摘要：農(nóng)村金融市場(chǎng)是一塊大蛋糕，郵政局儲(chǔ)蓄、農(nóng)行、農(nóng)村信用社及其他商業(yè)銀行的部分網(wǎng)點(diǎn)都在進(jìn)行瓜分。在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中，農(nóng)村信用社要成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在分析農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面的利弊后，提出儲(chǔ)蓄產(chǎn)品特別是農(nóng)民工勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄開(kāi)發(fā)的具體策略。

關(guān)鍵詞：落后地區(qū)；農(nóng)村信用社；儲(chǔ)蓄產(chǎn)品；勞務(wù)收入

金融創(chuàng)新是指在金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)行新的組合具體來(lái)說(shuō)，是金融機(jī)構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)和新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。農(nóng)村信用社要在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，主要是進(jìn)行以迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品下面分析農(nóng)村信用社在農(nóng)村進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，并著重開(kāi)發(fā)農(nóng)民式勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的措施與對(duì)策。

1農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大力調(diào)整，一些農(nóng)村有志青年根據(jù)本地的特色，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，有的甚至有大宗農(nóng)產(chǎn)品向其他地區(qū)或國(guó)家輸出，積累了一定的資金，同時(shí)有時(shí)也需要一定的流動(dòng)資金支持；一些在水產(chǎn)養(yǎng)殖、經(jīng)濟(jì)作物種植或家禽牲畜養(yǎng)殖方面有經(jīng)驗(yàn)的農(nóng)民朋友，通過(guò)投身于這些附加值相對(duì)較高副業(yè)上，多年來(lái)有了一定的積蓄；還有的地方農(nóng)村勞動(dòng)力相對(duì)過(guò)剩，大量的青年外出務(wù)工也掙了一些錢(qián)。所有這些創(chuàng)收活動(dòng)使農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成為可能，而且經(jīng)濟(jì)狀況稍微好一些的地方郵政局(所)甚至商業(yè)銀行都開(kāi)始在這些領(lǐng)域淘金。勞務(wù)輸出已經(jīng)成為落后地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支柱產(chǎn)業(yè)。城市農(nóng)民工的勞務(wù)收入在落后地區(qū)農(nóng)民的收入總量格局中占重要份額。作為農(nóng)村合作金融組織，農(nóng)村信用社要具有生命力，必須進(jìn)行明確的市場(chǎng)定位。存款為立社之本，及時(shí)適應(yīng)農(nóng)村收入格局的調(diào)整，可以有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)新的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。吸收創(chuàng)業(yè)資金、副業(yè)積累和勞務(wù)收入，增加存款，拓寬籌資空間。是擺在落后地區(qū)農(nóng)村信用社面興旺發(fā)展的必由之路。

在落后地區(qū)，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)尚未形成氣候主要是貸款支持，儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)較少，處于培育之中；對(duì)家庭副業(yè)來(lái)說(shuō)，相對(duì)成熟，而儲(chǔ)蓄空間容量較小。下面著重討論一下大量農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工，大量創(chuàng)收這一塊。

摘要：農(nóng)村金融市場(chǎng)是一塊大蛋糕，郵政局儲(chǔ)蓄、農(nóng)行、農(nóng)村信用社及其他商業(yè)銀行的部分網(wǎng)點(diǎn)都在進(jìn)行瓜分。在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中，農(nóng)村信用社要成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在分析農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面的利弊后，提出儲(chǔ)蓄產(chǎn)品特別是農(nóng)民工勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄開(kāi)發(fā)的具體策略。

關(guān)鍵詞：落后地區(qū)；農(nóng)村信用社；儲(chǔ)蓄產(chǎn)品；勞務(wù)收入

金融創(chuàng)新是指在金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)行新的組合具體來(lái)說(shuō)，是金融機(jī)構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)和新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。農(nóng)村信用社要在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，主要是進(jìn)行以迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品下面分析農(nóng)村信用社在農(nóng)村進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，并著重開(kāi)發(fā)農(nóng)民式勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的措施與對(duì)策。

