導(dǎo)語：貿(mào)易融資外匯管理論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、構(gòu)建宏微觀聯(lián)動(dòng)管理機(jī)制

在日常管理過程中，強(qiáng)化對企業(yè)主體的跨境資金動(dòng)態(tài)監(jiān)測，堅(jiān)持逐月統(tǒng)計(jì)涉外主體資金流出入規(guī)模、融資余額與結(jié)構(gòu)，建立了宏觀形勢與微觀主體的聯(lián)接橋梁，并架構(gòu)起政策傳導(dǎo)的有效渠道。同時(shí)，我們還在銀行層面較早建立了貿(mào)易融資信息監(jiān)測點(diǎn)，從市場環(huán)境變化、資金價(jià)格波動(dòng)、參與主體動(dòng)向等角度了解貿(mào)易融資市場變化，把握管理重心，確定管理方向。建立機(jī)制，及時(shí)應(yīng)對跨境資金異常流動(dòng)。近年來，與全國形勢一致，寧波市貿(mào)易跨境資金呈大幅流入格局，2013年結(jié)售匯順差和順收順差規(guī)模同比分別增長18.9%、22.7%，并被國家外匯管理局列入流入重點(diǎn)地區(qū)。為了平抑區(qū)域跨境資金流動(dòng)失衡風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行寧波市中心支行及時(shí)構(gòu)建了跨境資金流動(dòng)指標(biāo)體系，確立了三級風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并做好應(yīng)急措施儲(chǔ)備。2013年初，基于轄區(qū)轉(zhuǎn)口融資套利交易問題突出，人民銀行寧波市中心支行迅速啟動(dòng)應(yīng)急處置機(jī)制，比全國提早兩個(gè)月開展打擊虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項(xiàng)行動(dòng)，為抑制跨境資金流入爭得主動(dòng)。2013年下半年至2014年初，基于跨境資金流入形勢需要，綜合運(yùn)用窗口指導(dǎo)、分類管理等手段，積極促進(jìn)區(qū)域跨境資金均衡流動(dòng)。

二、引導(dǎo)銀行資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)

堅(jiān)持共生共榮理念，引導(dǎo)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)前，流通型企業(yè)借助貿(mào)易融資大量融資套利和生產(chǎn)型企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象并存，貿(mào)易融資有“脫實(shí)向虛”、自我循環(huán)的傾向。對此，人民銀行寧波市中心支行連續(xù)多年實(shí)施了一系列金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，從“惠企”與“惠民”兩個(gè)層面出發(fā)，鼓勵(lì)銀行在貿(mào)易融資資金投向、利率、費(fèi)率等方面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)和中小企業(yè)傾斜，得到了廣大企業(yè)和當(dāng)?shù)卣臍g迎。強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)底線思維，擠壓貿(mào)易融資泡沫。為了控制貿(mào)易融資中存在的金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行寧波市中心支行探索出一套貫穿事前、事中和事后的流程式管理模式：事前向金融機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)通報(bào)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融和外匯收支形勢，適時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，在凈流入形勢嚴(yán)峻情況下督促銀行加強(qiáng)真實(shí)性審核力度，控制全額質(zhì)押方式的套利交易；事中及時(shí)約談結(jié)售匯順差過大、融資套利問題嚴(yán)重的相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人，對貿(mào)易融資規(guī)模增長過快的銀行召開政策通報(bào)會(huì)，要求它們樹立合規(guī)意識(shí)，積極維護(hù)區(qū)域良好金融環(huán)境；事后通過對銀行現(xiàn)場檢查來評估、審視銀行履職情況，選擇了部分外匯指定銀行開展轉(zhuǎn)口貿(mào)易專項(xiàng)檢查，嚴(yán)肅查處真實(shí)性審核不到位、縱容甚至協(xié)助企業(yè)利用虛假貨權(quán)憑證融資等違規(guī)行為。

