導(dǎo)語：如何才能寫好一篇鼓勵實體經(jīng)濟的政策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：金融行業(yè) 實體經(jīng)濟 外生性機制 內(nèi)生性收益 政策思考

國民經(jīng)濟的堅實基礎(chǔ)來自實體經(jīng)濟，其更是集中社會生產(chǎn)力的重要表現(xiàn)，現(xiàn)階段，國內(nèi)外金融趨勢日益嚴峻且復(fù)雜多變，穩(wěn)健發(fā)展實體經(jīng)濟，不僅能夠改善民生、促進就業(yè)，更是拉動消費、應(yīng)對沖擊，促進我國社會經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，穩(wěn)步實現(xiàn)“新四化”目標的具體表現(xiàn)。“十二五”以來，雖然我國金融改革不斷深入，經(jīng)濟增長速度趨于平穩(wěn)，金融資源逐漸充裕，實體經(jīng)濟發(fā)展支持力度也日益加強，但是，卻暴露出了許多深層次的矛盾及問題，如：虛擬經(jīng)濟過度膨脹，民間資金投資困難，微小企業(yè)融資較難，社會資本脫實向虛，以及本應(yīng)該是實體經(jīng)濟中極具成長力與活力的小型與微型企業(yè)，融資難以及融資貴的現(xiàn)象持續(xù)發(fā)生。其中面臨的主要障礙是金融行業(yè)的激勵不足以及渠道的不暢通，因此，想要進一步切實發(fā)展金融行業(yè)，服務(wù)于實體經(jīng)濟，就需要從根本上解決這兩個障礙，以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高實體經(jīng)濟收益水平，增強金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的內(nèi)生動力。

金融行業(yè)的外生性機制障礙

金融行業(yè)的外生性機制障礙主要表現(xiàn)在兩個方面：

第一是目前我國受到正規(guī)金融體系所支撐的實體經(jīng)濟，在為小微企業(yè)服務(wù)發(fā)展中受到阻礙。首先，融資間接渠道不通暢。由于經(jīng)營機制與管理體制的原因，大中型商業(yè)銀行對于優(yōu)質(zhì)客戶、大型項目及企業(yè)，有著資金支持的傾向。由于受到監(jiān)管要求、網(wǎng)點設(shè)立、資金來源以及服務(wù)能力等諸多方面要求，加之二三城市的法人金融機構(gòu)利益驅(qū)動，逐漸表現(xiàn)出與大中商業(yè)銀行相同的發(fā)展趨勢，因此，地區(qū)的多樣化小微企業(yè)金融服務(wù)需求無法被滿足。

其次，融資直接渠道不暢通。對于我國的小微企業(yè)來說，無論是發(fā)行集合票、中小企業(yè)板，或是創(chuàng)業(yè)板市場融資等融資債務(wù)工具，均存在著門檻過高無法企及的問題。并且直接融資在前期存在周期長、程序繁復(fù)、工作量大、成功率低、需要支付高額中介費用、消耗大量人力等情況，且后期需要肩負嚴格的信息披露義務(wù)。因此，對我國的小微企業(yè)來說，貸款比直接融資來的更加高效直接，在一定程度上阻礙了直接融資的發(fā)展。

第二是我國民間融資服務(wù)資金在進入正規(guī)金融體系，及實體經(jīng)濟的發(fā)展中受到約束。首先，金融行業(yè)的社會資金進入渠道不通暢。盡管《關(guān)于鼓勵與引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》由國務(wù)院在2005年出臺實施，其中明確指出民間資本可以進入金融行業(yè)，隨后，國務(wù)院在2010年又頒布了《關(guān)于鼓勵與引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，其明確提出需要鼓勵民間資本建設(shè)或是參與貸款公司、村鎮(zhèn)銀行以及農(nóng)村貸金互助等一系列金融租金。但是并沒有出臺相關(guān)實施細則，使得金融領(lǐng)域?qū)γ耖g資金流入的管制依舊嚴格。如：銀監(jiān)會在規(guī)定的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》與《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》中，均要求小額貸款公司改制的村鎮(zhèn)銀行或是村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人，必須要符合銀行業(yè)金融機構(gòu)的條件。雖然在2012年銀監(jiān)會頒布了《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》，對相關(guān)要求進行了放松，但是實施效果以及可操作性還有待考察。由于金融行業(yè)進入渠道不通暢，正規(guī)金融體系阻擋了大量民間資本，使得小微企業(yè)金融服務(wù)難以形成有效供給。

其次，民間融資對實體經(jīng)濟服務(wù)渠道不通暢。民間融資通常缺乏制度規(guī)范，使得其容易在高收益的驅(qū)動下逐漸脫離對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持，進入高投機行業(yè)、高風險領(lǐng)域，逐漸抽干實體經(jīng)濟的資金支持。尤其是一些受到小微企業(yè)發(fā)展的民間融資，甚至會成為集資詐騙、非法吸收公款、高利轉(zhuǎn)貸以及金融傳銷等行為的溫床，對實體經(jīng)濟發(fā)展以及地區(qū)金融穩(wěn)定造成重大負面影響。近年來，許多債務(wù)人逃跑、集資詐騙等事件，如：內(nèi)蒙古鄂爾多斯以及浙江溫州等城市的民間融資活動，成為了實業(yè)空心化以及冒險投機的代名詞。

金融行業(yè)的內(nèi)生性收益風險

第一，正規(guī)的金融體系由于存有利率管制，使得其對小微企業(yè)領(lǐng)域中較大的風險進行回避傾向。在利率管制的情況下，一旦市場平均利率高于管制利率時，銀行更愿意將貸款發(fā)放給風險最小的資金需求者，如：重點投資項目、大型企業(yè)集團或基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目等。而對于小微企業(yè)，由于其借貸風險較大，難以用高貸款利率的方法對其風險溢價進行彌補，因此許多銀行均不愿意對小微企業(yè)借貸。

第二，民間融資流動在逐利資金中，對虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的巨額利益收益爭相追逐。民間融資環(huán)境可以說是完全的競爭市場，高額利息支付領(lǐng)域更是資金流動的趨勢。近幾年，貴金屬、房地產(chǎn)、藝術(shù)品、收藏品、農(nóng)產(chǎn)品以及礦產(chǎn)資源交易市場持續(xù)活躍，投機性資金活動旺盛，出現(xiàn)大量泡沫以及虛假繁榮，借貸利息不斷升高，使得大量民間資金涌入。另一方面，土地、勞動力以及原料等價格大幅度上升，使得稅收居高不下，在歐洲債務(wù)危機以及全球金融危機的影響下，外部需求不斷萎縮，使得小微企業(yè)生存環(huán)境更加惡化，實業(yè)活動平均利潤不斷下降，使其對高額借貸利率難以承受，導(dǎo)致大量民間資金流出實體經(jīng)濟領(lǐng)域。

民間融資市場由于正規(guī)金融領(lǐng)域的利率管制形成對利率的雙軌制度，使得信貸資金套利具有較大空間。一部分正規(guī)金融體系在利益的驅(qū)使下，通過某種渠道進入民間融資市場，使得原本就獲取信貸資金困難的實體經(jīng)濟更為艱難，使其融資問題不斷加劇。

因此，不論是民間融資市場還是正規(guī)金融體系，由于其在收益與風險上的考慮，使得實體經(jīng)濟領(lǐng)域中的小微企業(yè)無法對金融資源形成足夠吸引力。

金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的外生性政策措施

要想將社會資本脫實向虛的現(xiàn)狀進行遏制，提高金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的水平以及其對小微企業(yè)發(fā)展的支持，必須要對目前主要制約金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的激勵不足，以及渠道不暢問題進行徹底解決，應(yīng)以政府作為主導(dǎo)打破體制機制局限，對資金流入實體經(jīng)濟渠道進行疏通與拓寬，健全政策調(diào)控以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，增強金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的內(nèi)生動力，使得金融行業(yè)能夠在為小微企業(yè)等實體經(jīng)濟服務(wù)中，做到既有能力也有動力。

完善金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的外生性政策，解決融資渠道不通暢的問題，既需要以全局的角度進行自上而下的頂層設(shè)計，又要對自下而上的群眾智慧進行鼓勵，本文提出三點政策性措施：

（一）放寬金融機構(gòu)準入門檻

國務(wù)院出臺的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，需要對其中激勵民間資本流入金融領(lǐng)域極具可操作性的實施準則，進行認真落實，真正做到機構(gòu)準入、限制放松，促進以民間資本作為發(fā)展主體的中小型金融機構(gòu)發(fā)展，建立起充分競爭、多層次以及多元化、進退有序的金融體系，為實體經(jīng)濟發(fā)展需求提供強有力的支撐，真正為小微企業(yè)發(fā)展提供多領(lǐng)域、多層次的金融服務(wù)。

（二）直接融資門檻降低

盡管在股權(quán)融資中，對中小企業(yè)板以及門檻較低的創(chuàng)業(yè)板中更低的新三板進行拓寬內(nèi)容，讓更多的創(chuàng)業(yè)型以及高新技術(shù)型小微企業(yè)，能夠在擴容以及改造后的新三板掛牌低門檻。同時對債權(quán)管理機制進行優(yōu)化，對債券發(fā)行門檻降低，以促進債券提高發(fā)行效率，促進小微企業(yè)私募債券試點加速進行，健全小微企業(yè)債券發(fā)行融資工具的擔保機構(gòu)體系以及政策性支持，對于小微企業(yè)投資或是承銷發(fā)行的債務(wù)金融工具的金融機構(gòu)，需要在存貸比以及資本充足率等考核指標上給予合理適度的放寬。

（三）對民間融資規(guī)范發(fā)展

對于發(fā)展良好、經(jīng)營規(guī)范的民間融資組織，應(yīng)該允許其登記注冊，促進其轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ǖ闹薪榻鹑跈C構(gòu)。對合理的民間投資主體的投資意愿，應(yīng)該充分尊重，同時更需要對民間金融體系中已經(jīng)形成合理有效的做法進行充分尊重，積極發(fā)揮中小微企業(yè)中典當、租憑、信托等融資方式的應(yīng)有價值作用。對于各類新型金融組織要鼓勵發(fā)展，引導(dǎo)民間資金建立股權(quán)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及有關(guān)的投資管理機構(gòu)，促進民間金融的穩(wěn)步合法化發(fā)展。

金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的內(nèi)生性利益引導(dǎo)

要始終堅持金融行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟領(lǐng)域的本質(zhì)要求，就必須杜絕虛擬經(jīng)濟的快速膨脹，增強實體經(jīng)濟成長支持力度，通過完善健全市場機制對資源配置進行引導(dǎo)，使得金融機構(gòu)能夠在支持實體經(jīng)濟發(fā)展的時候中獲取正常利益，更好的實現(xiàn)發(fā)展目標，從而增強服務(wù)動力。

第一，要對暴利領(lǐng)域嚴格監(jiān)管，擠出泡沫，使得其市場利潤能夠回歸正常預(yù)期。要持續(xù)穩(wěn)定調(diào)控房地產(chǎn)政策不動搖，對長效調(diào)控機制進一步健全完善，對樓市發(fā)展進行引導(dǎo)，促進樓市能夠穩(wěn)步、有序以及健康地發(fā)展下去。對資本市場監(jiān)管力度要加強，對違法違規(guī)的炒作行為要進行嚴厲懲戒。對金融市場的監(jiān)管體制繼續(xù)健全完善，以規(guī)避監(jiān)管為目的及脫離經(jīng)濟發(fā)展需求的“創(chuàng)新”行為進行杜絕。對市場、行政以及稅收、司法等手段合理綜合運用，對商品流動領(lǐng)域進行嚴格管制，對于哄抬物價、囤積居奇以及擾亂市場等行為進行嚴厲打擊。

第二，減輕負擔，提高實業(yè)領(lǐng)域中盈利能力以及盈利水平，支持實體經(jīng)濟發(fā)展成長。促進稅收制度改革深入，對稅收免征額擴大、抬高起征點，加速對營業(yè)稅改增值稅的試點進程，真正對實體經(jīng)濟做到減輕稅收負擔。全面清理審批、流通以及融資等相關(guān)環(huán)節(jié)中存在的不合理收費項目，切實對實體經(jīng)濟經(jīng)營成本進行降低。并加大實體經(jīng)濟的技術(shù)改造，引入節(jié)能減排等高新科技，同時對創(chuàng)新研發(fā)、重組兼并等方面加大財政支持力度，鼓勵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型以及升級，促進小微企業(yè)做大做強。