1農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大力調(diào)整，一些農(nóng)村有志青年根據(jù)本地的特色，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，有的甚至有大宗農(nóng)產(chǎn)品向其他地區(qū)或國(guó)家輸出，積累了一定的資金，同時(shí)有時(shí)也需要一定的流動(dòng)資金支持；一些在水產(chǎn)養(yǎng)殖、經(jīng)濟(jì)作物種植或家禽牲畜養(yǎng)殖方面有經(jīng)驗(yàn)的農(nóng)民朋友，通過(guò)投身于這些附加值相對(duì)較高副業(yè)上，多年來(lái)有了一定的積蓄；還有的地方農(nóng)村勞動(dòng)力相對(duì)過(guò)剩，大量的青年外出務(wù)工也掙了一些錢(qián)。所有這些創(chuàng)收活動(dòng)使農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成為可能，而且經(jīng)濟(jì)狀況稍微好一些的地方郵政局(所)甚至商業(yè)銀行都開(kāi)始在這些領(lǐng)域淘金。勞務(wù)輸出已經(jīng)成為落后地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支柱產(chǎn)業(yè)。城市農(nóng)民工的勞務(wù)收入在落后地區(qū)農(nóng)民的收入總量格局中占重要份額。作為農(nóng)村合作金融組織，農(nóng)村信用社要具有生命力，必須進(jìn)行明確的市場(chǎng)定位。存款為立社之本，及時(shí)適應(yīng)農(nóng)村收入格局的調(diào)整，可以有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)新的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。吸收創(chuàng)業(yè)資金、副業(yè)積累和勞務(wù)收入，增加存款，拓寬籌資空間。是擺在落后地區(qū)農(nóng)村信用社面興旺發(fā)展的必由之路。

在落后地區(qū)，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)尚未形成氣候主要是貸款支持，儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)較少，處于培育之中；對(duì)家庭副業(yè)來(lái)說(shuō)，相對(duì)成熟，而儲(chǔ)蓄空間容量較小。下面著重討論一下大量農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工，大量創(chuàng)收這一塊。

摘要：農(nóng)村金融市場(chǎng)是一塊大蛋糕，郵政局儲(chǔ)蓄、農(nóng)行、農(nóng)村信用社及其他商業(yè)銀行的部分網(wǎng)點(diǎn)都在進(jìn)行瓜分。在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中，農(nóng)村信用社要成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，在分析農(nóng)村信用社金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面的利弊后，提出儲(chǔ)蓄產(chǎn)品特別是農(nóng)民工勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄開(kāi)發(fā)的具體策略。

關(guān)鍵詞：落后地區(qū)；農(nóng)村信用社；儲(chǔ)蓄產(chǎn)品；勞務(wù)收入

金融創(chuàng)新是指在金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)行新的組合具體來(lái)說(shuō)，是金融機(jī)構(gòu)為生存、發(fā)展和迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)和新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。農(nóng)村信用社要在殘酷紛雜的競(jìng)爭(zhēng)中成為農(nóng)村金融的主力軍，必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，主要是進(jìn)行以迎合客戶(hù)的需要而創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品下面分析農(nóng)村信用社在農(nóng)村進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，并著重開(kāi)發(fā)農(nóng)民式勞務(wù)收入儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的措施與對(duì)策。

