(xiàng)下借款提前到期、提前收回借款、要求借款人賠償因其違約給貸款人造成的損失等;

(五)擔(dān)保人出現(xiàn)停產(chǎn)、歇業(yè)、注銷登記、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、破產(chǎn)、被撤銷以及重大經(jīng)營虧損等，可能導(dǎo)致其部分或全部喪失相應(yīng)的擔(dān)保能力，或者作為借款擔(dān)保的抵押物、質(zhì)押物價(jià)值減少、意外毀損或滅失等危及擔(dān)保實(shí)現(xiàn)情形的，貸款人可以要求借款人提供其他有效擔(dān)保;

( 六 ) 借款人未按照約定償還到期 ( 包括提前到期 )貸款本金、利息、罰息、違約金、補(bǔ)償金或其他費(fèi)用的，貸款人可從借款人開立于所有銀行任何一家分支機(jī)構(gòu)的任何一個(gè)賬戶中劃收;

(七)借款人未按照規(guī)定程序提款或未達(dá)到發(fā)放條件、支付條件的，貸款人有權(quán)停止發(fā)放和支付貸款：

(八)借款人未履行還款義務(wù)，貸款人可以就借款人的違約行為對(duì)外進(jìn)行公開披露，有權(quán)通過新聞媒體實(shí)行公告催收;

(九)法律法規(guī)規(guī)定或者雙方約定的其他權(quán)利義務(wù)。

第五條 借貸雙方的其他義務(wù)

(一)各方對(duì)合同簽訂、履行過程中獲得的對(duì)方商業(yè)秘密以及其他與利益相關(guān)的信息等負(fù)有保密義務(wù);除非法律法規(guī)另有規(guī)定，未經(jīng)對(duì)方同意，不得向任何第三方披露或泄露上述信息;

(二)合同權(quán)利義務(wù)終止后，各方均應(yīng)依據(jù)誠實(shí)信用原則履行必要的告知義務(wù)。

第六條 提前還款

借款人在征得貸款人同意的條件下，可以提前償還貸款本金;未征得貸款人同意的，提前還款時(shí)貸款人有權(quán)要求借款人承擔(dān)違約責(zé)任。

第七條 貸款展期

>借款人因特殊情況不能按期歸還貸款時(shí)，應(yīng)在貸款到期前30日內(nèi)向貸款人提出書面申請(qǐng)，經(jīng)貸款人審查同意后，簽訂展期協(xié)議書。如貸款人不同意展期，借款人應(yīng)無條件按期歸還貸款。

第八條 違約責(zé)任

(一)借款人的下列行為，均構(gòu)成違約：

1、違反合同約定的義務(wù);

2、未履行本合同第一條所作的承諾;

3、明確表示或者以行為表明不愿清償其已到期或未到期債務(wù);

4、未履行或者未完全履行借款人與貸款人簽訂的其他合同項(xiàng)下義務(wù);

5、借款人不履行或者不完全履行合同的其他情形。

(二)借款人違約的，貸款人可采取下列一項(xiàng)或多項(xiàng)措施。

1、要求借款人限期糾正違約行為;

2、停止依據(jù)本合同和貸款人與借款人之間的其他合同向借款人發(fā)放借款和其他融資款項(xiàng)，部分或全部收回借款人未提取的款項(xiàng);

3、宣布本合同和貸款人與借款人之間其他合同項(xiàng)下未償還的借款和其他融資款項(xiàng)立即到期，收回未償還款項(xiàng)：

4、要求借款人賠償因其違約行為給貸款人造成的損失;

5、法律法規(guī)規(guī)定、本合同約定或貸款人認(rèn)為必要的其他措施。

(三)因借款人違約致使貸款人采取訴訟或仲裁等方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)的，貸款人為此支付的訴訟費(fèi)律師費(fèi)、差旅費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、評(píng)估費(fèi)及其他實(shí)現(xiàn)債權(quán)的必要費(fèi)用由借款人承擔(dān)。

第九條 共同借款人的義務(wù)