第三，完善健全調(diào)控，充分發(fā)揮價格杠桿的功能作用，促進金融資源向高效有序配置的道路發(fā)展。不斷加速利率市場化進度，在金融市場中給予金融機構(gòu)更多的自主定價權(quán)，使得利率能夠?qū)嶓w經(jīng)濟的金融需求多樣性，以及差異性更加真實可靠地反映出來，從而促進金融機構(gòu)的定價能力以及對風險的判斷能力，利用利率上浮所帶來的溢價，對實體經(jīng)濟發(fā)展中面臨以及可能面臨的各種風險進行覆蓋支持，對于盈利空間不斷擴寬，使其對于金融資源更具有吸引力，從而有效的促使實體經(jīng)濟領(lǐng)域中金融資金的流入。

結(jié)論

綜上所述，想要金融行業(yè)能夠更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，需要明確外生性機制障礙以及內(nèi)生性收益風險的基礎(chǔ)上，對外生進行以對策為主，對內(nèi)生性收益進行以引導(dǎo)為主的不斷健全完善，才能夠使得實體經(jīng)濟對民間融資比金融資源更具吸引力，使得金融行業(yè)能夠更好的服務(wù)實體經(jīng)濟，促進其更快、更好、健康的持續(xù)發(fā)展下去。

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篇2

一是融資成本不斷攀升，融資渠道相對狹窄；二是中小企業(yè)本身的發(fā)展愿望、后危機時代對中小企業(yè)快速發(fā)展的生存和發(fā)展環(huán)境的限制；三是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整受到企業(yè)自身條件、人力資本積累等多方面的限制；第四，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力和水平仍然與大型企業(yè)有著較大差距；第五，勞動力和原材料成本上升和人民幣升值加速使得企業(yè)利潤不斷受到擠壓。破解企業(yè)經(jīng)營壓力大、成本上升、融資困難等問題，必須進一步加大力度。與發(fā)達國家和新的市場需求相比，我國企業(yè)的自身素質(zhì)和發(fā)展水平還不高，有些優(yōu)勢在喪失，新的優(yōu)勢又沒有完全形成。因此，必須促進企業(yè)再創(chuàng)新優(yōu)勢，這是我國企業(yè)自身健康發(fā)展的需要，也是不斷增強經(jīng)濟社會發(fā)展活力和后勁的必然要求，對促進國民經(jīng)濟大發(fā)展、大提升具有十分重要的戰(zhàn)略意義。大力發(fā)展實體經(jīng)濟發(fā)展已引起黨和國家的高度重視。黨的十六大報告明確提出：“正確處理虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的關(guān)系?！?012年全國兩會，總理在《政府工作報告》中指出：“加大結(jié)構(gòu)性減稅力度，重點支持實體經(jīng)濟特別是小型微型企業(yè)。”去年中央經(jīng)濟工會議指出，面對復(fù)雜多變的國際政治經(jīng)濟環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟運行新情況新變化，必須繼續(xù)抓住科學發(fā)展這個主題、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式這條主線，牢牢把握擴大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點，把擴大內(nèi)需的重點更多放在保障和改善民生、加快發(fā)展服務(wù)業(yè)、提高中等收入者比重上來；牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實業(yè)致富的社會氛圍。今年以來，受世界經(jīng)濟復(fù)蘇進程放慢、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境趨緊的影響，經(jīng)濟運行雖然總體保持健康，但也出現(xiàn)了工業(yè)低速增長，投資、消費、出口需求減弱，財政收入下行等特征。以杭州市為例，今年前4個月，主要經(jīng)濟指標的增速較一季度有所回落。因此，在當前情況下，政府價格部門應(yīng)積極發(fā)揮職能作用，運用價格杠桿大力發(fā)展實體經(jīng)濟。

發(fā)揮價格杠桿作用、促進實體經(jīng)濟發(fā)展需要處理好的幾個關(guān)系

價格杠桿是調(diào)節(jié)利益關(guān)系最直接、最靈敏、最有效的手段，要重視發(fā)揮價格引導(dǎo)資源配置，規(guī)范市場秩序，促進經(jīng)濟社會發(fā)展的作用，同時要處理好幾個關(guān)系。作為現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)的兩個部分，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎(chǔ)，決定虛擬經(jīng)濟；同時，虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟有反作用。從起源的角度看，虛擬經(jīng)濟源于實體經(jīng)濟。從發(fā)展的角度看，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模與程度取決于實體經(jīng)濟的規(guī)模與程度。從經(jīng)濟運行狀況看，虛擬經(jīng)濟運行狀況取決于實體經(jīng)濟的運行狀況。虛擬經(jīng)濟促進與制約實體經(jīng)濟發(fā)展。盡管虛擬經(jīng)濟決定于實體經(jīng)濟，但是它對實體經(jīng)濟有反作用，既能促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，又可能制約實體經(jīng)濟的發(fā)展，是一柄雙刃劍。虛擬經(jīng)濟促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。當虛擬經(jīng)濟的發(fā)展與一國實體經(jīng)濟發(fā)展和居民財富積累所派生的金融交易需求相適應(yīng)時，虛擬經(jīng)濟便能促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。從微觀的角度看，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展對微觀經(jīng)濟主體產(chǎn)生積極的影響。虛擬經(jīng)濟制約實體經(jīng)濟的發(fā)展。在虛擬經(jīng)濟中，虛擬資本已經(jīng)成為商品，而這些商品的價格有獨特的運動和決定方法。虛擬資本這種獨立運動，極易使虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生泡沫。隨著虛擬經(jīng)濟中泡沫經(jīng)濟的興起和破滅，也必然對實體經(jīng)濟造成消極影響，制約實體經(jīng)濟的發(fā)展。首先，扭曲了資源配置方式，降低資源配置效率，阻礙實體經(jīng)濟的發(fā)展。其次，破壞金融的運作系統(tǒng)，降低商業(yè)銀行的抗風險能力，引發(fā)金融危機。實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟由相對分離向密切聯(lián)系、相互滲透轉(zhuǎn)移。虛擬經(jīng)濟最初是從實體經(jīng)濟當中孕育出來，并為實體經(jīng)濟服務(wù)的。但是隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和技術(shù)手段的不斷提高，金融創(chuàng)新日益復(fù)雜，虛擬經(jīng)濟在相當程度上脫離了實體經(jīng)濟的發(fā)展，結(jié)果導(dǎo)致宏觀的、系統(tǒng)的風險不斷累積，最終通過危機爆發(fā)出來，損害了實體經(jīng)濟的發(fā)展。美國金融危機的教訓(xùn)告訴我們，一國特別是一個大國的發(fā)展，主體經(jīng)濟必須是實體經(jīng)濟，美歐等國家也認識到，虛擬經(jīng)濟必須與實體經(jīng)濟聯(lián)系，以推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)向、出口導(dǎo)向的增長和制造業(yè)的增長。發(fā)展實體經(jīng)濟，是應(yīng)對當下國際、國內(nèi)經(jīng)濟面臨的主要問題的必然選擇。在國際上，次貸危機余波未息，歐盟陷入嚴重的政府債務(wù)危機，世界經(jīng)濟復(fù)蘇的前景很不樂觀。國際金融危機其實就是過度發(fā)展虛擬經(jīng)濟以至于形成泡沫經(jīng)濟帶來的惡果。對于所謂的泡沫經(jīng)濟，人們往往看到的是資產(chǎn)價格虛高，但實際上，資產(chǎn)價格的虛高往往是實體經(jīng)濟虛弱所致。我們只有發(fā)展強大的實體經(jīng)濟，弱化虛擬資本以金融平臺為依托所進行的各種經(jīng)濟活動，才能應(yīng)對國際金融市場的劇烈動蕩。近些年來，虛擬經(jīng)濟中的典型代表房地產(chǎn)業(yè)異常繁榮，很多企業(yè)和個人涌入房地產(chǎn)投資，虛擬經(jīng)濟過熱，導(dǎo)致投機盛行，人們不愿意腳踏實地做實業(yè)，社會資本大都流入虛擬經(jīng)濟中，因此，虛擬經(jīng)濟的過度繁榮必然會擠壓實體經(jīng)濟的發(fā)展，進而因?qū)嶓w經(jīng)濟難以支撐而崩潰。由此可見，強健實體經(jīng)濟，是國際國內(nèi)虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域的危機給我們的教訓(xùn)。虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域危機并不是虛擬經(jīng)濟本身的罪過。實際上，實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開虛擬經(jīng)濟的相應(yīng)發(fā)展，可以說，沒有虛擬經(jīng)濟就沒有現(xiàn)代經(jīng)濟。另外，發(fā)揮價格杠桿作用、促進實體經(jīng)濟發(fā)展還要處理好政府監(jiān)管與市場定價的關(guān)系。在大部分商品和服務(wù)價格放開實行市場調(diào)節(jié)的情況下，政府對價格的監(jiān)管要講究方法和技巧，側(cè)重規(guī)范、引導(dǎo)，避免生硬地干預(yù)經(jīng)營者的自主定價權(quán)。處理好改革發(fā)展需要與社會承受能力的關(guān)系。經(jīng)濟社會的改革發(fā)展需要價格政策的支持和協(xié)調(diào)，在運用價格政策時須充分考慮社會各方承受能力，價格改革方案的設(shè)計，既要滿足改革發(fā)展需要又保持社會和諧穩(wěn)定。要處理好推動經(jīng)濟發(fā)展與促進資源節(jié)約、環(huán)境保護的關(guān)系。積極運用價格政策促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，支持利于促進資源節(jié)約、環(huán)境保護的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，遏制經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的資源高耗、環(huán)境破壞等負效應(yīng)。處理好城市與農(nóng)村協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系。運用價格杠桿合理調(diào)整城鄉(xiāng)資源配置，城市反哺農(nóng)村，促進農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)村穩(wěn)定。

篇3

一個國家經(jīng)濟發(fā)展的根本還是落在實體經(jīng)濟的發(fā)展上，實體經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展是國民經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。我國目前處于國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵階段，但我國金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展中的信貸資源配置效率卻一直比較低。信貸資金配置效率也是評判銀行市場業(yè)績的標準之一。而我國金融支持實體經(jīng)濟的信貸資源配置效率一直不高，主要由以下幾個原因引起的：

（1）虛擬經(jīng)濟吸引了越來越多的資金投入

隨著我國經(jīng)濟形式的多樣化，虛擬經(jīng)濟也得到了很大的發(fā)展。虛擬經(jīng)濟的高收益吸引了許多金融機構(gòu)的資金投入。例如高利貸的盛行，促使許多資金流入了這種帶有投機性質(zhì)的行為中，資本脫離實體經(jīng)濟，開始進行自我增值。與虛擬經(jīng)濟的飛速發(fā)展相比，實體經(jīng)濟顯然讓金融失去了興趣。除了高利貸，還有基金招募，也是虛擬經(jīng)濟飛速發(fā)展的證明。例如房地產(chǎn)基金，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年67支私募房地產(chǎn)基金都完成了募集，2012年有94支完成募集。以房地產(chǎn)業(yè)為代表，社會資本對虛擬經(jīng)濟的收益心理期許很高。在資本總量一定的情況下，虛擬經(jīng)濟的高回報率所吸引了大量的資本，必定會使得金融支持實體經(jīng)濟的信貸資本出現(xiàn)短缺，降低了信貸資源配置效率。