1農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大力調(diào)整，一些農(nóng)村有志青年根據(jù)本地的特色，發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)，有的甚至有大宗農(nóng)產(chǎn)品向其他地區(qū)或國(guó)家輸出，積累了一定的資金，同時(shí)有時(shí)也需要一定的流動(dòng)資金支持；一些在水產(chǎn)養(yǎng)殖、經(jīng)濟(jì)作物種植或家禽牲畜養(yǎng)殖方面有經(jīng)驗(yàn)的農(nóng)民朋友，通過(guò)投身于這些附加值相對(duì)較高副業(yè)上，多年來(lái)有了一定的積蓄；還有的地方農(nóng)村勞動(dòng)力相對(duì)過(guò)剩，大量的青年外出務(wù)工也掙了一些錢(qián)。所有這些創(chuàng)收活動(dòng)使農(nóng)村信用社儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成為可能，而且經(jīng)濟(jì)狀況稍微好一些的地方郵政局(所)甚至商業(yè)銀行都開(kāi)始在這些領(lǐng)域淘金。勞務(wù)輸出已經(jīng)成為落后地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要支柱產(chǎn)業(yè)。城市農(nóng)民工的勞務(wù)收入在落后地區(qū)農(nóng)民的收入總量格局中占重要份額。作為農(nóng)村合作金融組織，農(nóng)村信用社要具有生命力，必須進(jìn)行明確的市場(chǎng)定位。存款為立社之本，及時(shí)適應(yīng)農(nóng)村收入格局的調(diào)整，可以有針對(duì)性地開(kāi)發(fā)新的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。吸收創(chuàng)業(yè)資金、副業(yè)積累和勞務(wù)收入，增加存款，拓寬籌資空間。是擺在落后地區(qū)農(nóng)村信用社面興旺發(fā)展的必由之路。

在落后地區(qū)，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)尚未形成氣候主要是貸款支持，儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)較少，處于培育之中；對(duì)家庭副業(yè)來(lái)說(shuō)，相對(duì)成熟，而儲(chǔ)蓄空間容量較小。下面著重討論一下大量農(nóng)民工進(jìn)城務(wù)工，大量創(chuàng)收這一塊。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)速度一直高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和居民收入增長(zhǎng)的速度，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款近20年來(lái)，以年均19.92%的高速遞增。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2003年2月底，我國(guó)國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款總額突破100000億元，同比增長(zhǎng)20%，到6月底達(dá)到1050000億元，創(chuàng)下近年來(lái)的新高。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)貸款余額的增長(zhǎng)率低于存款余額的增長(zhǎng)率，存貸差額日益增大，出現(xiàn)了不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的存貸倒掛，這不僅會(huì)增加銀行的成本和風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)加劇貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程中的貨幣“滲漏”[1](P21～27)。大量貨幣供給增量和原有的通貨存量使得貨幣進(jìn)入流通后并沒(méi)有承載生產(chǎn)要素進(jìn)行資源配置，或促進(jìn)社會(huì)的交換，即未能有效地作用于生產(chǎn)、流通和消費(fèi)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)化為擴(kuò)大投資、刺激消費(fèi)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，這也導(dǎo)致了國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了物價(jià)低迷和總需求疲軟的“通貨緊縮”跡象。因此，如何有效地對(duì)我國(guó)巨額居民儲(chǔ)蓄實(shí)施分流，對(duì)于我國(guó)銀行體系和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展至關(guān)重要。