借款合同中對(duì)借款人的責(zé)任和約定同樣適用于共同借款人，且責(zé)任和義務(wù)相等。

保證 條 款

本合同項(xiàng)下貸款由第三方提供保證擔(dān)保時(shí)，保證人承諾并遵守如下條款：

第十條 保證方式。本筆貸款的保證方式為連帶責(zé)任保證。

第十一條 保證范圍

保證擔(dān)保范圍包括：本合同項(xiàng)下 元貸款本金(大寫)利息、罰息、復(fù)利、違約金、損害賠償金、貸款人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和借款人所有其他應(yīng)付費(fèi)用。

第十二條 保證期問

保證期間為合同項(xiàng)下貸款到期之日起二年;貸款人依據(jù)合同約定宣布貸款提前到期的，保證期間為貸款提前到期之日起二年。如貸款展期后，保證人以書面方式同意后繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任，保證期限延止展期借款到期日之后二年。

第十三條 扣收

保證人未按本合同約定履行保證擔(dān)保責(zé)任的，貸款人均可從保證人開立于所有銀行的任何一家分支機(jī)構(gòu)的任何一個(gè)賬戶中劃收。

第十四條 借貸條款部分或全部無效，被撤銷或被解除，不影響保證條款的效力，保證人仍應(yīng)按照約定承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。

抵押 條 款

本合同項(xiàng)下貸款由借款人或第三方提供抵押擔(dān)保時(shí)，抵押人承諾并遵守如下條款：

第十五條 抵押物

(一)抵押人同意以編號(hào)為 抵押物清單所列財(cái)產(chǎn)作為抵押物，該抵押物清單為本合同組成部分。抵押物暫作價(jià)人民幣(大寫) ，

其最終價(jià)值以抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)實(shí)際處理抵押物的凈收入為準(zhǔn);

(二)貸款人抵押權(quán)的效力及于抵押物產(chǎn)生的孳息、抵押物的從物、從權(quán)利、附屬物、添附物，以及因抵押物毀損、滅失或被征用而產(chǎn)生的保險(xiǎn)金、賠償金、補(bǔ)償金或其他形式的替代物;

(三)抵押人應(yīng)妥善保管和使用抵押物，保證抵押物的完好，貸款人有權(quán)隨時(shí)檢查抵押物的使用管理情況。抵押權(quán)存續(xù)期間，抵押人出租抵押物的，應(yīng)當(dāng)通知貸款人并將抵押事實(shí)告知承租人。以其他方式處分抵押物的，應(yīng)事先征得貸款人書面同意;

(四)抵押物發(fā)生或可能發(fā)生毀損、滅失的，抵押人應(yīng)及時(shí)告知貸款人，并立即采取措施防止損失擴(kuò)大，及時(shí)向貸款人提交有關(guān)主管機(jī)關(guān)出具的毀損、滅失證明：

(五)抵押人的行為足以使抵押物價(jià)值減少的，應(yīng)立即停止其行為。造成抵押物價(jià)值減少時(shí)，抵押人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)抵押物的價(jià)值，或提供與減少的價(jià)值相當(dāng)?shù)膿?dān)保：

(六)抵押人所獲得的抵押物的賠償金、補(bǔ)償金、保險(xiǎn)金以及處分抵押物所得收益，應(yīng)清償或提前清償借款人在本合同項(xiàng)下的債務(wù);

(七)抵押人因隱瞞抵押物存在權(quán)屬爭議、被查封、被扣押、已設(shè)定抵押或已出租等情況而給貸款人造成損失的，應(yīng)向貸款人予以足額賠償。

第十六條 抵押擔(dān)保范圍

抵押擔(dān)保范網(wǎng)包括：木合同項(xiàng)下 元貸款本金(大寫)

利息、罰息、復(fù)利、違約金、補(bǔ)償金、貸款人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和借款人所有其他應(yīng)付費(fèi)用。

第十七條 抵押登記

本合同簽訂后，抵押人和貸款人應(yīng)及時(shí)到有關(guān)登記機(jī)關(guān)辦理抵押登記手續(xù)，抵押登記證明在貸款全部還清之前由貸款人保管;抵押登記事項(xiàng)發(fā)生變化依法需進(jìn)行變更登記的，抵押人和貸款人應(yīng)辦理變更登記。

第十八條 抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

(一)主合同項(xiàng)下債務(wù)履行期限屆滿，抵押權(quán)人未受償?shù)模盅簷?quán)人與抵押人協(xié)商后，有權(quán)依法以抵押物折價(jià)，或者拍賣抵押物的價(jià)款優(yōu)先受償;