（2）我國金融支持實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡

我國改革開放至今幾十年的時間里，經(jīng)濟發(fā)生了翻天覆地的變化。我國生產(chǎn)性的經(jīng)濟實體由以國有企業(yè)為主體轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑菄衅髽I(yè)為主體，這是我國經(jīng)濟發(fā)展的飛速轉(zhuǎn)型，是我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的標志之一。以制造業(yè)部門為例，目前非國有企業(yè)的銷售額已經(jīng)占總銷售額的90%以上，就業(yè)人數(shù)也超過了總?cè)藬?shù)的九成，可以說非國有企業(yè)占據(jù)了主體地位。然而，在金融對實體經(jīng)濟的支持中，國有企業(yè)和非國有企業(yè)獲得的信貸資源比例卻嚴重失調(diào)。據(jù)官方調(diào)查的數(shù)據(jù)，在過去十年間，國有企業(yè)獲得了超過80%的銀行貸款，而非國有企業(yè)在銀行貸款的數(shù)額還不到銀行放貸總額的20%。其中，在短期貸款中，私營個體企業(yè)僅僅占到銀行貸款的3%，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)占到6%。造成這種情況的原因，主要是我國的金融市場相較于別的市場而言，放開信貸市場比較滯后。我國的商品市場已經(jīng)發(fā)展到以民營企業(yè)為主體的階段，但我國的金融市場還是以國有銀行以及國有控股銀行為主體。這兩個主體的不匹配，必然影響金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展中的信貸資源配置效率。

二、提高信貸資源配置效率的策略

（1）改善金融環(huán)境

良好的金融環(huán)境不僅能促進金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，更能夠為資金聚集帶來好處。因此我們要積極改善銀行貸款中存在的問題，特別是針對中小民營企業(yè)貸款難的問題，可以通過建立擔保機制來解決?？梢源罅Πl(fā)展由社會資本、法人資本和民間資本建立的商業(yè)擔保機構(gòu)；也可以著重發(fā)展政府出資或政策控股的政策性擔保機構(gòu)；同時，還可以鼓勵發(fā)展企業(yè)和自然人設(shè)立的互擔保機構(gòu)?？梢酝ㄟ^這些擔保體系的持續(xù)性監(jiān)督，重新建立社會信用新的秩序，不斷優(yōu)化社會信用的環(huán)境，改善整個金融環(huán)境，實現(xiàn)信貸資源的優(yōu)化配置，提高金融對實體經(jīng)濟提供支持的信貸資源配置效率。

（2）完善銀行的運行機制

我國必須逐漸減少對國有銀行的政策扶持，降低對國有銀行的扶持力度，激勵國有銀行通過自身的發(fā)展提升自身活力，風險自擔。國有銀行可以改變其粗放的發(fā)展模式，通過引進新技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提高服務(wù)意識、提高辦事效率等方式來完成自己的結(jié)構(gòu)改革，不斷完善自身的運行機制，從根本上達到提升信貸資源配置效率的目的。

（3）找準金融與實體經(jīng)濟的結(jié)合點

要想找準金融與實體經(jīng)濟的結(jié)合點，一定要做好兩方面工作：一方面，政府應(yīng)以激勵政策為主導(dǎo)，引導(dǎo)各層次的金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的信貸投資力度。同時，放開資金管制壁壘，以吸引更多的民間資本投入實體經(jīng)濟的運行和發(fā)展。另一方面，要對企業(yè)信貸活動進行指導(dǎo)，提高企業(yè)的信用等級，提高企業(yè)承接貸款的能力。

三、總結(jié)

篇4

一、江蘇金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟面臨的主要問題

多年來，江蘇GDP穩(wěn)居全國第二，江蘇金融在信貸投放、直接融資、保險保障等方面一直位居全國前列。2015年，社會融資規(guī)模增量11394億元，位列全國第三。然而，隨著經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，江蘇地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整對江蘇金融助力實體經(jīng)濟發(fā)展提出了更高要求。

實體經(jīng)濟融資成本較高，對于加快轉(zhuǎn)型發(fā)展形成一定制約。我國金融體系一直以國有大中型銀行為主導(dǎo)，間接融資比重遠大于直接融資。江蘇金融市場的融資結(jié)構(gòu)也不例外，貸款仍是企業(yè)獲得資金的主要來源。即使利率市場化進程不斷加快，實體經(jīng)濟的間接融資成本仍然較高。據(jù)2015年江蘇銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行存貸款利差普遍超過3.5%，農(nóng)村金融機構(gòu)甚至超過5%；企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準下浮的比例不足10%，多數(shù)企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準甚至上浮，特別是中小企業(yè)，由于規(guī)模小、財務(wù)不規(guī)范及抵質(zhì)押物不足，貸款利率普遍上浮幅度較大。融資成本的高企使得急需資金的企業(yè)，特別是小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持，一定程度上阻礙了中小企業(yè)的科技進步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

金融資源配置不平衡，金融支持產(chǎn)業(yè)升級力度不夠。出于資產(chǎn)安全的考慮，銀行業(yè)在發(fā)展過程中逐漸形成以大中型企業(yè)為主要客戶的服務(wù)定位，一定程度上造成金融資源配置的不平衡。一方面，金融資源大量投入實力雄厚、有強擔?；蛴匈Y產(chǎn)抵押的大中型企業(yè)，對個體經(jīng)濟、“三農(nóng)”、擔保不充分的小微企業(yè)支持不足；另一方面，對傳統(tǒng)行業(yè)和部分產(chǎn)能過剩行業(yè)投入較多的金融資源，對尚未形成規(guī)模和集聚效應(yīng)的高科技產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融資源投入相對不足。金融對實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的支持力度有待進一步增強。

金融創(chuàng)新步伐需進一步加快，金融業(yè)態(tài)平衡發(fā)展有待加強。從金融創(chuàng)新看，江蘇地區(qū)直接融資發(fā)行規(guī)模呈快速增長勢頭，直接融資的規(guī)模和增速均位居全國前列。盡管如此，面對融資主體不斷提出的多樣化融資需求，江蘇金融產(chǎn)品的創(chuàng)新仍有較大空間?，F(xiàn)階段，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴張和存貸款利差為主導(dǎo)的增長模式和盈利模式并未發(fā)生根本性改變，中間業(yè)務(wù)收入占比整體仍不高，投資銀行、金融市場等社會化融資業(yè)務(wù)還需加快發(fā)展，輕資產(chǎn)企業(yè)在金融支持的可獲得性上存在一定困難，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的品種、渠道和內(nèi)容都有待進一步豐富和完善。從金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀看，江蘇有一定優(yōu)勢，但各種業(yè)態(tài)發(fā)展不平衡，與江蘇當前經(jīng)濟發(fā)展水平不相適應(yīng)。比如，江蘇保險業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新深度與國內(nèi)一些發(fā)展較好城市相比仍有很大的提升空間，江蘇金融租賃業(yè)具備規(guī)模的金融租賃公司數(shù)量不多，群體有待進一步壯大。

金融風險傳導(dǎo)擴散，金融機構(gòu)經(jīng)營風險加大。江蘇社會融資規(guī)模逐年上升，但在增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期的“三期疊加”經(jīng)濟運行環(huán)境下，一些地區(qū)和企業(yè)的風險不斷暴露。局部地區(qū)擔保鏈風險集聚并爆發(fā)，且有蔓延跡象；鋼鐵、船舶、建材等產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風險先后暴露，并向上下游企業(yè)擴散；中小企業(yè)信貸風險上升，并逐漸向大型企業(yè)蔓延；部分效益不佳企業(yè)占用大量銀行資源，依靠外部融資借新還舊，債務(wù)規(guī)模越滾越大；地方政府融資平臺債務(wù)風險有所顯現(xiàn)；少數(shù)農(nóng)村商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率高企，部分小貸公司、擔保公司出現(xiàn)倒閉的情況。隨著金融風險的傳導(dǎo)、擴散，江蘇金融機構(gòu)也面臨著較大的經(jīng)營風險和資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

二、推進江蘇金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟的總體方向

當前，江蘇實體經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，金融資本的著力推進至關(guān)重要。江蘇金融改革要以推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級為出發(fā)點，重視小微企業(yè)金融服務(wù)需求，加強對各類資本流動的規(guī)范引導(dǎo)，不斷深化金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性。

暢通拓展金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效渠道。堅持以提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效性為核心，以完善江蘇當前金融市場體系建設(shè)、深化金融產(chǎn)品及服務(wù)市場化程度、加大金融政策支持力度、健全小微企業(yè)融資體系為著力點，優(yōu)化政策資源和金融資源的配置，充分發(fā)揮好金融的杠桿、工具作用，全面助推江蘇實體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。

找準深化金融改革創(chuàng)新的發(fā)展方向。要以滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需求為金融改革創(chuàng)新的著力點和落腳點，準確把握江蘇金融改革創(chuàng)新的目標和方向，不斷豐富金融市場層次，持續(xù)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，規(guī)范金融市場秩序，簡化并優(yōu)化服務(wù)流程，不斷提高金融服務(wù)實體效率。

拓寬民間資本參與金融活動的有效路徑。資本的逐利性使得大量民間資本為追求短期利益而流向高風險、高收益的投資領(lǐng)域，一定程度上加劇了低水平擴張和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的矛盾，造成資源錯配進而導(dǎo)致資源浪費，也給金融業(yè)的健康發(fā)展帶來潛在風險。江蘇金融改革應(yīng)充分利用好民間資本活躍度高這一優(yōu)勢，規(guī)范民間資本投資方式和機制，激發(fā)民間資本投資實體經(jīng)濟的積極性，引導(dǎo)民間資本合法有效地參與實體經(jīng)濟發(fā)展，為金融支持實體發(fā)展提供多渠道資金來源。

三、推進江蘇金融改革服務(wù)實體經(jīng)濟的具體策略

1.降低實體經(jīng)濟融資成本，不斷提升金融服務(wù)實體能力

提高融資成本實惠向經(jīng)濟實體傳導(dǎo)的有效性。推動金融資源的市場化配置，在足夠多元的市場主體和豐富的金融產(chǎn)品服務(wù)下，促進市場信息的有效流通共享，創(chuàng)造條件強化實體經(jīng)濟對融資主體和產(chǎn)品的知悉、評價和選擇能力，確保經(jīng)濟實體分享到利率市場化等金融改革帶來的融資成本實惠。

加強抵押擔保方式創(chuàng)新，切實降低經(jīng)濟實體融資的擔保成本。鼓勵各類金融機構(gòu)根據(jù)實體經(jīng)濟運行需要，擴大現(xiàn)有抵押、質(zhì)押品認定范圍，推廣各類型收益權(quán)、實物生產(chǎn)資料的抵押、質(zhì)押貸款創(chuàng)新，推動風險擔保基金建設(shè)，通過政府擔?；?、企業(yè)集群擔?；鸬确绞?，形成政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)的融資風險共同體，降低小微擔保融資成本。

創(chuàng)新融資還款方式，切實降低經(jīng)濟實體接續(xù)融資成本。鼓勵金融機構(gòu)開發(fā)設(shè)計“年審制”、循環(huán)貸款、“無間貸”等符合小微企業(yè)融資特點的還款方式，解決期限錯配問題，減少融資過程中的結(jié)構(gòu)性摩擦，降低小微企業(yè)接續(xù)融資成本。華夏銀行針對小微企業(yè)推出的“網(wǎng)絡(luò)貸”、“年審貸”等特色信貸產(chǎn)品就取得了很好的經(jīng)濟和社會效益。

完善社會信用體系建設(shè)，努力降低經(jīng)濟實體融資信用成本。加快推進小微企業(yè)信息平臺、信用評價、融資擔保和風險分擔體系的建設(shè)，健全小微企業(yè)服務(wù)中心組織，搭建完善的金融信用平臺，不斷緩解金融機構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱的矛盾，努力降低小微企業(yè)融資信用成本。

2.優(yōu)化金融資源的有效配置，不斷加大金融支持產(chǎn)業(yè)升級力度

優(yōu)化配置金融資源，推動傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革五大經(jīng)濟任務(wù)的進程中，金融業(yè)要按照國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求和江蘇未來產(chǎn)業(yè)空間布局，制定更具導(dǎo)向性的融資政策，持續(xù)提升專業(yè)化服務(wù)水平。充分了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處階段、面臨瓶頸和金融需求，重點對升級轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新以及提升產(chǎn)品附加值、提高市場競爭力的融資需求給予大力支持。同時，對落后行業(yè)，尤其是“兩高一?！毙袠I(yè)，以及落后產(chǎn)能、技術(shù)水平低下的企業(yè)，逐步限制金融支持并適時退出，倒逼傳統(tǒng)行業(yè)進行轉(zhuǎn)型升級。

