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市場經(jīng)濟(jì)一刻也離不開貨幣流通，資金如同企業(yè)的血液，對企業(yè)經(jīng)營的重要性是不言而喻。離開資金支持，中小企業(yè)就是無水之魚。而今一方面是以民營經(jīng)濟(jì)為首的中小經(jīng)濟(jì)板塊迅猛發(fā)展，另一方面卻是在去年五月的宏觀調(diào)控后，中小企業(yè)融資日益艱難。

作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大省，江蘇中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀究竟如何，“雷聲大，雨點小”會不會成為中小企業(yè)融資的真實刻畫呢？

誰的眼淚在飛

資金需求旺盛、投資意愿強(qiáng)的廣大中小企業(yè)從正常融資渠道獲得資金支持究竟有多難？記者為此進(jìn)行了調(diào)查。

江蘇中小企業(yè)局中小企業(yè)發(fā)展中心申國平告訴記者，**年4月，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決中小企業(yè)融資難的問題，江蘇省中小企業(yè)發(fā)展中心、廣東發(fā)展銀行南京分行兩面家經(jīng)多次協(xié)商后，發(fā)出《關(guān)于開展中小企業(yè)金融支持工作的通知》。目的是大家共同努力，中小企業(yè)解決融資難的問題方面，摸索開辟一條便捷的渠道。

河海大學(xué)商學(xué)院會計系主任許紀(jì)校博士為記者提供了兩組數(shù)據(jù)，一是中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，平均負(fù)債率大約60％，其中流動負(fù)債48％，長期負(fù)債12％；第二組數(shù)據(jù)就是，從江蘇中小企業(yè)短期融資的來源看，大約有38％－40％的融資來自貸款，10％－15％的融資來自民間借貸，22％－25％來自內(nèi)部集資。

許博士分析，從第一組數(shù)據(jù)中能夠看出中小企業(yè)的負(fù)債比例還不錯，處于正常范圍之中（在70％以內(nèi)正常），從第二組數(shù)據(jù)中則看出目前中小企業(yè)融資的環(huán)境并不樂觀，只能靠內(nèi)源性的融資，如內(nèi)部集資、民間借貸等來解決問題。中小企業(yè)過分依賴內(nèi)源融資，也就是說，企業(yè)無論是日常周轉(zhuǎn)資金，還是固定資產(chǎn)和大規(guī)模投資資金都主要依賴企業(yè)自身的積累。

處于發(fā)展期的江蘇中小企業(yè)缺大量資金，這個人人皆知，但是究竟缺多少，目前還沒有專門的統(tǒng)計口徑，也很難做出一個確切計算。

江蘇中小企業(yè)局發(fā)展服務(wù)處的有關(guān)同志在電話里告訴記者，按照國家2003年頒布的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，江蘇99％以上的企業(yè)是中小企業(yè)，也就是說我省有100萬家中小企業(yè)，大型企業(yè)也就是100多家。但是就目前的融資工具來說是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。比如擔(dān)保，江蘇現(xiàn)在共有260家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊資金僅僅50億元。這對于100萬家中小企業(yè)來說無疑是杯水車薪。

人民銀行南京分行營管部貨幣信貸處的許峻則表示，縣級區(qū)域融資擔(dān)保更是大問題，有的縣竟然只有一兩家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊資本也就100多萬，這如何能夠滿足中小企業(yè)的需要？

許博士認(rèn)為，盡管現(xiàn)在沒有辦法證明江蘇中小企業(yè)的資金缺口和融資愿望多少，但他估計這是個天文數(shù)字。而有記者做了個簡單乘法，也就是以平均每家需求融資100萬計算，100萬家中小企業(yè)的融資愿望就在10000億元以上，實際上的數(shù)字肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個數(shù)字。

業(yè)內(nèi)人士感嘆，這些都是商業(yè)銀行在同質(zhì)競爭中，嚴(yán)重“近視”所致。銀行經(jīng)營趨同，競爭過度，大家一窩蜂地?fù)尨罂蛻?，不去培育有發(fā)展前景的中小客戶。大家的宗旨都很簡單，那就是“速戰(zhàn)速決”。因為未來培育客戶既有風(fēng)險，再說，培育出來了，還不一定是自己的。

“民營的”比“公家的”好

江蘇中小企業(yè)的誠信狀況如何呢？記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，無論是中小企業(yè)局還是各家銀行均對此諱莫如深。

工商銀行江蘇省分行宣傳科長蘭強(qiáng)告訴記者，中小企業(yè)由于魚龍混雜，不良貸款相對較高，不過對于具體數(shù)據(jù)，他表示這是商業(yè)秘密，不便透露。不過他承認(rèn)，肯定是在一位數(shù)以內(nèi)。