三、分層次引導(dǎo)企業(yè)糾偏

對企業(yè)主體建立分層次監(jiān)管梯隊(duì)。實(shí)施貿(mào)易融資管理既不能對其自由放任，也不宜實(shí)施“一刀切”管理，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。人民銀行寧波市中心支行根據(jù)問題的輕重緩急，建立了分層次梯隊(duì)監(jiān)管機(jī)制。在融資主體選擇上，確立了“先轉(zhuǎn)口、后進(jìn)口、再出口”的管理順序，起到了既能抓住重點(diǎn)，又不影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果。在行為管理上根據(jù)情節(jié)輕重進(jìn)行區(qū)別管理，重點(diǎn)打擊重復(fù)使用或偽造貨權(quán)憑證的虛假貿(mào)易融資行為，2013年以來已累計(jì)查實(shí)企業(yè)7家，實(shí)施行政處罰232萬元人民幣；在全國范圍內(nèi)率先加強(qiáng)對貿(mào)易融資合理性審查，對構(gòu)造貿(mào)易進(jìn)行過度融資套利、且情節(jié)較重的企業(yè)進(jìn)行分類管理；繼續(xù)鼓勵(lì)正常企業(yè)利用境內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種手段合理開展貿(mào)易融資，幫助企業(yè)降低融資成本、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。采取剛?cè)岵?jì)、以柔為主的管理手段。貿(mào)易融資管理的核心目標(biāo)是遏制跨境資金異常流動(dòng)，平抑國際收支波動(dòng)，而非限制企業(yè)經(jīng)營行為，把企業(yè)管死。人民銀行寧波市中心支行更加強(qiáng)調(diào)以窗口指導(dǎo)等柔性手段，在風(fēng)險(xiǎn)提示后允許企業(yè)主動(dòng)調(diào)節(jié)融資結(jié)構(gòu)、抑制不合理融資行為。對于存在違規(guī)、融資套利情況嚴(yán)重的企業(yè)列入B、C類企業(yè)，發(fā)揮分類監(jiān)管的政策威懾力。在2013年“控流入”和貿(mào)易融資管理過程中，寧波市中心支行對321家企業(yè)制發(fā)了《風(fēng)險(xiǎn)提示函》，最終將54家企業(yè)列入B類，在貿(mào)易企業(yè)中占比僅為0.27%，但取得的效果卻十分明顯，貿(mào)易項(xiàng)下跨境資金連續(xù)呈現(xiàn)凈流出格局，緩解了集中流入的監(jiān)管壓力。

四、推進(jìn)政策改革和工作創(chuàng)新

堅(jiān)持市場需求為導(dǎo)向，實(shí)施政策創(chuàng)新突破。人民銀行寧波市中心支行以市場需求為導(dǎo)向，大膽實(shí)施資本項(xiàng)目制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，自2007年以來，先后推動(dòng)11項(xiàng)試點(diǎn)政策落地寧波。特別是近年啟動(dòng)的非關(guān)聯(lián)擔(dān)保、對外債權(quán)登記、境外放款三項(xiàng)政策創(chuàng)新是全國唯一試點(diǎn)，中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”、外匯質(zhì)押人民幣貸款、中資企業(yè)借外債等多項(xiàng)政策是全國首批試點(diǎn)。一系列創(chuàng)新性政策的落地生根為涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的動(dòng)力。如中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”試點(diǎn)幫助寧波春和鉀資源有限公司成功獲得1.4億美元海外并購貸款；跨境貸款試點(diǎn)以來支持了100多家企業(yè)開展進(jìn)出口貿(mào)易及海外項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營，為走出去企業(yè)實(shí)體運(yùn)營提供支持，得到了銀行和企業(yè)的歡迎。探索工作方法創(chuàng)新，提升管理效率。針對貿(mào)易融資市場發(fā)展迅速及對跨境資金流動(dòng)影響加深，人民銀行寧波市中心支行通過方法創(chuàng)新、手段創(chuàng)新來提升管理效率。比如，通過對融資資金來源、流向的跟蹤管理，探索形成了財(cái)務(wù)現(xiàn)場核查方法；通過對套利交易的主體信息、交易標(biāo)的、融資手法和資金使用的分析，總結(jié)了“四步評估法”精準(zhǔn)識(shí)別融資套利交易。上述創(chuàng)新均被國家外匯總局在全國層面推廣應(yīng)用。此外，人民銀行寧波市中心支行還根據(jù)貿(mào)易融資的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，積極探索了本外幣、跨部門的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制、資本項(xiàng)目與貨物貿(mào)易的主體監(jiān)管體系，取得了良好成效。2013年，在落實(shí)貿(mào)易融資管理措施后短短三個(gè)月內(nèi)，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易資金凈流出14.46億美元，緩解了資金流入壓力；融資結(jié)構(gòu)更趨合理，2014年4月末，90天以內(nèi)短期融資占比較上年同期提高8.32個(gè)百分點(diǎn)；轉(zhuǎn)口融資套利明顯收斂，貿(mào)易融資“脫實(shí)向虛”傾向得到糾偏。