擴大有效供給，補齊經(jīng)濟社會發(fā)展短板。積極對接國家戰(zhàn)略，加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源行業(yè)、生命醫(yī)藥行業(yè)的融資支持力度。大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，建立科技貸款綠色通道。改進和加強節(jié)能環(huán)保與綠色信貸領(lǐng)域的金融服務(wù)，大力發(fā)展綠色金融。加快工業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵發(fā)展能效融資、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資、排污權(quán)抵押、碳排放權(quán)抵押等綠色信貸業(yè)務(wù)，積極支持國家政策鼓勵專業(yè)技術(shù)突出、管理規(guī)范的節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能減排工程承包企業(yè)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備制造企業(yè)發(fā)展。響應(yīng)國家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”號召，大力推動創(chuàng)業(yè)金融成長，解決初創(chuàng)企業(yè)者的融資困難。為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供結(jié)算、信貸、咨詢等全流程、標準化的金融服務(wù)，針對具有廣闊成長空間的項目和契合政府發(fā)展政策的企業(yè)優(yōu)先提供金融服務(wù)。

加大薄弱環(huán)節(jié)金融投入，切實支持小微企業(yè)。引導(dǎo)和調(diào)動金融機構(gòu)加大對薄弱領(lǐng)域的金融支持和投入，有針對性地制定特色化經(jīng)營、個性化服務(wù)、差異化競爭的發(fā)展戰(zhàn)略；引導(dǎo)各類金融機構(gòu)在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域、小微企業(yè)聚集區(qū)成立特色支行、專營機構(gòu)、科技企業(yè)專業(yè)服務(wù)機構(gòu)、金融事業(yè)部等專業(yè)化服務(wù)機構(gòu)，完善運行機制，切實提高民營經(jīng)濟、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟等經(jīng)濟實體資金需求的可獲得性；引導(dǎo)村鎮(zhèn)中小金融機構(gòu)、專業(yè)化金融服務(wù)公司和平臺找準市場定位，鼓勵其專注于為民營經(jīng)濟、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟的發(fā)展提供更多的金融支持與服務(wù)；按照精準扶貧、精準脫貧要求，做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)。在做好部分地區(qū)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點工作的同時，在省內(nèi)積極開展農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款試點業(yè)務(wù)。

3.培育多元化金融供給主體，不斷提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟水平

增強金融產(chǎn)品和服務(wù)供給能力，提高銀行業(yè)競爭和創(chuàng)新力。進一步加強機制體制建設(shè)，建立健全同目前市場形勢與政策規(guī)定相適應(yīng)、兼具協(xié)調(diào)機制的管理體系。一是發(fā)揮銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融工具。引導(dǎo)銀行業(yè)重視金融工具的創(chuàng)新，拓寬金融資本支持實體經(jīng)濟的渠道，鼓勵銀行業(yè)創(chuàng)新開發(fā)與實體經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的金融產(chǎn)品。二是順應(yīng)消費信貸和第三產(chǎn)業(yè)特點，穩(wěn)步推進非耐用品的消費信貸、分期付款發(fā)展，加快發(fā)展消費金融、綠色金融、文化金融、科技金融、服務(wù)金融等多元化的融資工具。三是發(fā)揮銀行業(yè)信息技術(shù)優(yōu)勢，創(chuàng)新金融服務(wù)方式。順應(yīng)時展需求，加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新。借鑒移動互聯(lián)的平臺思維，搭建以互聯(lián)網(wǎng)平臺為主的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快設(shè)計移動銀行客戶端，突破傳統(tǒng)物理網(wǎng)點的束縛，實現(xiàn)客戶的流動性獲取與管理。

加快普惠金融推廣，構(gòu)建多層次供給體系。發(fā)揮各類型金融機構(gòu)的優(yōu)勢，找準市場定位，構(gòu)建多層次、全方位覆蓋的普惠金融體系。引導(dǎo)銀行業(yè)強化區(qū)域金融服務(wù)，發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場，推進信貸資產(chǎn)證券化，擴大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展金融衍生品市場，支持符合條件的金融機構(gòu)發(fā)行小微金融債；有效發(fā)揮各類新型機構(gòu)的互補優(yōu)勢，進一步豐富江蘇金融業(yè)態(tài)，為實體經(jīng)濟提供更加多元的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

引導(dǎo)民間資本規(guī)范發(fā)展，有效補充對實體經(jīng)濟的金融支持。健全和完善民間資本監(jiān)管機制，加快小貸公司、典當行、融資性擔保公司、民間資本登記管理中心、民間資本管理公司等民營金融機構(gòu)的發(fā)展和建設(shè)。建立有效的制度安排和配套機制，引導(dǎo)更多具備條件的民間資本進入金融領(lǐng)域。

4.積極防范和化解金融風險，全力維護金融穩(wěn)定

篇5

關(guān)鍵詞：金融；實體經(jīng)濟；有效性

1研究概述

實體經(jīng)濟作為我國現(xiàn)代經(jīng)濟體系最重要的一環(huán)，其發(fā)展和壯大一直是我國經(jīng)濟社會穩(wěn)定和發(fā)展的根基。實體經(jīng)濟發(fā)展同時也缺少不了金融的支撐，打個比方，金融對于實體經(jīng)濟來說更相當于經(jīng)濟服務(wù)的中樞神經(jīng)。從經(jīng)濟學角度來說，實體經(jīng)濟的產(chǎn)品包含兩種產(chǎn)品，第一種產(chǎn)品是物質(zhì)產(chǎn)品，第二種產(chǎn)品是精神產(chǎn)品，實體經(jīng)濟中的各個流通環(huán)節(jié)包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)均有所體現(xiàn)，生產(chǎn)產(chǎn)品成本加上生產(chǎn)技術(shù)等問題需要納入到產(chǎn)品定價中來。而虛擬經(jīng)濟則是依據(jù)交換或者分配來進行操作，在交換或者分配的過程中產(chǎn)生了增值，并采用了資本化的方式進行定價。實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟之間存在著相互依存的關(guān)系，實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟發(fā)展的根基，虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟發(fā)展壯大提供了重要的舞臺。因此虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間避免出現(xiàn)處置不合理導(dǎo)致實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的衰退，我國改革開放后，經(jīng)濟快速發(fā)展壯大，金融業(yè)出現(xiàn)快速發(fā)展的勢頭，實體經(jīng)濟對金融的發(fā)展壯大起到了重要的作用，但是金融業(yè)在快速發(fā)展的背后，出現(xiàn)了很多問題，比如金融業(yè)與實體經(jīng)濟之間的不協(xié)調(diào)或者不平衡的現(xiàn)象十分嚴重。從上述分析的情況來說，導(dǎo)致金融業(yè)與實體經(jīng)濟出現(xiàn)問題的根源在于實體經(jīng)濟在經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用被忽視。

2金融支持實體經(jīng)濟現(xiàn)狀研究分析

目前全球經(jīng)濟增長緩慢，我國雖然經(jīng)濟的增長較快但也因經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整而出現(xiàn)放緩的情況。短期內(nèi)我國的通貨膨脹風險不會加大，但是我國的實體經(jīng)濟和金融業(yè)之間沒有建立起有效的結(jié)合，實體經(jīng)濟和金融業(yè)需要更緊密的結(jié)合，才能發(fā)揮出更大的作用。目前我國實體經(jīng)濟與金融業(yè)出現(xiàn)不牢固的情況主要體現(xiàn)在如下四個方面。第一方面，我國實體經(jīng)濟發(fā)展的過程中由于技術(shù)、管理和體制等多方面原因?qū)е聞?chuàng)新不足，經(jīng)濟效益較差，很多國有企業(yè)的利潤多年呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，實體經(jīng)濟在國家經(jīng)濟發(fā)揮的作用不明顯。2008年全球金融危機爆發(fā)，實體經(jīng)濟深受其影響面臨著諸多嚴重的問題，比如企業(yè)的產(chǎn)品成本居高不下，鋼鐵煤炭等行業(yè)的產(chǎn)能過剩，企業(yè)的管理費用、銷售費用和財務(wù)費用居高不下，甚至出現(xiàn)連年增加的現(xiàn)象，企業(yè)因這些問題的出現(xiàn)為其經(jīng)營發(fā)展帶來了很多挑戰(zhàn)，國內(nèi)大的企業(yè)集團利潤出現(xiàn)大幅下滑中小企業(yè)因為只有資產(chǎn)額度相對較低，抗擊風險能力較差，隨著生產(chǎn)成本的不斷提升，企業(yè)的訂單銳減，很多中小企業(yè)在經(jīng)濟危機下不堪一擊，紛紛出現(xiàn)倒閉的情況。實體經(jīng)濟為國家經(jīng)濟發(fā)展帶來的產(chǎn)值不斷下降，同時金融業(yè)的獲利能力遠高于實體經(jīng)濟的獲利能力，兩者相互脫鉤，造成實體經(jīng)濟復(fù)蘇越來越慢。第二方面，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象比較嚴重。國內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展離不開企業(yè)的資金、人力、技術(shù)和管理等多方面的因素。實體經(jīng)濟受到企業(yè)資產(chǎn)泡沫和通貨膨脹的影響，造成企業(yè)的人才、資金、技術(shù)和管理等多個方面的要素出現(xiàn)流失的現(xiàn)象，實體經(jīng)濟的人才流失和資金鏈的斷裂是此次空心化現(xiàn)象出現(xiàn)的根本問題。出現(xiàn)這種情況表現(xiàn)在如下：一方面，企業(yè)的產(chǎn)品價格受到企業(yè)人力成本和資源成本兩方面影響，人力成本不斷提升，資源成本隨著通貨膨脹的壓力也在不斷提升，企業(yè)的壓力不斷加大，同時很多企業(yè)的人力在職業(yè)選擇上有了更多的需求，使得企業(yè)為了留住人才加大了人員成本的投入，而企業(yè)產(chǎn)品的銷售訂單不斷出現(xiàn)斷裂，實體經(jīng)濟投資回收率不斷降低。另外一方面，很多的企業(yè)由于自身的創(chuàng)新能力嚴重匱乏，當市場上出現(xiàn)新產(chǎn)品時，大部分企業(yè)會一擁而上來模仿新出的產(chǎn)品。模仿出來的產(chǎn)品只能是外觀上相似，產(chǎn)品的品質(zhì)由于自身的創(chuàng)新和技術(shù)條件限制在市場上的銷量銳減，這種方式企業(yè)無法從根本上站得住腳。第三方面，金融危機造成信貸政策的緊縮，出現(xiàn)的后果是金融企業(yè)信貸資金不斷減少，企業(yè)無法獲取足夠的資金作為后盾為企業(yè)發(fā)展提供支持。這種情況會導(dǎo)致信貸的資本不斷上升，企業(yè)為了生存發(fā)展在高額利息的情況下維持著企業(yè)的運轉(zhuǎn)。部分企業(yè)到期日無法歸還企業(yè)的貸款出現(xiàn)資金鏈斷裂，而導(dǎo)致破產(chǎn)的情況不斷發(fā)生。同時由于很多金融企業(yè)不斷收緊銀根，對中小企業(yè)的貸款條件相當苛刻，中小企業(yè)轉(zhuǎn)向民間資本進行借貸，如果中小企業(yè)出現(xiàn)倒閉或破產(chǎn)現(xiàn)象，嚴重危害了社會的穩(wěn)定，不利于經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展。第四方面，虛擬經(jīng)濟投資回報率高，導(dǎo)致金融業(yè)脫離實體經(jīng)濟，投入到虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。金融企業(yè)將資金投入到股票、債券和地產(chǎn)等相關(guān)領(lǐng)域，這些領(lǐng)域的特點是高風險和高回報。越來越多的企業(yè)為最求高收益，放棄對實體經(jīng)濟的投入，轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。雖然暫時企業(yè)會得到高回報，但從長期來看，企業(yè)高回報面臨著高風險的壓力，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，企業(yè)會面臨資金鏈斷裂，甚至會出現(xiàn)破產(chǎn)的情況發(fā)生。