一、我國(guó)居民儲(chǔ)蓄分流的現(xiàn)狀及問(wèn)題

儲(chǔ)蓄分流，就是要使居民儲(chǔ)蓄由單一的居民儲(chǔ)蓄存款形式轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄻踊馁Y產(chǎn)持有，從這一角度來(lái)看，它事實(shí)上就是融資形式多樣化的同義語(yǔ)(沈偉基、蔡如海，2002)。近年來(lái)，對(duì)于我國(guó)居民高儲(chǔ)蓄的分流，央行采取了不少措施，但居民儲(chǔ)蓄存款仍維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其主要原因在于我國(guó)的資本市場(chǎng)成熟度不高，無(wú)法吸引儲(chǔ)蓄進(jìn)入資本市場(chǎng)。由于中國(guó)的資本市場(chǎng)依托的仍是一個(gè)具有眾多非市場(chǎng)因素的環(huán)境，當(dāng)前的資本市場(chǎng)尚不能發(fā)揮資本市場(chǎng)的基本功能，這是造成我國(guó)直接融資比重偏低的根源[2](P20～25)。因此，建立完善的資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。近年來(lái)，我國(guó)融資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：在只包括銀行貸款的間接融資和資本市場(chǎng)證券融資的融資總量中，直接融資的發(fā)展較快，但所占比例仍然很小，銀行貸款間接融資的比重占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)[3](P34～41)。國(guó)債、債券、股票等直接融資比例較小。我國(guó)目前大部分儲(chǔ)蓄是通過(guò)銀行體系轉(zhuǎn)化為投資的[4](P2～8)。我國(guó)股市的平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大約是美國(guó)股市的2倍，平均收益率卻只有美國(guó)股市的1/2。2002年我國(guó)股市融資額僅為962億元，僅占當(dāng)年全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款的5.2%。股市融資額占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的比重比2000年已下降了10.8個(gè)百分點(diǎn)，股市的融資功能?chē)?yán)重弱化。

中國(guó)發(fā)展資本市場(chǎng)的另一個(gè)局限是中國(guó)幾乎沒(méi)有債券市場(chǎng)(李若谷，2002)，其中，企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展滯后更加嚴(yán)重。西方成熟的資本市場(chǎng)中，企業(yè)債券和股票的規(guī)模大致為10∶14，而2000年，我國(guó)企業(yè)債券和股票的規(guī)模大致為1∶25。相形之下，我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)顯得異常冷清，缺乏活力?？梢?jiàn)，我國(guó)當(dāng)前還不具備以直接融資方式為主的融資結(jié)構(gòu)的條件。政府應(yīng)大力支持資本市場(chǎng)開(kāi)發(fā)滿足廣大投資者需求的低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益類(lèi)證券品種，并以此實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，改善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富金融產(chǎn)品鏈條，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和推進(jìn)融資形式多樣化，從而使我國(guó)巨額的居民儲(chǔ)蓄得到合理有效地分流。

二、積極推進(jìn)我國(guó)儲(chǔ)蓄替代型證券的發(fā)展

從目前我國(guó)金融環(huán)境和資本市場(chǎng)發(fā)展情況看，開(kāi)發(fā)儲(chǔ)蓄替代型證券是有效分流巨額居民儲(chǔ)蓄和促進(jìn)銀行體系有效運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵措施。

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)速度一直高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和居民收入增長(zhǎng)的速度，城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款近20年來(lái)，以年均19.92%的高速遞增。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2003年2月底，我國(guó)國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄存款總額突破100000億元，同比增長(zhǎng)20%，到6月底達(dá)到1050000億元，創(chuàng)下近年來(lái)的新高。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)貸款余額的增長(zhǎng)率低于存款余額的增長(zhǎng)率，存貸差額日益增大，出現(xiàn)了不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的存貸倒掛，這不僅會(huì)增加銀行的成本和風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)加劇貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程中的貨幣“滲漏”[1](P21～27)。大量貨幣供給增量和原有的通貨存量使得貨幣進(jìn)入流通后并沒(méi)有承載生產(chǎn)要素進(jìn)行資源配置，或促進(jìn)社會(huì)的交換，即未能有效地作用于生產(chǎn)、流通和消費(fèi)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)，轉(zhuǎn)化為擴(kuò)大投資、刺激消費(fèi)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力，這也導(dǎo)致了國(guó)民經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了物價(jià)低迷和總需求疲軟的“通貨緊縮”跡象。因此，如何有效地對(duì)我國(guó)巨額居民儲(chǔ)蓄實(shí)施分流，對(duì)于我國(guó)銀行體系和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展至關(guān)重要。