五、對貿(mào)易融資外匯管理的幾點(diǎn)思考

隨著我國涉外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貿(mào)易融資的作用將日益增強(qiáng)。但在利率、匯率市場化改革過程中，跨境融資套利資金流出入對國際收支平衡的影響短期內(nèi)也難以消除。監(jiān)管實(shí)踐證明，短期行政干預(yù)盡管見效較快，但并不具有持久性。對于市場出現(xiàn)的問題，應(yīng)盡可能通過市場化的手段進(jìn)行調(diào)節(jié)，并以政策引導(dǎo)的方式對市場行為進(jìn)行適度糾偏。一是繼續(xù)培育和發(fā)展貿(mào)易融資市場。當(dāng)前的貿(mào)易融資市場依然存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠豐富、參與主體過度集中、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的問題，其發(fā)展空間巨大。作為監(jiān)管部門，需從政策創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新上做文章，營造良好的外部環(huán)境，加強(qiáng)外匯金融普惠工作，重點(diǎn)引導(dǎo)制造業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)用足用好融資工具；銀行應(yīng)摒棄發(fā)展融資套利迎合績效考核的不良傾向，堅(jiān)持以市場需求為導(dǎo)向，提供產(chǎn)品豐富、貼近市場需求的貿(mào)易融資工具，促進(jìn)貿(mào)易融資可持續(xù)發(fā)展。二是利用市場化的手段進(jìn)行適度調(diào)節(jié)。進(jìn)一步加快利率市場化和匯率形成機(jī)制改革，促進(jìn)人民幣匯率雙向波動(dòng)，避免單邊升值或貶值引發(fā)的跨境資金大進(jìn)大出；本著積極推進(jìn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的原則，有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，幫助企業(yè)主動(dòng)參與到境內(nèi)外資金市場，增強(qiáng)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、控制資金成本的能力；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，督促銀行根據(jù)商業(yè)慣例、內(nèi)控制度要求加強(qiáng)對貿(mào)易融資的真實(shí)性審查，強(qiáng)化對資金流向管理，控制金融風(fēng)險(xiǎn)。三是繼續(xù)推進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融不能搞自我創(chuàng)新、自我循環(huán)和自我膨脹，協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展貿(mào)易融資市場必須回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度上來。既要牢牢樹立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念，防范融資套利交易引發(fā)的產(chǎn)業(yè)空心化問題，又要對現(xiàn)行的貿(mào)易融資市場進(jìn)行合理的引導(dǎo)和規(guī)范，改變當(dāng)前融資資源配置扭曲現(xiàn)象，將貿(mào)易融資投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、中小企業(yè)身上，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更強(qiáng)動(dòng)力。

作者：宋漢光單位：中國人民銀行寧波市中心支行行長