3金融業(yè)支持實體經(jīng)濟有效性問題

我國的金融領(lǐng)域早已將實體經(jīng)濟納入其中，但有關(guān)金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性如何尚未有所體現(xiàn)，說明金融業(yè)支持實體經(jīng)濟存在很多根本性問題。造成這一問題出現(xiàn)有著多方面的原因，比如實體經(jīng)濟本身的創(chuàng)新能力較差，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的力度不夠，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的方式還存在多方面的問題，金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的政策還不夠規(guī)范和健全，或者相關(guān)政策沒有得到有效的落實。通過上述解讀，對于實體經(jīng)濟是否被金融業(yè)有效支持人們還是持懷疑的態(tài)度。以下從兩個方面對金融業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性加以分析：第一方面，企業(yè)的利潤空間因生產(chǎn)成本的提高而不斷的降低，企業(yè)的發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。因此，企業(yè)為了自身的生存不得不將企業(yè)的成本降至可接受的低水平，將成本低廉的區(qū)域作為首先首要選擇的地區(qū)，這樣企業(yè)遷移出的地區(qū)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)失衡、發(fā)展不平衡的問題出現(xiàn)。出現(xiàn)這一現(xiàn)象會導(dǎo)致金融業(yè)在當?shù)氐耐顿Y受到嚴重的影響。同時，企業(yè)因自身的創(chuàng)新能力較差，為獲取利益企業(yè)放棄實體經(jīng)濟的投資轉(zhuǎn)而投向利潤率更高的虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。第二方面，實體通過虛擬經(jīng)濟可獲取的利潤率較高。實體經(jīng)濟十分青睞于虛擬經(jīng)濟的高風險、高回報，因而導(dǎo)致金融對實體經(jīng)濟的增長不抱太大希望，金融資本逐漸與實體經(jīng)濟分離，通過自我投資的方式實現(xiàn)增值。導(dǎo)致金融對于實體經(jīng)濟的支持逐漸減少，形成惡性循環(huán)。

4提升金融支持實體經(jīng)濟有效性的方法研究

4．1堅持三個導(dǎo)向原則

第一，全要素生產(chǎn)率導(dǎo)向。應(yīng)將金融資本投入到全要素生產(chǎn)率更大的實體企業(yè)，加大對創(chuàng)新能力強，創(chuàng)造財富多企業(yè)的支持力度。第二，堅持以國家政策為向?qū)Вo緊圍繞國家政策落實金融支持實體經(jīng)濟。第三，以良好的財務(wù)基礎(chǔ)為向?qū)АＴ谧裱y行規(guī)定的前提下，按照財務(wù)基礎(chǔ)的實際情況，將資金投入到真正需要的實體企業(yè)。

4．2協(xié)調(diào)搭配政策性金融和商業(yè)性金融，發(fā)揮新金融的創(chuàng)新作用

第一，政策性金融。市場機制缺陷能夠憑借政策性金融得到彌補，在逆周期中，充分發(fā)揮政策性金融的作用。第二，商業(yè)性金融。商業(yè)銀行要充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，根據(jù)目前的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展現(xiàn)狀，將支持客戶進行細致分類，創(chuàng)新更加靈活的機制和產(chǎn)品，為支持實體經(jīng)濟發(fā)揮重要作用。第三，充分發(fā)揮新金融的創(chuàng)新引導(dǎo)作用。支持實體經(jīng)濟發(fā)展，鼓勵新金融在風險可控的前提下規(guī)范發(fā)展，將銀行和新金融有效連接，提高服務(wù)水平和整改效率。

4．3加強監(jiān)管

任何一項政策都離不開監(jiān)管。由于金融存在著一定的風險，因此，提高監(jiān)管力度是一項非常重要的工作。首先，要建立預(yù)警機制，對于潛在風險進行盡早識別，一旦發(fā)現(xiàn)風險，要在第一時間內(nèi)解決。建立監(jiān)管制度，監(jiān)管方式要具有較強的可操作性。

篇6

關(guān)鍵詞：資本管理；流動性風險管理；費雪方程式；內(nèi)涵集約發(fā)展

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）10-0071-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.10.19

第四次全國金融工作會議確定了“金融為實體經(jīng)濟服務(wù)”的總方針，總理在會上明確提出了“五個堅持”，其中第一個堅持就是“堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求”，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟。金融危機爆發(fā)后，銀監(jiān)會在促進銀行轉(zhuǎn)型、支持實體經(jīng)濟方面做了大量工作，其中就包括按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署，根據(jù)我國銀行業(yè)實際，制定了適度前瞻、反映國情、與國際接軌的新資本和流動性監(jiān)管標準①?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法（試行）》已，并將于2013年1月1日起正式實施，與之相配套的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》也即將公布。新監(jiān)管標準即將實施情況下，如何推動銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟，值得研究。

一、引導(dǎo)銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的必要性

虛擬經(jīng)濟具有流動性高、風險性高、投機目的性高、收益性高和穩(wěn)定性低的五大特點，銀行的盈利性決定了其有把資金運用到回報率高的虛擬經(jīng)濟的傾向。因此，用政策引導(dǎo)成為銀行支持實體經(jīng)濟的必然要求。

（一）引導(dǎo)銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟必要性的理論基礎(chǔ)

引導(dǎo)銀行支持實體經(jīng)濟的必要性可以從改進的費雪方程式得到有效證明。傳統(tǒng)的費雪方程式為MV=PT，其中M代表了貨幣供應(yīng)量，V代表貨幣流通速度，P代表一般價格水平，T代表商品和勞務(wù)的交易量。顯然，傳統(tǒng)的貨幣方程式只關(guān)注貨幣與實體經(jīng)濟的關(guān)系，忽略了虛擬經(jīng)濟。本文加入s代表虛擬經(jīng)濟的交易額，有MV=PQ+S，其中S=PS*QS，其中S代表虛擬經(jīng)濟交易額，PS代表虛擬資本的一般價格水平，QS代表了虛擬經(jīng)濟的交易數(shù)量。于是有：

上式說明過度的虛擬經(jīng)濟會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，即在虛擬經(jīng)濟發(fā)達條件下，貨幣供給量分成兩部分，PQ部分用于實體經(jīng)濟，PS QS部分用于虛擬經(jīng)濟的交易。在貨幣購買力不變的前提下，用于虛擬資產(chǎn)交易的貨幣越多，用于實物經(jīng)濟的貨幣量就越少。在虛擬經(jīng)濟過度膨脹時，金融市場中存在大量投機行為和炒作活動，其投機收益大大高于實體投資利潤，由于資本的本性就是追求最大利潤，虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域和實體經(jīng)濟領(lǐng)域巨大的收益反差不僅會導(dǎo)致閑置資金的介入，而且會吸引相當部分產(chǎn)業(yè)資本脫離實體經(jīng)濟領(lǐng)域，進入虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)投機套利，這就是“擠出效應(yīng)”的作用原理。當虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟發(fā)生“擠出效應(yīng)”時，在虛擬經(jīng)濟的表面繁榮下，實體經(jīng)濟的增長有可能停滯甚至衰退。也正是由于這種“擠出效應(yīng)”及資本逐利性的存在，才使得出臺相關(guān)政策對銀行業(yè)加以引導(dǎo)服務(wù)實體經(jīng)濟成為必然要求[1]。

（二）銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的首要制約因素

確保銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的有效性需從三方面考慮：一是銀行業(yè)本身的健康平穩(wěn)可持續(xù)；二是管理政策的準確合理；三是傳導(dǎo)機制的順達通暢。目前，我國在上述三方面均存在諸多不足，但銀行業(yè)經(jīng)營管理粗放不可持續(xù)已成為我國銀行業(yè)有效支持實體經(jīng)濟的首要制約因素。

一是業(yè)務(wù)發(fā)展模式粗放，過多依賴高資本消耗的信貸規(guī)模擴張。2005—2009年，我國銀行業(yè)年均信貸增速為19.77%。超過同期歐美銀行10個百分點以上。風險資產(chǎn)過快攀升，大量消耗了經(jīng)濟資本[2]。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，當前國內(nèi)銀行業(yè)零售貸款、中小企業(yè)貸款占全部貸款占比過低；客戶結(jié)構(gòu)上，目前國內(nèi)銀行“壘大戶”的現(xiàn)象普遍存在，尤其在資源緊缺時，搶大客戶、搶大項目的現(xiàn)象嚴重。

二是資本管理模式粗放，進入做大規(guī)模與上市融資的“循環(huán)怪圈”。目前，我國銀行業(yè)資本補充高度依賴外源融資，內(nèi)生能力不夠大。在存貸款利差受到保護的情況下，不斷做大存、貸款規(guī)模成為盈利的最便利途徑。另外，我國銀行業(yè)存在的股權(quán)高度分散，缺乏實際控制人等問題也導(dǎo)致了商業(yè)銀行規(guī)模至上的發(fā)展模式[3]。進而導(dǎo)致國內(nèi)銀行做大規(guī)模與上市融資循環(huán)往復(fù)的怪圈。

三是風險管理模式粗放，風險管理認識不足、手段落后。目前，國內(nèi)銀行依然缺乏對新形勢下全面風險管理內(nèi)涵的深刻認識，將風險管理等同于信貸管理，缺乏前瞻性、預(yù)測性分析，尚未形成全員參與的風險管理文化，目標僅是單純的降低、控制風險，對于價值創(chuàng)造功能的挖掘不夠；同時缺乏整合的風險技術(shù)手段，目前中國銀行業(yè)的技術(shù)工具、管理手段和整合管理體系還不夠充分和健全[4]。

二、新監(jiān)管標準推動銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的表現(xiàn)

促進銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟，首先要提升銀行業(yè)精細化經(jīng)營管理水平，減少制約因素的不利影響。與舊監(jiān)管標準相比較，中國銀監(jiān)會正式的新《商業(yè)銀行資本管理辦法》與即將的《商業(yè)銀行流動性管理辦法》，其進步意義主要體現(xiàn)在通過要求銀行進一步加強資本管理，強化資本約束，引導(dǎo)銀行業(yè)主動發(fā)展零售業(yè)務(wù)、增強服務(wù)中小企業(yè)能力，轉(zhuǎn)變目前粗放的經(jīng)營發(fā)展模式，減少銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟過程中制約因素的制約效應(yīng)，提升銀行支持實體經(jīng)濟的內(nèi)生動力[5]。

（一）推動銀行內(nèi)涵集約發(fā)展，實現(xiàn)對實體經(jīng)濟持續(xù)推動

與舊監(jiān)管標準相比較，新監(jiān)管標準在注重資本數(shù)量的同時更注重資本質(zhì)量，這主要體現(xiàn)在兩方面：一是提升了核心資本劃分標準，將一般風險準備、外幣報表折算差價劃入核心一級資本；二是縮小了附屬資本劃分范圍，將原先的可轉(zhuǎn)換債券、長期次級債券縮小為可供出售金融資產(chǎn)中的股權(quán)類、債券類的公允價值變動形成的未實現(xiàn)凈利得的50%、交易性金融工具公允價值變動形成的未實現(xiàn)累積凈利得，將原先的重估儲備縮小為固定資產(chǎn)重估儲備（不包括非自用不動產(chǎn)）的70%（具體變化見表1），更為強調(diào)股東資本及所有者權(quán)益的重要性，鼓勵銀行不斷地進行內(nèi)部資本積累，實現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展。二是新監(jiān)管標準要求銀行在科學識別、度量風險的基礎(chǔ)上，對信用風險、市場風險、操作風險及其他風險計提相應(yīng)的資本，包括銀行賬戶風險和交易賬戶風險，表內(nèi)風險和表外風險，擴大了風險覆蓋范圍。具體作出的調(diào)整為：信用風險計量上，權(quán)重法采用風險權(quán)重體系調(diào)整，體現(xiàn)審慎監(jiān)管要求的同時，擴大覆蓋范圍至表內(nèi)、表外、資產(chǎn)證券化、交易對手信用風險暴露等；市場風險計量上，取消市場風險資本計提的門檻；操作風險計量上，第一次明確操作風險資本要求，取消操作風險資本要求的過渡期。通過以上措施最大程度地降低并覆蓋風險，節(jié)約資本，實現(xiàn)集約化發(fā)展。