(二)抵押人為兩人以上的，抵押權(quán)人行使抵押權(quán)時(shí)有權(quán)處置任何一個(gè)或各個(gè)抵押人的抵押物;

(三)貸款人處分抵押物時(shí)，抵押人應(yīng)予積極配合。對(duì)本合同項(xiàng)下依法設(shè)定抵押的抵押人及其所撫養(yǎng)家屬居住的房屋，在人民法院裁定拍賣、變賣或者抵債后，抵押人應(yīng)當(dāng)在六

個(gè)月內(nèi)主動(dòng)騰空房屋;

(四)貸款人在處分抵押物過程中所產(chǎn)生的實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)從拍賣或者變賣價(jià)款中優(yōu)先扣除。

質(zhì)押 條 款

本合同項(xiàng)下貸款由借款人或第三方提供質(zhì)押擔(dān)保時(shí)，出質(zhì)人承諾并遵守如下條款：

第十九條質(zhì)押物

(一)質(zhì)押物出質(zhì)人同意以編號(hào)為 的質(zhì)押物清單中所列財(cái)產(chǎn)作為質(zhì)押物，該質(zhì)押物清單為本合同組成部分。質(zhì)押物暫作價(jià)人民幣(大寫)，其最終價(jià)值以質(zhì)押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)實(shí)際處置質(zhì)押物的凈收入為準(zhǔn);

(二)貸款人質(zhì)權(quán)的效力及于質(zhì)物所生的孳息、以及因質(zhì)物毀損、滅失或被征用等而產(chǎn)生的保險(xiǎn)金、賠償金、補(bǔ)償金或其他形式的替代物。

第二十條 擔(dān)保范圍

質(zhì)押擔(dān)保范圍包括：本合同項(xiàng)下 元貸款本金(大寫)利息、罰息、復(fù)利、違約金、補(bǔ)償金、質(zhì)物保管費(fèi)用、貸款人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用和借款人所有其他應(yīng)付費(fèi)用。

第二十一條 交付和登記

(一)本合同簽訂后，出質(zhì)人應(yīng)將質(zhì)物或權(quán)利憑證交付貸款人，貸款人驗(yàn)收無誤后應(yīng)向出質(zhì)人出具收押憑據(jù)，質(zhì)物的保管費(fèi)用由出質(zhì)人承擔(dān);

(二)本合同項(xiàng)下質(zhì)物須依法辦理質(zhì)押登記，出質(zhì)人和貸款人應(yīng)及時(shí)到有關(guān)登記機(jī)關(guān)辦理質(zhì)押登記手續(xù)。

第二十二條 質(zhì)物的處分

(一)發(fā)生下列情形之一，貸款人有權(quán)將質(zhì)物拍賣、變賣、兌現(xiàn)、提現(xiàn)，以所得價(jià)款優(yōu)先受償或經(jīng)與出質(zhì)人協(xié)商將質(zhì)物折價(jià)以抵償借款人所欠債務(wù)：

1、貸款到期(包括被宣布提前到期)借款人未予清償：

2、貸款人與出質(zhì)人約定將質(zhì)物兌現(xiàn)或提前償還到期債務(wù);

3、貸款人依法可以處分質(zhì)物的其他情形。

(二)質(zhì)物的兌現(xiàn)或提現(xiàn)日期先于債務(wù)履行期屆滿日的，貸款人可以在質(zhì)物到期日兌現(xiàn)或提現(xiàn)，并與出質(zhì)人協(xié)商，將所得價(jià)款提前清償所擔(dān)保的債務(wù)或存入貸款人指定賬戶，以擔(dān)保借款人債務(wù)的履行。以存單質(zhì)押的，當(dāng)債務(wù)人沒有依法履行本合同的，質(zhì)權(quán)人可直接將存單兌現(xiàn)以實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán);

(三)質(zhì)物的兌現(xiàn)或提現(xiàn)日期后于債務(wù)履行期屆滿日的，借款人在債務(wù)履行期屆滿后仍未清償債務(wù)的，貸款人有權(quán)將質(zhì)物提前兌現(xiàn)或提現(xiàn)，以所得價(jià)款清償所擔(dān)保的債權(quán)，因提前兌現(xiàn)或提現(xiàn)產(chǎn)生的損失由出質(zhì)人承擔(dān)。

