為了解決我國(guó)國(guó)有銀行中的不良資產(chǎn),化解金融風(fēng)險(xiǎn),減輕國(guó)有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān),改善國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),推動(dòng)國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)繼續(xù)深化改革,黨中央、國(guó)務(wù)院作出了組建金融資產(chǎn)管理公司,依法處置銀行不良資產(chǎn),對(duì)部分國(guó)有企業(yè)的銀行貸款以金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱債轉(zhuǎn)股)的戰(zhàn)略部署。本文擬就債轉(zhuǎn)股與重構(gòu)銀企關(guān)系作初步探討。

一、當(dāng)前我國(guó)銀企關(guān)系中存在的問(wèn)題

銀行與企業(yè)關(guān)系的核心問(wèn)題歸根結(jié)底是一個(gè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)絕大部分來(lái)自貸款,而中國(guó)全社會(huì)債權(quán)的大部分都屬于銀行。在我國(guó),企業(yè)對(duì)于銀行信貸資金的需求量較大、依賴性較高,如果企業(yè)經(jīng)濟(jì)益好,產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)高,資金周轉(zhuǎn)快,銀行資金的利用率就高,資金的收益水平也相應(yīng)較強(qiáng);反之,如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好,產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)低下,產(chǎn)品積壓,資金沉淀,則必然導(dǎo)致銀行信貸資金沉淀,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大,收益也相應(yīng)下降。

當(dāng)前我國(guó)銀企關(guān)系中存在的問(wèn)題主要就是銀行與企業(yè)的雙向債務(wù)危機(jī),國(guó)有企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率低下與國(guó)有商業(yè)銀行巨額不良資產(chǎn)并存,對(duì)國(guó)有企業(yè)的巨額虧損補(bǔ)貼和維持國(guó)有企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需的資金在財(cái)政無(wú)力負(fù)擔(dān)情況下便無(wú)可避免地由國(guó)家嚴(yán)格控制的國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。表面看來(lái),銀行與企業(yè)同是商業(yè)借貸行為,但實(shí)際上企業(yè)償還貸款的可能性極小。而且,我國(guó)銀行與企業(yè)間的信用關(guān)系非契約化,銀行貸出的款項(xiàng)既無(wú)法律保證,也無(wú)抵押擔(dān)保,貸款企業(yè)受法律約束較軟,一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善,虧損嚴(yán)重,就將大量拖欠銀行本息,甚至出現(xiàn)逃債、廢債和賴債等現(xiàn)象,造成銀行資金的呆帳、壞帳(有的已構(gòu)成損失),債務(wù)負(fù)擔(dān)越來(lái)越龐大,信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。

二、實(shí)施債轉(zhuǎn)股能有效地化解銀企債務(wù)危機(jī),有利于銀企合作

1.債轉(zhuǎn)股的內(nèi)涵。

企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有最大限度地通過(guò)內(nèi)部控制監(jiān)督過(guò)程來(lái)整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)的內(nèi)部控制過(guò)程將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)出不同的含義。

我國(guó)商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進(jìn)程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國(guó)家對(duì)金融業(yè)長(zhǎng)期的過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。企業(yè)與銀行之間的關(guān)系管理是銀行商業(yè)化進(jìn)程和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前提，建立長(zhǎng)期的良性互動(dòng)關(guān)系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財(cái)政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟(jì)的核心是金融，在中國(guó)整個(gè)金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國(guó)全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國(guó)銀行業(yè)近十年來(lái)改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國(guó)家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造市場(chǎng)環(huán)境，包括法制建設(shè)、業(yè)務(wù)范圍劃分、金融市場(chǎng)建立，以及部分允許使用價(jià)格手段進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行的變革，包括增加業(yè)務(wù)品種和服務(wù)對(duì)象，引入新的電子技術(shù)手段、嘗試進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷、引入風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，以及與之對(duì)應(yīng)的組織變革。中國(guó)的銀行業(yè)從中國(guó)人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過(guò)十多年的改革，已基本擺脫了作為國(guó)家財(cái)政附庸的地位。理論上講中國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)行和決策有了一定的獨(dú)立性，其市場(chǎng)表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行改革的路線:在保證國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國(guó)有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過(guò)財(cái)政注資來(lái)提高國(guó)有銀行的資本充足率,用真實(shí)的注資代替國(guó)家信譽(yù)擔(dān)保，來(lái)維持和明晰國(guó)有金融產(chǎn)權(quán),使國(guó)有銀行在各方面達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),將國(guó)有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家金融體系的市場(chǎng)化改革。

應(yīng)該清醒地看到，國(guó)家對(duì)金融業(yè)的長(zhǎng)期過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)導(dǎo)致了銀行服務(wù)產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競(jìng)爭(zhēng)手段有限，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。這首先表現(xiàn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍是政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與仍然過(guò)深、過(guò)細(xì)，商業(yè)銀行在進(jìn)行決策時(shí)不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是用市場(chǎng)來(lái)配置資源，它所隱含的意義是市場(chǎng)配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標(biāo)往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國(guó)銀行業(yè)整體上獲取利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。當(dāng)然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開(kāi)將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機(jī)性將受到一定程度的限制。

企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有最大限度地通過(guò)內(nèi)部控制監(jiān)督過(guò)程來(lái)整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)的內(nèi)部控制過(guò)程將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)出不同的含義。