（二）推動銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升對實體經(jīng)濟的服務(wù)效能

一是調(diào)整分類監(jiān)管標準提高資本監(jiān)管有效性。針對我國銀行業(yè)普遍達標的現(xiàn)象，新監(jiān)管標準調(diào)整了分類監(jiān)管標準（見表2），并對每類監(jiān)管標準的銀行分類采取監(jiān)管措施。新監(jiān)管標準根據(jù)銀行不同的業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不同的風險水平，提出不同的資本要求，即銀行的業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，銀行所消耗的資本也就不同，從而鼓勵銀行不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，最大程度地降低資本消耗。二是新監(jiān)管標準對微小企業(yè)貸款、個人貸款、貿(mào)易融資及公共部門實體貸款等，確定了比較優(yōu)惠的資產(chǎn)風險權(quán)重；對持有復(fù)雜的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品，以及非并表的金融機構(gòu)股權(quán)等，都確定了較高的風險權(quán)重。鼓勵銀行服務(wù)實體經(jīng)濟，審慎引導(dǎo)銀行開展金融創(chuàng)新。

（三）鼓勵銀行以豐補歉，減少對實體經(jīng)濟的親周期性

新監(jiān)管標準建立了多層次的資本充足率監(jiān)管要求，適當提高了核心一級資本的水平（見表3），新監(jiān)管標準在最低資本要求之上，還確定了儲備資本和逆周期資本等緩沖性的資本要求，以更好應(yīng)對經(jīng)濟下行及市場惡化環(huán)境下的金融風險。在經(jīng)濟上行和繁榮時期，銀行要積累較充實的資本和流動性，以應(yīng)對經(jīng)濟下行和萎縮時的沖擊與風險，減小了銀行體系對實體經(jīng)濟波動的加劇效應(yīng)。

（四）要求銀行注重流動性，降低損害實體經(jīng)濟的可能性

經(jīng)濟和市場的不確定性和波動性決定了銀行對流動性的需求存在著短期性和長期性。與舊監(jiān)管標準相比較，新監(jiān)管標準增設(shè)流動性覆蓋率及凈穩(wěn)定融資比率兩個流動性指標，確定了銀行機構(gòu)要達到的流動性指標及應(yīng)急性流動準備，在原先僅注重衡量銀行短期流動性的同時，將長期流動性指標納入監(jiān)測范圍。同時，新監(jiān)管標準要求銀行加強資產(chǎn)負債的匹配管理，加強流動性壓力測試管理，減少對市場短期資金的依賴，增加高質(zhì)量流動資產(chǎn)和長期穩(wěn)定性資金，實現(xiàn)安全性、流動性、收益性的協(xié)調(diào)平衡，降低金融內(nèi)部不穩(wěn)定對經(jīng)濟產(chǎn)生的負外部效應(yīng)。

三、新監(jiān)管標準下銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟的路徑選擇

新監(jiān)管標準的實施不僅對我國銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟起到了強有力的推動作用，而且對我國銀行業(yè)今后如何更好地支持實體經(jīng)濟指明了方向。在新監(jiān)管標準實施條件下，我國銀行業(yè)應(yīng)注重通過以下路徑支持實體經(jīng)濟。

（一）發(fā)揮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢，提高資產(chǎn)質(zhì)量和服務(wù)效率

新監(jiān)管標準對資本要求的提高，并不意味著商業(yè)銀行“信貸業(yè)務(wù)”主導(dǎo)的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不能適應(yīng)全球金融市場發(fā)展的趨勢。面對國內(nèi)經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長催生的巨大有效信貸需求，國內(nèi)銀行轉(zhuǎn)型不僅不能削弱傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，而且應(yīng)以優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)為重點，在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的廣度和深度上下功夫，做深做細，提升金融服務(wù)效率和信貸質(zhì)量，實現(xiàn)銀行與實體經(jīng)濟的互利共贏。

（二）建立高效益“輕資本”模式，支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)

新監(jiān)管標準進一步強化了資本約束機制，粗放型的資本高消耗模式難以為繼。國內(nèi)銀行應(yīng)強化主動管理資產(chǎn)負債的能力，根據(jù)資本的風險承受水平，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)以及資本占用少的業(yè)務(wù)。建立高效“輕資本”模式，有效利用新監(jiān)管標準對中小企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)風險權(quán)重的優(yōu)惠，支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的同時實現(xiàn)自身經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型。

（三）提升風險管控精細化水平，全面防范系統(tǒng)性風險

新監(jiān)管標準除覆蓋信用、市場、操作風險外，還是第二支柱流動性風險、國別風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、信用集中度風險、資產(chǎn)證券化風險，以及交易對手信用風險等風險的匯集平臺。商業(yè)銀行必須從戰(zhàn)略高度，提升整體風險管控精細化水平。不僅要健全組織架構(gòu)，強化風險治理，整合、再造業(yè)務(wù)流程，順暢傳導(dǎo)渠道，更要升級風險管理手段和方法，加強技術(shù)支持。具體來講，結(jié)合新監(jiān)管標準，建立完善的壓力測試管理體系，全面防范系統(tǒng)性危機的產(chǎn)生。

（四）穩(wěn)步推進金融工具創(chuàng)新，滿足客戶多樣化的金融需求

新監(jiān)管標準資本約束功能以及對衍生金融產(chǎn)品風險權(quán)重普遍增加，要求商業(yè)銀行開展金融工具創(chuàng)新不僅應(yīng)滿足不同客戶的真實需求，為客戶實現(xiàn)財富增值提供渠道，真正對沖資產(chǎn)負債表風險，增強銀行體系的穩(wěn)健性。今后，商業(yè)銀行創(chuàng)新必須以實體經(jīng)濟需求為核心，建立以客戶和市場需求為出發(fā)點的產(chǎn)品研發(fā)和推廣流程，還應(yīng)建立以價值創(chuàng)造為核心指標的產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新評價辦法，與獎懲機制相配套，使產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新步入持續(xù)優(yōu)化的動態(tài)過程。

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篇7

關(guān)鍵詞:電子商務(wù);實體經(jīng)濟;助力發(fā)展

作為一種新型商業(yè)模式，電子商務(wù)耦合了物聯(lián)網(wǎng)、云計算、移動終端等多元技術(shù)，突破了傳統(tǒng)經(jīng)濟模式下的時空壁壘，極大地降低了生產(chǎn)成本，對于推進實體產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的現(xiàn)代化進程、促進市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變革、助推實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展也具有十分重要的意義。當前，電子商務(wù)正助力實體經(jīng)濟的加速轉(zhuǎn)型，并已經(jīng)成為信息化、網(wǎng)絡(luò)化、市場化、經(jīng)濟全球化形勢下資源配置的有力途徑，成為引領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展進步的重要引擎。

一、解讀電子商務(wù)的經(jīng)濟價值

(一)價值經(jīng)濟

電子商務(wù)依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺而產(chǎn)生，是實體經(jīng)濟的重要組成部分，這決定了其具有一定的價值屬性。一方面，電子商務(wù)具有流量價值，便于吸引消費，隨著電子商務(wù)規(guī)模的持續(xù)拓展及物流等服務(wù)體系的逐步完善，流量經(jīng)濟應(yīng)運而生，成為電子商務(wù)價值經(jīng)濟不可或缺的重要組成部分;另一方面，電子商務(wù)具有黏性價值，B2B、B2C、C2C等多元電子商務(wù)模式的發(fā)展使得電子商務(wù)平臺發(fā)展成為功能全、服務(wù)佳、反饋精準、協(xié)調(diào)快捷的消費平臺，增強了用戶的黏性，保障了消費;此外，電子商務(wù)具有用戶價值，在最挑剔的消費者面前，無論是商業(yè)法則、戰(zhàn)略，還是模式、壁壘均不重要，電子商務(wù)以增強用戶價值為基本導(dǎo)向，有效提升了電子商務(wù)平臺的商業(yè)價值，這三大價值反映了電子商務(wù)的經(jīng)濟價值屬性。

(二)經(jīng)濟效率

作為依托互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)運營模式，電子商務(wù)在一定經(jīng)濟成本的基礎(chǔ)上能夠獲取經(jīng)濟收益，體現(xiàn)為電子商務(wù)的“經(jīng)濟效率”。在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的助力下，電子商務(wù)活動更高效、快捷，交易效率不斷提升，線上市場持續(xù)拓展，價值數(shù)據(jù)收集能力強、渠道多元，這些優(yōu)勢極大地提升了電子商務(wù)在線上市場的信息收集效率，由此促進了電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)交易效率及社會生產(chǎn)力的提高，生產(chǎn)力所匯聚的供給量反作用于市場，極大地推動了經(jīng)濟交易流程的加速，引發(fā)了顯著的市場效益，形成了電子商務(wù)所特有的經(jīng)濟效率。

(三)電子貨幣

電子商務(wù)的發(fā)展推動了中性衍生品―――電子貨幣的產(chǎn)生，電子貨幣自身無法脫離貨幣而外生，本質(zhì)上也不具備價值儲備職能，在支付前其僅為形式上的“預(yù)付賬款”，雖然，電子貨幣自身不具備經(jīng)濟價值，但其能夠有效增強利率敏感度、節(jié)約成本，提升收益率，縮小與其他資產(chǎn)流動之間的差異性，助力貨幣結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，充分釋放貨幣自由，加上電子商務(wù)與電子貨幣的耦合拉動了消費、促進了經(jīng)濟增長。隨著電子商務(wù)規(guī)模的拓展，電子貨幣對提升實體經(jīng)濟的交易率、降低成本意義深遠，也成為電子商務(wù)平臺必不可缺的一部分，其所具備的貨幣職能也賦予電子商務(wù)一定的經(jīng)濟價值［1 ］。

二、電子商務(wù)助力實體經(jīng)濟發(fā)展的策略

電子商務(wù)對于助力實體經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著重要的作用，一方面，電子商務(wù)模式成功打破了傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)高成本運營模式的桎梏，另一方面，電子商務(wù)平臺與傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)取長補短，有效提高了用戶的體驗感，拓展了市場份額，實現(xiàn)了資源的充分共享，滿足了經(jīng)濟市場日趨多元化的消費需求［2 ］。關(guān)于電子商務(wù)如何更好助力實體經(jīng)濟發(fā)展，本文提出如下策略:

(一)轉(zhuǎn)換思維，定位發(fā)展方向

為了充分發(fā)揮電子商務(wù)的優(yōu)勢，助力實體經(jīng)濟發(fā)展，必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)思維，樹立互聯(lián)網(wǎng)新思維，重新定位電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，為二者的同步發(fā)展指明方向。一方面，要主動順應(yīng)時展潮流，把握發(fā)展機遇，放大電子商務(wù)優(yōu)勢，將發(fā)展電子商務(wù)作為戰(zhàn)略來抓，制定電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，力求將打造跨區(qū)域經(jīng)濟圈，打造極具影響力的電子商務(wù)品牌;另一方面，要科學定位電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，將電子商務(wù)視為實體產(chǎn)業(yè)的重要補充，對于線上購買率低、購買行為理性的消費者，可采取電子商務(wù)模式促進消費。電子商務(wù)企業(yè)要將重點放在強化與消費者互動、培養(yǎng)用戶資源、加強售前售后服務(wù)方面，而非短期的銷量方面，既要依托互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢制定促銷策略，又要鼓勵用戶前往實體店體驗產(chǎn)品，達到吸引消費、保障消費、提升消費之效;此外，要注重發(fā)展過程中的差異化選擇，電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)同步發(fā)展并非定式思維，對于不同銷售領(lǐng)域及市場，電子商務(wù)、線下實體店的側(cè)重點也應(yīng)不同。電子商務(wù)具有信息傳播快、銷售覆蓋面廣、物流配送高效等優(yōu)勢，實體店則具有售后便捷、便于維權(quán)、更加可靠等特點，因而企業(yè)經(jīng)營過程中要注重實現(xiàn)電子商務(wù)與實體銷售的差異化設(shè)置，最大程度地實現(xiàn)二者優(yōu)勢互補，兼顧各平臺、各市場需求，避免一味爭奪消費者，通過差異化發(fā)展環(huán)節(jié)避免因產(chǎn)品重復(fù)而產(chǎn)生的競爭矛盾，共同維護品牌形象［3 ］。