一、我國(guó)居民儲(chǔ)蓄分流的現(xiàn)狀及問(wèn)題

儲(chǔ)蓄分流，就是要使居民儲(chǔ)蓄由單一的居民儲(chǔ)蓄存款形式轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄻踊馁Y產(chǎn)持有，從這一角度來(lái)看，它事實(shí)上就是融資形式多樣化的同義語(yǔ)(沈偉基、蔡如海，2002)。近年來(lái)，對(duì)于我國(guó)居民高儲(chǔ)蓄的分流，央行采取了不少措施，但居民儲(chǔ)蓄存款仍維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其主要原因在于我國(guó)的資本市場(chǎng)成熟度不高，無(wú)法吸引儲(chǔ)蓄進(jìn)入資本市場(chǎng)。由于中國(guó)的資本市場(chǎng)依托的仍是一個(gè)具有眾多非市場(chǎng)因素的環(huán)境，當(dāng)前的資本市場(chǎng)尚不能發(fā)揮資本市場(chǎng)的基本功能，這是造成我國(guó)直接融資比重偏低的根源[2](P20～25)。因此，建立完善的資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。近年來(lái)，我國(guó)融資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：在只包括銀行貸款的間接融資和資本市場(chǎng)證券融資的融資總量中，直接融資的發(fā)展較快，但所占比例仍然很小，銀行貸款間接融資的比重占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)[3](P34～41)。國(guó)債、債券、股票等直接融資比例較小。我國(guó)目前大部分儲(chǔ)蓄是通過(guò)銀行體系轉(zhuǎn)化為投資的[4](P2～8)。我國(guó)股市的平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大約是美國(guó)股市的2倍，平均收益率卻只有美國(guó)股市的1/2。2002年我國(guó)股市融資額僅為962億元，僅占當(dāng)年全部金融機(jī)構(gòu)新增貸款的5.2%。股市融資額占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的比重比2000年已下降了10.8個(gè)百分點(diǎn)，股市的融資功能?chē)?yán)重弱化。

中國(guó)發(fā)展資本市場(chǎng)的另一個(gè)局限是中國(guó)幾乎沒(méi)有債券市場(chǎng)(李若谷，2002)，其中，企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展滯后更加嚴(yán)重。西方成熟的資本市場(chǎng)中，企業(yè)債券和股票的規(guī)模大致為10∶14，而2000年，我國(guó)企業(yè)債券和股票的規(guī)模大致為1∶25。相形之下，我國(guó)的企業(yè)債券市場(chǎng)顯得異常冷清，缺乏活力?？梢?jiàn)，我國(guó)當(dāng)前還不具備以直接融資方式為主的融資結(jié)構(gòu)的條件。政府應(yīng)大力支持資本市場(chǎng)開(kāi)發(fā)滿足廣大投資者需求的低風(fēng)險(xiǎn)、固定收益類(lèi)證券品種，并以此實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，改善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富金融產(chǎn)品鏈條，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和推進(jìn)融資形式多樣化，從而使我國(guó)巨額的居民儲(chǔ)蓄得到合理有效地分流。[5](P53～56)

二、積極推進(jìn)我國(guó)儲(chǔ)蓄替代型證券的發(fā)展

從目前我國(guó)金融環(huán)境和資本市場(chǎng)發(fā)展情況看，開(kāi)發(fā)儲(chǔ)蓄替代型證券是有效分流巨額居民儲(chǔ)蓄和促進(jìn)銀行體系有效運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵措施。

1郵政儲(chǔ)蓄銀行經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣勢(shì)分析

20年來(lái)，郵政儲(chǔ)蓄通過(guò)在負(fù)債業(yè)務(wù)上的快速發(fā)展形成了自己在基礎(chǔ)零售金融業(yè)務(wù)方面的比較優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在:

(1)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。目前，郵政儲(chǔ)蓄擁有儲(chǔ)蓄營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3.6萬(wàn)個(gè)，匯兌營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)4.5萬(wàn)個(gè)，國(guó)際匯款營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)2萬(wàn)個(gè)。其中，有近60%的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和近70%的匯兌網(wǎng)點(diǎn)分布在農(nóng)村地區(qū)，成為溝通城鄉(xiāng)居民個(gè)人結(jié)算的主渠道。

(2)品牌優(yōu)勢(shì)。多年來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)形成較高的客戶(hù)認(rèn)知度，特別是在偏遠(yuǎn)地區(qū)，郵政儲(chǔ)蓄的品牌更是深人人心。

(3)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。作為全國(guó)統(tǒng)一的法人模式銀行，郵政儲(chǔ)蓄銀行不僅能夠做到系統(tǒng)內(nèi)的資源優(yōu)質(zhì)分配，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也具有全國(guó)一體化的儲(chǔ)蓄、匯兌、中間業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)。

(4)成本優(yōu)勢(shì)。郵政儲(chǔ)蓄銀行依托于中國(guó)郵政的運(yùn)營(yíng)體系，作為郵政普遍服務(wù)的一部分，基層網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立時(shí)間長(zhǎng)、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)豐富，單位成本低。在此基礎(chǔ)上新開(kāi)展更多的基礎(chǔ)金融業(yè)務(wù)所增加的邊際成本較少。

摘要：文章介紹了郵政儲(chǔ)蓄銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，分析了郵政儲(chǔ)蓄銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)定位，探討了郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的策略。

關(guān)鍵詞：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)；中小客戶(hù)；微利原則；市場(chǎng)定位

郵政儲(chǔ)蓄銀行自掛牌成立以來(lái)，不斷健全組織機(jī)構(gòu)，拓展業(yè)務(wù)品種和發(fā)展空間，大力推動(dòng)向商業(yè)銀行的全面轉(zhuǎn)型。為提升郵政儲(chǔ)蓄銀行的綜合能力，總行確定了大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的方針，并制定了3年內(nèi)分“三步走”的發(fā)展規(guī)劃。

1郵政儲(chǔ)蓄銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

郵政儲(chǔ)蓄銀行開(kāi)辦個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)兩年來(lái)，取得了階段性成果。首先，郵政儲(chǔ)蓄銀行建立了業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)支行長(zhǎng)、地市行長(zhǎng)等業(yè)務(wù)骨干進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)辦奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。其次。培育了理財(cái)產(chǎn)品品牌，形成了良好的業(yè)務(wù)發(fā)展架構(gòu)和布局。截至目前，郵政儲(chǔ)蓄銀行在“儲(chǔ)匯聚財(cái)”的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)品牌下，形成了“創(chuàng)富”、“天富”、“財(cái)富”三個(gè)系列品牌，滿足了市場(chǎng)對(duì)高、中、低三種不同風(fēng)險(xiǎn)程度產(chǎn)品的需要。此外，郵政儲(chǔ)蓄銀行還建立了一整套行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和制度，為業(yè)務(wù)健康、持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

2009年是郵政儲(chǔ)蓄三年規(guī)劃的“發(fā)展年”，進(jìn)一步促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)劃和布局的逐步完善，從業(yè)務(wù)規(guī)模、市場(chǎng)占比等方面提升市場(chǎng)地位，逐步推進(jìn)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)模式的發(fā)展，才能將業(yè)務(wù)推向新的發(fā)展階段?？傮w而言，郵政儲(chǔ)蓄銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步晚，品種少，與四大國(guó)有商業(yè)銀行相比，無(wú)論在規(guī)模上還是質(zhì)量上都存在一定差距。因此，為使郵政儲(chǔ)蓄銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)取得更大突破與發(fā)展，理財(cái)觀念有待宣傳，理財(cái)市場(chǎng)有待定位，理財(cái)原則有待確立，理財(cái)人才有待培養(yǎng)。