其它條款

第二十三條 爭議的解決

本合同在履行過程中發(fā)生的爭議，由雙方當(dāng)事人協(xié)商解決;協(xié)商不成的，按下列兩種方式解決：

(一)提交XX市XX區(qū)仲裁委員會(huì)仲裁;

(二)依法向XX區(qū)人民法院起訴。

第二十四條 本合同未盡事宜，由甲乙雙方協(xié)商解決，另行簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等的法律效力。

第二十五條 合同文本及生效

本合同一式 份，貸款人兩份，借款人、擔(dān)保人各執(zhí)一份。本合同自各方簽章之日起生效。

借款人(簽章) 貸款人(簽章)

法定代表人(簽章) 法定代表人(簽章)

或授權(quán)人(簽章) 或授權(quán)人(簽章)

共同借款人(股東)

保證人(簽章) 保證人(簽章)

法定代表人： 法定代表人：

或授權(quán)人(簽章) 或授權(quán)人(簽章)

篇8

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目管理；國際工程；管理模式

國際工程項(xiàng)目是指國際工程領(lǐng)域中的項(xiàng)目，它是跨國的，就某一國家而言分為海外工程和國內(nèi)涉外工程；就一個(gè)項(xiàng)目來說，是指從咨詢、融資、招標(biāo)、投標(biāo)、施工、監(jiān)理到培訓(xùn)等各階段和環(huán)節(jié)的主要參與者（單位或個(gè)人，產(chǎn)品或服務(wù)）來自不只一個(gè)國家（或地區(qū)）；國際工程項(xiàng)目般是需要按照國際上通用的項(xiàng)目管理模式，通過國際性公開招標(biāo)投標(biāo)競爭取得參與資格，并進(jìn)行建設(shè)的項(xiàng)目。

國際工程項(xiàng)目作為工程項(xiàng)目，具有工程項(xiàng)目的下列特點(diǎn)：

（1）建設(shè)目標(biāo)的明確性

任何工程項(xiàng)目都具有明確的建設(shè)目標(biāo)，包括宏觀目標(biāo)和微觀目標(biāo)。政府有關(guān)部門主要審核項(xiàng)目的宏觀經(jīng)濟(jì)效果、社會(huì)效果和環(huán)境效果。企業(yè)則較多重視項(xiàng)目的盈利能力等微觀財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（2）建設(shè)目標(biāo)的約束性

工程項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)其建設(shè)目標(biāo)，要受到多方面條件的制約，包括時(shí)間約束、資源約束、質(zhì)量約束和空間約束。

（3）具有一次性和不可逆性

工程項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)一次性確定，建成后不可移動(dòng)，設(shè)計(jì)的單一性，施工的單件性，使得它不同于一般商品的批量生產(chǎn)，一旦建成，要想改變非常困難。

（4）影響的長期性

工程項(xiàng)目一般建設(shè)周期長，投資回收期長，工程壽命周期長，工程質(zhì)量好壞影響面大，作用時(shí)間長。

（5）投資的風(fēng)險(xiǎn)性

由于工程項(xiàng)目建設(shè)是一次性的，建設(shè)過程中各種不確定因素很多，投資的風(fēng)險(xiǎn)很大。

（6）管理的復(fù)雜性

工程項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)存在許多結(jié)合部，是項(xiàng)目管理的薄弱環(huán)節(jié)，使得參加建設(shè)的各單位之間的溝通、協(xié)調(diào)困難重重，也是工程實(shí)施中容易出現(xiàn)事故和質(zhì)量問題的地方。

除了具有工程項(xiàng)目的六大特點(diǎn)之外，國際工程的項(xiàng)目具有自身的特點(diǎn)：

（1）具有合同主體的多國性，是跨國際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

（2）按照嚴(yán)格的合同條件和國際慣例管理工程。

（3）技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范和規(guī)程龐雜。

（4）跨多個(gè)學(xué)科的系統(tǒng)工程。

1.國際工程項(xiàng)目的多種管理模式及對(duì)比

國際工程項(xiàng)目管理模式是指國際上的大型公司或管理公司對(duì)國際工程項(xiàng)目采取的具有代表性的管理運(yùn)作方式。多年來，隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在國際工程項(xiàng)目建設(shè)管理中形成了多種管理方式，主要有以下幾種。