(二)優(yōu)勢互補，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

實體產(chǎn)業(yè)能夠直接創(chuàng)造價值，而電子商務(wù)能夠提升交易活動的效率、節(jié)約成本、增強消費者的適應(yīng)性。要借助電子商務(wù)推動實體經(jīng)濟的發(fā)展，關(guān)鍵要實現(xiàn)電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢互補，充分發(fā)揮聯(lián)動協(xié)同效應(yīng)，達到“1+1 ＞2 ”之效。具體而言，一方面，要充分發(fā)揮電子商務(wù)在實業(yè)產(chǎn)品源頭上產(chǎn)、銷、代等多個環(huán)節(jié)的強大優(yōu)勢，實現(xiàn)供應(yīng)方、顧客間的實時、雙向交互，精準獲取市場信息并完成反饋的“應(yīng)激反應(yīng)”，在這一過程中全面把握用戶需求，提升自身議價能力，兼顧實體經(jīng)濟效益，促進電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)在多個維度的融合發(fā)展;另一方面，要找到電子商務(wù)與傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)的最佳平衡，充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等高新技術(shù)，實現(xiàn)線上電子商務(wù)平臺與線下傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)的有機結(jié)合，不斷拓展多元化交易場景，推動供應(yīng)鏈體系的高效運作，構(gòu)建和諧的市場生態(tài)，充分發(fā)揮傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)力優(yōu)勢，加速產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力價值的流動，突破時空壁壘，轉(zhuǎn)變社會經(jīng)濟、企業(yè)組織等傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)，持續(xù)發(fā)揮并拓展實體產(chǎn)業(yè)在人脈、資本、口碑等方面的原生價值，使電子商務(wù)與實體產(chǎn)業(yè)的結(jié)合體更具核心競爭力，以此助推整個實體經(jīng)濟市場的穩(wěn)健運行［4 ］。

(三)創(chuàng)新運營，推動轉(zhuǎn)型升級

電子商務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)時代崛起的一種新興經(jīng)濟模式，要以電子商務(wù)助力實體經(jīng)濟發(fā)展，必須緊跟時展趨勢，大力推進電子商務(wù)與傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)的無縫嫁接，切忌盲目將電子商務(wù)作為挽救傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)的良藥，而是要創(chuàng)新推進農(nóng)業(yè)企業(yè)B2C、工業(yè)企業(yè)B2B、服務(wù)業(yè)企業(yè)O2O等多元運營模式，持續(xù)助推實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。其一，要積極推進制造業(yè)電子商務(wù)，出臺政策紅利鼓勵企業(yè)“觸網(wǎng)”，使傳統(tǒng)工業(yè)制造業(yè)不斷朝智能化、數(shù)字化方向發(fā)展，推動線上產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)，構(gòu)建完善的批發(fā)、分銷一站式平臺，助力跨境電子商務(wù)平臺建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)不斷開拓全球市場;其二，要持續(xù)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)，發(fā)揮我國農(nóng)業(yè)資源優(yōu)勢，推進農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)平臺建設(shè)，積極與知名電子商務(wù)平臺對接，開設(shè)“特色農(nóng)產(chǎn)品館”，打造品牌產(chǎn)品;其三，要積極發(fā)展商貿(mào)電子商務(wù)，推動商貿(mào)市場由專業(yè)市場轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)特色商城，打造極具影響力的商品交易中心;其四，著力推進旅游電子商務(wù)發(fā)展，依托各地旅游資源，與美團、同程、去哪兒、攜程等第三方平臺合作，利用微信、微博、客戶端等平臺打造知名旅游電子商務(wù)品牌，形成輻射周邊的智慧旅游產(chǎn)業(yè)［5 ］。

(四)完善機制，健全服務(wù)體系

電子商務(wù)助力實體經(jīng)濟的發(fā)展還離不開各地政府的支持，通過加強政策扶持引導(dǎo)，完善制度機制，健全配套服務(wù)體系，營造健康的市場環(huán)境。一方面，地方要強化產(chǎn)業(yè)扶持與優(yōu)惠力度，對大規(guī)模電子商務(wù)交易的企業(yè)給予政策支持，同時強化監(jiān)督管理，盡快出臺關(guān)于扶持電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可行辦法等，持續(xù)吸引大型電子商務(wù)入駐，同時要推行與“互聯(lián)網(wǎng)+”新商務(wù)模式相掛鉤的產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)實體經(jīng)濟企業(yè)科學轉(zhuǎn)型，積極扶持微小電子商務(wù)企業(yè)發(fā)展，營造誠信、安全的電子商務(wù)市場環(huán)境;另一方面，要積極培育電子商務(wù)服務(wù)業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)，建立大規(guī)模區(qū)域性物流集散中心，支持流通企業(yè)信息化建設(shè)，引領(lǐng)其向現(xiàn)代物流業(yè)方向轉(zhuǎn)型升級。同時要引進培育電子商務(wù)服務(wù)企業(yè)，為中小企業(yè)提供電子商務(wù)平臺開發(fā)、處理、數(shù)據(jù)托管、軟件運營等外包型服務(wù);此外，要積極培育“電子商務(wù)+實體產(chǎn)業(yè)”專營企業(yè)，使傳統(tǒng)實體產(chǎn)業(yè)在電子商務(wù)平臺的助力下完成轉(zhuǎn)型升級。考慮企業(yè)轉(zhuǎn)型需求，結(jié)合消費者需求，規(guī)劃互聯(lián)網(wǎng)信息樞紐，發(fā)展規(guī)?；⒎?wù)創(chuàng)新的數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等，建立數(shù)據(jù)服務(wù)中心，并積極培育電子商務(wù)應(yīng)用型人才，打造多層次、極具競爭性的網(wǎng)商大軍，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供充足的人才保障［6 ］。

三、結(jié)語

歷經(jīng)多年發(fā)展，電子商務(wù)已全面融入國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域，成為我國實體經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎與產(chǎn)業(yè)融合驅(qū)動力。互聯(lián)網(wǎng)時代，商品交易市場逐步演變?yōu)閷嶓w市場與互聯(lián)網(wǎng)市場，而以網(wǎng)絡(luò)交易為主的電子商務(wù)極大地推動了互聯(lián)網(wǎng)市場的發(fā)展，為了促進我國實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展，助推互聯(lián)網(wǎng)市場與傳統(tǒng)實體市場的融合發(fā)展已經(jīng)成為大勢所趨，也成為全球經(jīng)濟發(fā)展的必然走向。如此形勢之下，各地要立足科學發(fā)展觀的戰(zhàn)略高度，精準把握市場發(fā)展走向，以電子商務(wù)助推實體經(jīng)濟的發(fā)展，繼而穩(wěn)步推進我國新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化及農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的實現(xiàn)。

參考文獻

［1 ］葉珊珊，佘桂泰．供給側(cè)改革視角下電子商務(wù)與實體經(jīng)濟的協(xié)同發(fā)展研究―――來自廣州市大學生服裝網(wǎng)購調(diào)查的啟示［J］．商業(yè)經(jīng)濟，2019(5):128 －131 ．

［2 ］許輝．基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的電子商務(wù)與實體經(jīng)濟融合發(fā)展路徑研究［J］．現(xiàn)代商業(yè)，2019(5):13 －14 ．

［3 ］張玉濤．電子商務(wù)與實體經(jīng)濟融合發(fā)展研究―――以零售業(yè)為例［J］．商業(yè)經(jīng)濟研究，2018(19):66 －68 ．

［4 ］雅玲．實體經(jīng)濟怎樣“攜手”電子商務(wù)［J］．人民論壇，2016(31):130 －131 ．

篇8

格林斯潘曾經(jīng)在2002年稱贊復(fù)雜衍生工具能夠使風險得以分散。但這場危機證明,當金融衍生品成為逐利的手段時,它非但難以分散局部風險,反而會產(chǎn)生龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)風險。高收益率、高杠桿率從來都是和高風險相伴而生。但不能就此因噎廢食,不能把金融創(chuàng)新作為導(dǎo)致危機爆發(fā)的“替罪羊”。要看到,和美國發(fā)達的金融體系相比,目前我國金融創(chuàng)新尚處于較低層次,金融產(chǎn)品單一,金融體系運作效率較低,運營體制和監(jiān)管模式落后,還不能滿足實體經(jīng)濟快速發(fā)展對金融巨大而多樣化的需求。要根據(jù)我國國情和經(jīng)濟發(fā)展階段,以國際化、市場化、系統(tǒng)化為方向,積極穩(wěn)妥地推進金融產(chǎn)品、金融工具和金融技術(shù)創(chuàng)新,在創(chuàng)新中加快推進體制改革和制度完善。同時,進一步加強金融監(jiān)管特別是對表外資產(chǎn)的監(jiān)管,加強金融衍生品的信息披露和風險警示,有效防范和化解金融風險,真正做到“防患于未然”。

二、金融必須根植和服務(wù)于實體經(jīng)濟

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的血液,其根本功能是為實體經(jīng)濟提供資金融通服務(wù),降低經(jīng)濟運行成本,推動經(jīng)濟更好更快地發(fā)展。因此,金融必須根植于實體經(jīng)濟并服務(wù)于實體經(jīng)濟這一根本,其價值創(chuàng)造必須源于實體經(jīng)濟的真實價值。這一點是至關(guān)重要的。這次危機已經(jīng)證明,金融一旦脫離實體經(jīng)濟這個元神,就會成為無源之水、無本之木,虛擬的金融資產(chǎn)就會迅速膨脹,最終在肥皂泡破滅的同時,也會對實體經(jīng)濟造成巨大的傷害。要著眼于促進實體經(jīng)濟發(fā)展,推動重點產(chǎn)業(yè)振興,加強貨幣政策、信貸政策、財稅政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合,進一步提高金融服務(wù)水平,加大金融支持力度。特別是當前形勢下,要著力把金融資源配置到真正能夠創(chuàng)造財富的行業(yè),配置到真正具有成長價值的企業(yè),配置到資源能夠發(fā)揮最大效用的領(lǐng)域,立足于做大做強實體經(jīng)濟,不斷夯實經(jīng)濟發(fā)展的“實體基礎(chǔ)”。

三、必須維持國際收支基本平衡和人民幣匯率相對穩(wěn)定

長期以來,美國奉行低儲蓄、高消費的發(fā)展模式,實行巨額貿(mào)易赤字和財政赤字政策,2008財年美國財政赤字達到4860億美元,貿(mào)易赤字連續(xù)三年超過7000億美元。新興市場國家則通過購買美國國債等方式,進行資金回流,來彌補美國巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機也可以看作是對美國巨額雙赤字、新興市場國家巨額雙順差所導(dǎo)致的全球收支失衡的一次硬性調(diào)整。隨著我國資本與金融賬戶的逐漸開放,維持國際收支平衡更加重要,也更加復(fù)雜。當前,要抓住國際能源原材料價格大幅回調(diào)契機,加快進口重要的能源原材料,建立我國的戰(zhàn)略要素儲備體系;抓住國際金融危機導(dǎo)致技術(shù)、人才從發(fā)達國家大量溢出的機遇,加快引進我國亟須的先進技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備和高端人才,進一步提高引進外資的質(zhì)量。要按照主動性、可控性和漸進性的原則,進一步完善人民幣匯率市場化形成機制,增強匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。四、宏觀調(diào)控必須加強國際協(xié)調(diào),重建國際金融體系

經(jīng)濟金融全球化在帶給人類極大便利的同時,也使得在美國爆發(fā)的金融危機擴散迅速超越國界,影響到幾乎所有的國家和地區(qū)。面對危機的肆虐,任何一個國家的力量都是有限的,各國必須聯(lián)起手來,加強宏觀經(jīng)濟政策協(xié)調(diào),擴大經(jīng)濟金融信息交流,深化國際金融監(jiān)管合作,穩(wěn)定國際金融市場。這次危機充分暴露了現(xiàn)行世界金融體系和治理結(jié)構(gòu)的缺陷,目前世界金融體系最大的問題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導(dǎo)的金融體系,建立一個新的世界金融體系,把美元發(fā)行置于國際監(jiān)管之下,促進國際經(jīng)濟金融秩序向多極化發(fā)展。提高金融市場運作的透明度,努力推動全球金融新秩序的形成。