【摘要】改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款經(jīng)歷了幾個(gè)重要的增減階段?，F(xiàn)階段我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款總量較大，增長(zhǎng)速度較快，居民儲(chǔ)蓄意愿仍然較高。居民收入，居民消費(fèi)，利率，金融環(huán)境等是影響我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款的重要因素。分流儲(chǔ)蓄已經(jīng)成為我國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的一種必然。

【關(guān)鍵詞】居民儲(chǔ)蓄存款利率居民可支配收入儲(chǔ)蓄分流

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入了一個(gè)新的發(fā)展階段，隨著我國(guó)人民收入水平的提高，居民儲(chǔ)蓄存款量也不斷的增加。在改革開(kāi)放以來(lái)近30年中，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款經(jīng)歷了幾個(gè)顯著的增長(zhǎng)階段。（1）改革開(kāi)放近十年，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款年平均增長(zhǎng)率達(dá)到了30%以上，這一階段是增長(zhǎng)最快的時(shí)期。（2）1989—1996年，進(jìn)入第二個(gè)增長(zhǎng)高峰期，存款余額年增長(zhǎng)率達(dá)31.6%。（3）1998—2000年，增長(zhǎng)率開(kāi)始一路下滑，甚至出現(xiàn)了負(fù)值，其主要原因是股市火爆促進(jìn)了儲(chǔ)蓄的分流，更多的資金從銀行流入了股市。（4）2003—2006年，居民儲(chǔ)蓄存款沖破了幾個(gè)大關(guān)：03年9月首破10萬(wàn)億元，05年超過(guò)了14萬(wàn)億元，06年2月，12月份分別突破15萬(wàn)億元和16萬(wàn)億元。

一、我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款現(xiàn)階段的特征

近年來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款每年都在以較大的比率增長(zhǎng)，主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特征：

（一）居民儲(chǔ)蓄意愿繼續(xù)增高，但是居民儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)有所變化

摘要：在我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)竟?fàn)幖觿『唾I(mǎi)方市場(chǎng)形成的背景下，郵政儲(chǔ)蓄銀行應(yīng)致力于走差異化競(jìng)爭(zhēng)之路。并通過(guò)選準(zhǔn)適當(dāng)?shù)牟町惢?jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，確立真正的差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略來(lái)培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：差異化經(jīng)營(yíng)；基層；金融服務(wù)

1郵政儲(chǔ)蓄銀行經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣勢(shì)分析

20年來(lái)，郵政儲(chǔ)蓄通過(guò)在負(fù)債業(yè)務(wù)上的快速發(fā)展形成了自己在基礎(chǔ)零售金融業(yè)務(wù)方面的比較優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在:

(1)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。目前，郵政儲(chǔ)蓄擁有儲(chǔ)蓄營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)3.6萬(wàn)個(gè)，匯兌營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)4.5萬(wàn)個(gè)，國(guó)際匯款營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)2萬(wàn)個(gè)。其中，有近60%的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和近70%的匯兌網(wǎng)點(diǎn)分布在農(nóng)村地區(qū)，成為溝通城鄉(xiāng)居民個(gè)人結(jié)算的主渠道。

(2)品牌優(yōu)勢(shì)。多年來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)形成較高的客戶(hù)認(rèn)知度，特別是在偏遠(yuǎn)地區(qū)，郵政儲(chǔ)蓄的品牌更是深人人心。

郵政保險(xiǎn)的發(fā)展特點(diǎn)及對(duì)策公務(wù)員之家版權(quán)所有，全國(guó)公務(wù)員共同的天地!