（1）設(shè)計(jì)―招標(biāo)―建造模式（Design-Bid-Build，簡稱DBB模式）

該模式將設(shè)計(jì)、施工分別委托給不同的單位承擔(dān)，其最大的一個(gè)特點(diǎn)是工程項(xiàng)目實(shí)施的順序不可改變，必須按照設(shè)計(jì)―招標(biāo)―建造的順序線性前進(jìn)，一個(gè)階段的工作完成，另一個(gè)階段才能開始。

DBB 模式由業(yè)主和設(shè)計(jì)單位（一般是建筑師或咨詢工程師）簽訂專業(yè)服務(wù)合同，由設(shè)計(jì)單位負(fù)責(zé)前期的各項(xiàng)工作，包括前期策劃和可行性研究，待項(xiàng)目評(píng)估立項(xiàng)后，設(shè)計(jì)方才能進(jìn)行設(shè)計(jì)工作。在設(shè)計(jì)工作進(jìn)行的同時(shí)，進(jìn)行施工招標(biāo)準(zhǔn)備工作，并在設(shè)計(jì)單位的協(xié)助下，選擇報(bào)價(jià)最低或者最有資質(zhì)的投標(biāo)人作為施工總承包商，簽訂施工總承包合同。然后再由施工總承包商分別與材料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商、工程分包商訂立相應(yīng)的分包合同并組織施工階段的實(shí)施。施工過程中的質(zhì)量控制、進(jìn)度控制、成本控制一般委托監(jiān)理單位進(jìn)行，設(shè)計(jì)單位通常承擔(dān)協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作，是業(yè)主與承包商溝通的橋梁。

（2）設(shè)計(jì)―建造模式（Design―Building，簡稱DB模式）

DB模式起源于 20 世紀(jì) 80 年代，是為了解決傳統(tǒng) DBB 模式設(shè)計(jì)與施工脫節(jié)的缺點(diǎn)而發(fā)展起來的一種新模式，其運(yùn)營模式相對(duì)應(yīng) DBB 模式具有更高的優(yōu)越性。

DB 模式是一種簡單的工程項(xiàng)目管理模式，業(yè)主只需要說明項(xiàng)目的原則和要求，并在此基礎(chǔ)上，選擇唯一的實(shí)體作為設(shè)計(jì)―建造總承包商，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)與施工安裝全過程，并對(duì)工程項(xiàng)目的安全、質(zhì)量、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。這種方式的投標(biāo)和訂合同是以總價(jià)合同為基礎(chǔ)的，其基本特點(diǎn)是在項(xiàng)目實(shí)施工程中保持單一的合同責(zé)任。設(shè)計(jì)建造總承包商需要對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的成本負(fù)責(zé)選擇一家專業(yè)的設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，然后用競爭性招標(biāo)方式選擇分包商，或者是使用本公司的專業(yè)人員自行完成一部分或全部工程的設(shè)計(jì)和施工。

（3）設(shè)計(jì)―采購―施工模式（Engineering procurement construction，簡稱EPC模式）

EPC模式最大的特點(diǎn)就是將“設(shè)計(jì)―采購―施工”一體化，把人力、物力、財(cái)力有效地組合到工程建設(shè)項(xiàng)目上來，以減少資源的浪費(fèi)，真正實(shí)現(xiàn)責(zé)任與權(quán)力、風(fēng)險(xiǎn)與效益、過程與結(jié)果的有效統(tǒng)一。EPC 模式適用于規(guī)模大、工期長、技術(shù)復(fù)雜的大型工程項(xiàng)目。

（4）兩階段招標(biāo)模式（Construction management，簡稱CM模式）

CM模式的基本思想：由業(yè)主委托一個(gè) CM 承包商，采用有條件的邊設(shè)計(jì)、邊施工，即快速跟進(jìn)的生產(chǎn)組織方式進(jìn)行施工管理，指揮施工活動(dòng)，并通過各階段設(shè)計(jì)、招標(biāo)、施工的充分搭接，盡可能的使施工早開始，以加快工程建設(shè)進(jìn)度。