五、實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策,確保經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展

受國際金融危機影響,當前主要發(fā)達國家已經(jīng)集體陷入衰退,世界經(jīng)濟增長明顯減速,我國經(jīng)濟下行的壓力也明顯加大。為此,必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為經(jīng)濟工作的首要任務(wù),實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,進一步發(fā)揮金融對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。充分發(fā)揮財政政策在擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長方面的重要作用,進一步擴大政府投資規(guī)模,促進企業(yè)投資和居民消費;加大對低收入家庭補貼和救助力度。充分發(fā)揮貨幣政策反周期調(diào)節(jié)和保障流動性供給的重要作用,保持銀行體系充裕流動性,促進貨幣信貸穩(wěn)定增長;鼓勵商業(yè)銀行發(fā)放中央投資項目配套貸款,支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,增強貸款利率下浮彈性;拓寬企業(yè)融資渠道;支持開展汽車消費信貸業(yè)務(wù),積極擴大農(nóng)村消費信貸市場。

六、加快中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

全球化也使金融經(jīng)濟體系中積累的問題在中國經(jīng)濟體系中得到反映,中國經(jīng)濟內(nèi)部失衡和外部失衡日趨嚴重,儲蓄率和投資率過高、消費率過低導(dǎo)致的內(nèi)部失衡與國際收支盈余過大、人民幣升值壓力劇增導(dǎo)致的外部失衡是中國經(jīng)濟宏觀失衡的基本特征,這種失衡和美國經(jīng)濟的內(nèi)外失衡方向相反、互為補充,共同構(gòu)成當代世界經(jīng)濟體系的主要組成部分。隨著要素邊際收益的下降和資源環(huán)境約束的日益強化,傳統(tǒng)的粗放式的增長模式已難以為繼。要加快推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業(yè)的發(fā)展,另一方面加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè),推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化,加快形成服務(wù)經(jīng)濟為主、三二一產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),不斷增強經(jīng)濟的抗波動性。

參考文獻:

[1]李成馬凌霄:金融危機理論研究及其給我國金融安全的啟示.西安財經(jīng)學院學報,2006,4

[2]胡援成:對外開放中的金融穩(wěn)定與金融安全.廣東金融學院學報,2008,3

[3]胡星:從次貸危機到全球金融危機:警示與思考.社科縱橫,2009,1

五、實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策,確保經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展

受國際金融危機影響,當前主要發(fā)達國家已經(jīng)集體陷入衰退,世界經(jīng)濟增長明顯減速,我國經(jīng)濟下行的壓力也明顯加大。為此,必須把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為經(jīng)濟工作的首要任務(wù),實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,進一步發(fā)揮金融對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。充分發(fā)揮財政政策在擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長方面的重要作用,進一步擴大政府投資規(guī)模,促進企業(yè)投資和居民消費;加大對低收入家庭補貼和救助力度。充分發(fā)揮貨幣政策反周期調(diào)節(jié)和保障流動性供給的重要作用,保持銀行體系充裕流動性,促進貨幣信貸穩(wěn)定增長;鼓勵商業(yè)銀行發(fā)放中央投資項目配套貸款,支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,增強貸款利率下浮彈性;拓寬企業(yè)融資渠道;支持開展汽車消費信貸業(yè)務(wù),積極擴大農(nóng)村消費信貸市場。

六、加快中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式

全球化也使金融經(jīng)濟體系中積累的問題在中國經(jīng)濟體系中得到反映,中國經(jīng)濟內(nèi)部失衡和外部失衡日趨嚴重,儲蓄率和投資率過高、消費率過低導(dǎo)致的內(nèi)部失衡與國際收支盈余過大、人民幣升值壓力劇增導(dǎo)致的外部失衡是中國經(jīng)濟宏觀失衡的基本特征,這種失衡和美國經(jīng)濟的內(nèi)外失衡方向相反、互為補充,共同構(gòu)成當代世界經(jīng)濟體系的主要組成部分。隨著要素邊際收益的下降和資源環(huán)境約束的日益強化,傳統(tǒng)的粗放式的增長模式已難以為繼。要加快推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業(yè)的發(fā)展,另一方面加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè),推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化,加快形成服務(wù)經(jīng)濟為主、三二一產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),不斷增強經(jīng)濟的抗波動性。

參考文獻:

[1]李成馬凌霄:金融危機理論研究及其給我國金融安全的啟示.西安財經(jīng)學院學報,2006,4

[2]胡援成:對外開放中的金融穩(wěn)定與金融安全.廣東金融學院學報,2008,3

[3]胡星:從次貸危機到全球金融危機:警示與思考.社科縱橫,2009,1

篇9

關(guān)鍵詞：信貸支持；特色產(chǎn)業(yè)鏈；信貸有效需求；金融風險

一、金融支持支柱產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)鏈對接效益分析

金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)向縱深推進。一是不良貸款清收卓有成效。縣人民銀行通過積極努力工作，充分發(fā)揮參謀助手作用，2012年共化解不良貸款3.99億元，其中劃撥97.66畝土地置換處置縣農(nóng)村信用聯(lián)社不良貸款2.3445億元，同時處置化解重點金融風險3處涉及貸款1.17億元。二是加強誠信建設(shè)，吸引域外金融支持當?shù)亟?jīng)濟。近年來，包括武城縣政府、人民銀行以及相關(guān)部門立足實際，積極作為，高效履職，著力推動金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，推動形成了區(qū)域“金融洼地”，吸引了大量異地信貸資金注入武城，為支持本地企業(yè)發(fā)展作出了積極貢獻。2012年共邀請市外銀行機構(gòu)23家考察企業(yè)75家次，新增市外銀行機構(gòu)貸款3.9億元。全縣新增銀行分支機構(gòu)2家、投資機構(gòu)1家、申請成立了民間資本管理公司1家。

二、推動金融支持實體經(jīng)濟的對策建議

1.貫徹執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，努力解決信貸資金有效需求不足問題。找準支持實體經(jīng)濟的政策切入點，保持信貸總量均衡適度增長。穩(wěn)健貨幣政策提出的總體穩(wěn)健要求平穩(wěn)增長仍然是貨幣政策考量的重點，信貸規(guī)模仍將保持合理適度增長。結(jié)合現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流形態(tài)和基本特征，按照“盤活存量、優(yōu)化增量、調(diào)整結(jié)構(gòu)、擴寬渠道”的原則，加大武城縣項目建設(shè)，針對當前信貸有效需求不足問題，應(yīng)在充分調(diào)研企業(yè)的生存狀況的基礎(chǔ)上，合理引導(dǎo)信貸資源投向具有發(fā)展前景、行業(yè)特色和區(qū)域特點的領(lǐng)域。對產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化、高能耗的企業(yè)應(yīng)遵行自然法則，確保有限的信貸資源投向?qū)嶓w經(jīng)濟的真實有效需求。

篇10

溫州的金融綜合改革，既要注意發(fā)揮大銀行在支持大企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)方面的優(yōu)勢，同時要根據(jù)溫州民營經(jīng)濟繁榮，中小企業(yè)眾多的特點，鼓勵大銀行進行金融組織形式創(chuàng)新，如積極設(shè)立為小微企業(yè)服務(wù)的小企業(yè)專業(yè)支行、為中小企業(yè)科技創(chuàng)新服務(wù)的科技專業(yè)支行、貸款公司等，延伸和拓展為實體經(jīng)濟服務(wù)的領(lǐng)域，并從實際出發(fā)拓寬貸款主體、降低貸款門檻、簡化貸款流程、單獨核定信貸額度，為中小企業(yè)特別是小微企業(yè)提供多方面的金融服務(wù)。

根據(jù)當前的金融組織結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，溫州在金融改革中尤其需要加快發(fā)展與實體經(jīng)濟相適應(yīng)的、與溫州企業(yè)生態(tài)相匹配的、為小微企業(yè)服務(wù)的小型金融機構(gòu)，包括村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等，這些小型金融機構(gòu)與小微企業(yè)互相依存，共生共榮，契合度較高。發(fā)展小型金融機構(gòu)一方面可以吸納大量的民間資本，推動民間融資陽光化；另一方可以促進金融市場競爭機制的完善，讓實體經(jīng)濟直接受益，提高金融資源的利用效率。要積極鼓勵民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域，鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，鼓勵有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，鼓勵有條件的農(nóng)民專業(yè)合作社建立農(nóng)村資金互助社，發(fā)展為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)的“草根銀行”。溫州應(yīng)在總結(jié)瑞安匯民資金互助社經(jīng)驗基礎(chǔ)上擴大試點，先在各縣市區(qū)各試辦一個，然后在符合條件的農(nóng)民專業(yè)合作社推廣。同時要推廣多個農(nóng)民專業(yè)合作社聯(lián)合興辦資金互助社的做法，以解決資金季節(jié)性供求矛盾。大銀行與小微金融機構(gòu)也應(yīng)該加強合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，使小微金融機構(gòu)成為大銀行支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”的重要平臺。

正確處理直接融資與間接融資的關(guān)系

金融支持實體經(jīng)濟不僅要拓寬間接融資的渠道，而且要努力開辟直接融資的通道，逐步提高企業(yè)直接融資占全部融資的比重，做到直接融資與間接融資、正規(guī)金融融資和民間融資的有機結(jié)合，提升民間資本轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本的能力，實現(xiàn)金融資源與實體經(jīng)濟的有效對接。在間接融資中，要從實體經(jīng)濟實際出發(fā)，綜合運用信貸、投資、債券、信托、租賃、保險等多種金融工具，提供形式多樣的信貸模式，如采用“銀行+保險”、“銀行+擔?！?、“銀行+保險+財政補貼”、“銀行+信托+租賃”等多種融資工具相結(jié)合融資模式，形成金融支持實體經(jīng)濟的合力。要大力發(fā)展債券市場，增加債券品種，通過發(fā)行公司債券、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、集合債券、集合票據(jù)、區(qū)域集優(yōu)債等，以及積極爭取中小企業(yè)發(fā)行私募債試點，拓展企業(yè)直接融資的通道，使債券市場成為發(fā)展實體經(jīng)濟新的動力源。

正確處理金融創(chuàng)新與增殖服務(wù)的關(guān)系

創(chuàng)新是金融業(yè)發(fā)展的動力，也是社會責任。溫州作為金融綜合改革的試驗區(qū)，應(yīng)當在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融服務(wù)創(chuàng)新方面為全省乃至全國作出示范，尤其要在完善專注于小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系方面創(chuàng)造經(jīng)驗。必須明確，金融創(chuàng)新必須根植實體經(jīng)濟，面向客戶，適應(yīng)市場，以金融創(chuàng)新產(chǎn)生的社會、銀行的增殖和效果，以及創(chuàng)造出有利于企業(yè)增加收入、節(jié)省開支、提高服務(wù)效率為檢驗標準，堅決制止以創(chuàng)新為名搞“轉(zhuǎn)型收費”、“貸款搭售”、產(chǎn)品捆綁銷售等不正當做法，減輕企業(yè)負擔。當前小微企業(yè)不僅缺資金，更缺科技，金融機構(gòu)加大支持小微科技型企業(yè)的支持力度，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，是企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，做強實體經(jīng)濟的當務(wù)之急。金融機構(gòu)要針對種子型、創(chuàng)業(yè)型、擴展型、成熟型不同的小微科技型企業(yè)，采取針對性的融資模式、信貸產(chǎn)品、服務(wù)手段和抵質(zhì)押方式，量身定做。要制定適合小微科技型企業(yè)特點的信貸管理辦法和管理制度，單獨客戶認定與授信評審，建立綠色通道，并單獨予以統(tǒng)計和考核。要創(chuàng)新符合小微科技型企業(yè)特點的抵（質(zhì)）押擔保方式，積極探索以科技型企業(yè)的股權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)作為貸款的質(zhì)押進行融資，探索應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款等等，為企業(yè)融資提供方便。

正確處理金融監(jiān)管的規(guī)范約束與激勵引導(dǎo)的關(guān)系