廣東發(fā)展銀行南京分行可能是江蘇中小企業(yè)融資做的最為成功的一個。該行信貸管理部總經(jīng)理葛曉輝告訴記者，**年該行共有本外幣貸款余額180多億元，其中40％以上是中小企業(yè)的。還透露，中小企業(yè)的不良貸款率也就1％－2％之間。

廣發(fā)銀行南京分行信貸部副總經(jīng)理褚曉琳則認(rèn)為，中小企業(yè)的誠信構(gòu)成其實還是很復(fù)雜的，它主要由企業(yè)的實力來說話，和法人代表的個人誠信密切相關(guān)。此外還和投資決策的正確性和管理的規(guī)范化等相關(guān)，具有明顯的個體差異。

工商銀行江蘇省分行宣傳科長蘭強(qiáng)透露，在中小企業(yè)中，因為身份的不同，導(dǎo)致誠信的差別，他甚至語出驚人：在該行的全省信貸中，民營企業(yè)的誠信好過國營企業(yè)。因此，該行的貸款也盡量向民營企業(yè)傾斜。據(jù)他介紹，今年1－4月份，該行對中小民營企業(yè)的貸款已經(jīng)達(dá)到了48億元。

融資難在哪里

許紀(jì)校博士則分析，造成中小企業(yè)融資難的原因很多，不僅僅是哪個部門的事，而是“合力”綜合而成。

首先，這是國家有關(guān)宏觀環(huán)境不夠，或者說，有了政策但是沒有落實到位。比如，《中小企業(yè)促進(jìn)法》有了、鼓勵非公有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展精神也出臺了，但是對于如何支持沒有具體政策，比如如何財政擔(dān)保補(bǔ)貼、政策性銀行如何信貸支持等等；

其次是金融機(jī)構(gòu)觀念沒有轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新品種不能滿足市場的需求。目前在南京，中小企業(yè)通過商業(yè)銀行進(jìn)行融資，主要有信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款等，但對于處于創(chuàng)業(yè)起步階段的很多中小型企業(yè)來說，存在著企業(yè)資產(chǎn)較少、信用度低、經(jīng)營性風(fēng)險較大、擔(dān)保難以落實等問題；而銀行出于資金安全和贏利狀況考慮，往往給中小型企業(yè)貸款設(shè)置較高的門檻和繁雜的手續(xù)，或者干脆拒貸。經(jīng)過“重重考驗”，中小企業(yè)能夠貸到手的資金很難填補(bǔ)企業(yè)發(fā)展的資金缺口。融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大“瓶頸”。

同時，我國尚無專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)，加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)限上收，以中小企業(yè)為放貸對象的基層銀行有責(zé)無權(quán)、有心無力；實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理后，逐級下達(dá)“存貸比例”，貸款供應(yīng)缺口明顯加大。同時，銀行只認(rèn)可土地、房產(chǎn)等不動產(chǎn)作抵押，中小企業(yè)尤其是流通行業(yè)的中小企業(yè)多為租賃經(jīng)營，因而無產(chǎn)抵押；中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，擔(dān)保品種單一，尋保困難。

第三，企業(yè)自身的問題是最大的根源所在。許博士透露，中小企業(yè)貸款難、尋保難既有深層原因，又有表層原因。從深層原因看，中小企業(yè)自身能力弱，比如自身沒有主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展目標(biāo)不明確，管理不夠規(guī)范等。中小企業(yè)資信等級往往難以達(dá)到銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)，辦理財產(chǎn)抵押又實力不足，行政性擔(dān)保無效，企業(yè)責(zé)任意識增強(qiáng)后，一般不愿替其他企業(yè)出具擔(dān)保。供應(yīng)不足中小企業(yè)貸款難、尋保難的根本原因是其資信等級低。建立以中小企業(yè)信用信息的登記、征集、評價、和獎懲為主要內(nèi)容的信用制度已迫在眉睫。

第四是直接融資無渠道。A股、B股、H股均為大企業(yè)上市融資渠道，中小企業(yè)無法直接融資。解決中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵是建立風(fēng)險分散與補(bǔ)償機(jī)制。只有在出資人能夠分享成功企業(yè)高回報的情況下，才可能愿意承受其潛在的高風(fēng)險。而股權(quán)融資本身就是一種風(fēng)險分散與補(bǔ)償方式。股權(quán)融資不僅是中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等場內(nèi)交易市場的融資，還可在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等權(quán)益性場外交易市場進(jìn)行。