上世紀(jì)年代中期，人壽保險(xiǎn)公司通過(guò)在銀行基層網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售專(zhuān)門(mén)的銀行產(chǎn)品，拉開(kāi)了銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的帷幕。年，中國(guó)平安保險(xiǎn)公司首家推出銀行產(chǎn)品，該業(yè)務(wù)的發(fā)展才得到了真正啟動(dòng)。此后，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，規(guī)模日漸壯大。當(dāng)年，各大保險(xiǎn)公司紛紛與包括郵政儲(chǔ)蓄在內(nèi)的各家銀行機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議，形成了初步競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)。××年，銀行保險(xiǎn)規(guī)模達(dá)億元，占人身險(xiǎn)的，成為人身保險(xiǎn)的三大支柱之一?！痢聊赉y行保險(xiǎn)占人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入的％，××年為％，一時(shí)間成為了人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)籌碼。

而早在年，在廣州等個(gè)別地市的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但是一直未形成規(guī)模。當(dāng)時(shí)，郵政保險(xiǎn)無(wú)論是所占市場(chǎng)份額，還是公眾認(rèn)知度都非常低，幾乎是處于一種被“忽略”的角色。但在××年的時(shí)候，郵政保險(xiǎn)呈現(xiàn)出了一種“爆炸式”的發(fā)展態(tài)勢(shì)：該年度郵政保費(fèi)為億元，約占全國(guó)市場(chǎng)總量的％，但卻占到了銀行保險(xiǎn)的％；××年代收保費(fèi)飆升至億元，⒉××年的增長(zhǎng)率分別高達(dá)％和．％。××年，郵政保險(xiǎn)保費(fèi)量達(dá)億元，增長(zhǎng)幅度為％。同年，與銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率大幅下降呈鮮明對(duì)比的是，郵政保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率也從的％上升至的％。郵政保險(xiǎn)在三年的時(shí)間內(nèi)，快速啟動(dòng)，規(guī)模迅速膨脹，充分顯示了郵政保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)及良好的市場(chǎng)前景。

第一，中國(guó)郵政實(shí)力強(qiáng)大，網(wǎng)點(diǎn)眾多，為保險(xiǎn)分銷(xiāo)提供了地利優(yōu)勢(shì)。我國(guó)郵政儲(chǔ)蓄點(diǎn)多面廣，全國(guó)郵政局、所達(dá)多處，郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)多個(gè)，有投遞人員多人。而郵政在城市郊區(qū)、中小城鎮(zhèn)（縣）、廣大農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)顯然要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多過(guò)任何金融機(jī)構(gòu)，這就使得郵政可以填補(bǔ)目前保險(xiǎn)銷(xiāo)售的空白點(diǎn)———農(nóng)村，大大方便了農(nóng)村居民購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。

第二，郵局配備技術(shù)先進(jìn)。覆蓋全國(guó)個(gè)省、區(qū)、市的郵政金融網(wǎng)開(kāi)通了儲(chǔ)蓄異地通存通取業(yè)務(wù)，全國(guó)大多數(shù)郵政中心局有完好的帳單類(lèi)商函制作系統(tǒng)及自動(dòng)分揀系統(tǒng)。所有這些都為保戶(hù)在投保咨詢(xún)、交納保費(fèi)、保單保全、轉(zhuǎn)移和申請(qǐng)賠付、以及相關(guān)單據(jù)的及時(shí)投遞等方面享受快速、準(zhǔn)確、方便的服務(wù)建立了物質(zhì)基礎(chǔ)。

第三，用戶(hù)對(duì)郵政及郵政儲(chǔ)蓄的信任度高。郵政儲(chǔ)蓄是依托于郵政大網(wǎng)，為千家萬(wàn)戶(hù)提供儲(chǔ)蓄服務(wù)的，由此決定的郵政儲(chǔ)蓄安全性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性小、服務(wù)面廣的特點(diǎn)使人們對(duì)郵政儲(chǔ)蓄的信任度成為了一種無(wú)形資產(chǎn)。據(jù)尼爾森市場(chǎng)調(diào)查公司的調(diào)查結(jié)果顯示，有超過(guò)的人群對(duì)在郵局購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)表示認(rèn)同，拓展郵局渠道進(jìn)行保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)能夠獲得相當(dāng)一部分人的認(rèn)可。