CM 模式與業(yè)主通常采用成本加酬金的合同模式，根據(jù)合同關(guān)系的不同，分為型（CM/Agency）和非型（CM/Non-Agency）兩種模式。型 CM 模式中 CM 單位只是業(yè)主的咨詢單位，為業(yè)主提供 CM 服務(wù)，業(yè)主直接與多個(gè)分包商簽訂工程施工合同。非型 CM 模式，又稱風(fēng)險(xiǎn)型 CM 模式，是由 CM 單位與各分包商簽訂合同，業(yè)主一般不與分包商簽訂合同，CM 單位向業(yè)主保證最大工程費(fèi)用 GMP，若實(shí)際工程費(fèi)用超過 GMP，則超出部分由 CM 單位負(fù)責(zé)。

（5）項(xiàng)目管理模式（Project management，簡稱PM模式）

PM模式是指工程項(xiàng)目管理企業(yè)（簡稱 PM 公司）受業(yè)主委托，按照合同約定，代表業(yè)主對(duì)項(xiàng)目的組織實(shí)施進(jìn)行全過程或若干階段的管理和服務(wù)。其職責(zé)范圍包括項(xiàng)目的可行性分析和策劃、招標(biāo)、設(shè)計(jì)管理、采購管理、施工管理以及竣工驗(yàn)收和試運(yùn)行等各項(xiàng)工作，PM 合同是委托合同，業(yè)主可以隨時(shí)根據(jù)情況調(diào)整對(duì) PM 公司的委托范圍，PM 公司依照合同約定在職責(zé)范圍內(nèi)開展工作，并承擔(dān)相應(yīng)的管理責(zé)任。

從國際上來看，PM 公司提供的項(xiàng)目管理服務(wù)貫穿了從項(xiàng)目前期到項(xiàng)目實(shí)施各階段直至竣工驗(yàn)收全過程，但我國現(xiàn)階段的項(xiàng)目管理還主要應(yīng)用于項(xiàng)目實(shí)施階段。

（6）伙伴關(guān)系模式（Partnering模式）

Partnering（伙伴關(guān)系）模式起源于 20 世紀(jì) 80 年代中期的美國，是國際上一種先進(jìn)的工程項(xiàng)目管理模式。是指工程項(xiàng)目的各個(gè)參與方，改變了以往的對(duì)立局面，通過簽訂 partnering 協(xié)議做出承諾和組建工作團(tuán)隊(duì)。在項(xiàng)目實(shí)施的過程中，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目各參與方的整體利益為目標(biāo)，建立完善的協(xié)調(diào)和溝通機(jī)制，強(qiáng)調(diào)合作與信任，以實(shí)現(xiàn)合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、友好解決矛盾的一種項(xiàng)目管理模式。

Partnering模式一般是出于自愿、具有高層管理參與、信息開放的管理模式，但是Partnering 協(xié)議主要是用來確定項(xiàng)目各參與方的共同目標(biāo)、任務(wù)分工和行為規(guī)范的綱領(lǐng)性文件，不是法律意義上的合同。

Partnering 模式不是一種獨(dú)立存在的模式，在工程建設(shè)中通常要與 CM 模式、總承包模式、平行承包模式等其中一種工程項(xiàng)目組織模式結(jié)合使用。

表1和表2中，對(duì)以上幾種模式的優(yōu)缺點(diǎn)及復(fù)雜程度進(jìn)行對(duì)比分析：

2. 工程項(xiàng)目管理模式在中國的應(yīng)用現(xiàn)狀與缺陷

我國對(duì)項(xiàng)目管理系統(tǒng)研究和行業(yè)實(shí)踐起步較晚，而1982年魯布革水電站工程是對(duì)我國工程項(xiàng)目管理模式最早的沖擊。魯布革水電站工程在國內(nèi)首先采用國際招標(biāo)，實(shí)行項(xiàng)目管理，縮短了工期，降低了造價(jià)，取得了明顯的經(jīng)濟(jì)效益。此后國內(nèi)各種大中型建設(shè)項(xiàng)目開始實(shí)施項(xiàng)目管理體制，此外也提出了要在建設(shè)工程領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)項(xiàng)目資本金制度、法人負(fù)責(zé)制、合同管理制、招標(biāo)投標(biāo)制、建設(shè)監(jiān)理制等現(xiàn)代工程項(xiàng)目管理制度。其他領(lǐng)域，包括高科技領(lǐng)域在內(nèi)也在不斷探索推行項(xiàng)目管理的路子。

改革開放近二十年以，我國的工程承包業(yè)基本上己具有一定的實(shí)力，工程承包企業(yè)的技術(shù)水平、管理水平、勞動(dòng)力價(jià)格和項(xiàng)目實(shí)施質(zhì)量在國際工程承包市場也占有了一定的市場份額。我國工程項(xiàng)目管理逐漸從階段式項(xiàng)目管理向工程項(xiàng)目總承包模式發(fā)展，主要形式包括全過程總承包、管理總承包（PM，CM模式）、BOT模式、政府投資項(xiàng)目實(shí)行代建制等模式。

近幾年，我國工程總承包實(shí)現(xiàn)了走出國門，打入國際市場。工程項(xiàng)目管理作為一門專業(yè)漸漸被認(rèn)識(shí)并受到重視；項(xiàng)目管理的重要性也逐漸受到各方的關(guān)注；業(yè)主開始為工程項(xiàng)目建設(shè)尋求專業(yè)的項(xiàng)目管理咨詢服務(wù)。專業(yè)的項(xiàng)目管理技術(shù)，使得工程建設(shè)項(xiàng)目取得巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，在質(zhì)量、進(jìn)度、成本方面嚴(yán)格控制，大大節(jié)省了投資成本和縮短了施工周期。我國在項(xiàng)目管理方面取得的成果十分顯著，有飛速的發(fā)展，為今后的完善和成熟打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

但與國外發(fā)達(dá)國家相比，目前我國的工程建設(shè)項(xiàng)目管理的檔次和層次還普遍較低，存在一些明顯的不足，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）缺少一個(gè)至始至終貫穿項(xiàng)目建設(shè)全過程的企業(yè)性經(jīng)濟(jì)管理組織。

（2）缺乏完善的項(xiàng)目管理體系。目前我國從事項(xiàng)目管理業(yè)務(wù)的組織（工程咨詢公司、工程公司、設(shè)計(jì)院、建設(shè)監(jiān)理公司等）多數(shù)尚未建立完善的項(xiàng)目管理體系，尤其是EPC全過程的項(xiàng)目管理體系。

（3）對(duì)建設(shè)項(xiàng)目管理模式的理論研究還不夠重視，導(dǎo)致了對(duì)各種項(xiàng)目管理模式定義模糊。

（4）與各種項(xiàng)目管理模式相關(guān)的法律！法規(guī)不健全，國家和地方的有關(guān)項(xiàng)目執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范不夠完善。

3. 我國國際工程管理發(fā)展對(duì)策

（1）實(shí)行工程保險(xiǎn)制度，建立風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制

工程保證擔(dān)保與工程保險(xiǎn)在國際工程市場是很常用的一種避免信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。我國現(xiàn)在雖然在北京、上海和深圳作了工程擔(dān)保和工程保險(xiǎn)的改革試點(diǎn)，但是我國的工程保證擔(dān)保與工程保險(xiǎn)業(yè)制度還不夠完善。所以建立工程擔(dān)保和保險(xiǎn)制度是我國工程建筑行業(yè)與國際接軌的當(dāng)務(wù)之急。

（2）完善監(jiān)理行業(yè)體系，確保監(jiān)理單位“秉公執(zhí)法”目前我國的監(jiān)理行業(yè)體系還很不完善，即在監(jiān)理行業(yè)的各個(gè)重要方面與國際監(jiān)理相差很大。如監(jiān)理市場缺乏公開、平等、健全的競爭環(huán)境，個(gè)別地方有著例如地區(qū)保護(hù)、違規(guī)交易等許多的不良因素，監(jiān)理存在著盲點(diǎn)，當(dāng)前要適應(yīng)工程建筑業(yè)國際化的需要，就要早日突破低水平的以質(zhì)量控制為中心的現(xiàn)場監(jiān)理方式。

（3）規(guī)范分包體系。我國目前大部分分包商人員素質(zhì)不高，專業(yè)設(shè)備不齊全，缺乏有效的管理方法，甚至出現(xiàn)層層分包，最終導(dǎo)致工程質(zhì)量無法保證。因此，規(guī)范我國的分包體系勢在必行。一方面要意識(shí)到分包的優(yōu)勢，另一方面又要嚴(yán)格管理分包商，促進(jìn)工程項(xiàng)目管理工作的專業(yè)化，最終提高工程項(xiàng)目的建設(shè)效率。參考文獻(xiàn)

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