我國(guó)商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進(jìn)程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國(guó)家對(duì)金融業(yè)長(zhǎng)期的過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。企業(yè)與銀行之間的關(guān)系管理是銀行商業(yè)化進(jìn)程和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前提，建立長(zhǎng)期的良性互動(dòng)關(guān)系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財(cái)政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟(jì)的核心是金融，在中國(guó)整個(gè)金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國(guó)全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國(guó)銀行業(yè)近十年來(lái)改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國(guó)家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造市場(chǎng)環(huán)境，包括法制建設(shè)、業(yè)務(wù)范圍劃分、金融市場(chǎng)建立，以及部分允許使用價(jià)格手段進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行的變革，包括增加業(yè)務(wù)品種和服務(wù)對(duì)象，引入新的電子技術(shù)手段、嘗試進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷、引入風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，以及與之對(duì)應(yīng)的組織變革。中國(guó)的銀行業(yè)從中國(guó)人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過(guò)十多年的改革，已基本擺脫了作為國(guó)家財(cái)政附庸的地位。理論上講中國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)行和決策有了一定的獨(dú)立性，其市場(chǎng)表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行改革的路線：在保證國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的前提下，一方面剝離國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)，一方面通過(guò)財(cái)政注資來(lái)提高國(guó)有銀行的資本充足率，用真實(shí)的注資代替國(guó)家信譽(yù)擔(dān)保，來(lái)維持和明晰國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)，使國(guó)有銀行在各方面達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，將國(guó)有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行，按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家金融體系的市場(chǎng)化改革。

應(yīng)該清醒地看到，國(guó)家對(duì)金融業(yè)的長(zhǎng)期過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)導(dǎo)致了銀行服務(wù)產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競(jìng)爭(zhēng)手段有限，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。這首先表現(xiàn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍是政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與仍然過(guò)深、過(guò)細(xì)，商業(yè)銀行在進(jìn)行決策時(shí)不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是用市場(chǎng)來(lái)配置資源，它所隱含的意義是市場(chǎng)配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標(biāo)往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國(guó)銀行業(yè)整體上獲取利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng)，而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為，最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。當(dāng)然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開(kāi)將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機(jī)性將受到一定程度的限制。

企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有最大限度地通過(guò)內(nèi)部控制監(jiān)督過(guò)程來(lái)整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)的內(nèi)部控制過(guò)程將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)出不同的含義。

我國(guó)商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進(jìn)程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國(guó)家對(duì)金融業(yè)長(zhǎng)期的過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。企業(yè)與銀行之間的關(guān)系管理是銀行商業(yè)化進(jìn)程和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前提，建立長(zhǎng)期的良性互動(dòng)關(guān)系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財(cái)政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟(jì)的核心是金融，在中國(guó)整個(gè)金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國(guó)全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國(guó)銀行業(yè)近十年來(lái)改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國(guó)家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造市場(chǎng)環(huán)境，包括法制建設(shè)、業(yè)務(wù)范圍劃分、金融市場(chǎng)建立，以及部分允許使用價(jià)格手段進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行的變革，包括增加業(yè)務(wù)品種和服務(wù)對(duì)象，引入新的電子技術(shù)手段、嘗試進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷、引入風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，以及與之對(duì)應(yīng)的組織變革。中國(guó)的銀行業(yè)從中國(guó)人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過(guò)十多年的改革，已基本擺脫了作為國(guó)家財(cái)政附庸的地位。理論上講中國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)行和決策有了一定的獨(dú)立性，其市場(chǎng)表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行改革的路線:在保證國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國(guó)有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過(guò)財(cái)政注資來(lái)提高國(guó)有銀行的資本充足率,用真實(shí)的注資代替國(guó)家信譽(yù)擔(dān)保，來(lái)維持和明晰國(guó)有金融產(chǎn)權(quán),使國(guó)有銀行在各方面達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),將國(guó)有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家金融體系的市場(chǎng)化改革。

應(yīng)該清醒地看到，國(guó)家對(duì)金融業(yè)的長(zhǎng)期過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)導(dǎo)致了銀行服務(wù)產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競(jìng)爭(zhēng)手段有限，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。這首先表現(xiàn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍是政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與仍然過(guò)深、過(guò)細(xì)，商業(yè)銀行在進(jìn)行決策時(shí)不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是用市場(chǎng)來(lái)配置資源，它所隱含的意義是市場(chǎng)配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標(biāo)往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國(guó)銀行業(yè)整體上獲取利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。當(dāng)然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開(kāi)將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機(jī)性將受到一定程度的限制。

一、我國(guó)銀行與企業(yè)關(guān)系中存在的問(wèn)題

1、銀行與企業(yè)債務(wù)危機(jī)

由于財(cái)政無(wú)力承擔(dān)國(guó)有企業(yè)的巨額虧損補(bǔ)貼,對(duì)國(guó)有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼和維持國(guó)有企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)就無(wú)可回避地由國(guó)家嚴(yán)格控制的國(guó)有銀行承擔(dān)。從表面上來(lái)看,銀行與企業(yè)間是商業(yè)借貸行為,但實(shí)際上償還的可能性極小。另外,銀行和企業(yè)之間的信用關(guān)系非契約化。銀行貸出的款項(xiàng),既無(wú)法律保證,也無(wú)抵押擔(dān)保。由于經(jīng)營(yíng)不善等原因,企業(yè)逃債、廢債、賴債,造成銀行的呆帳、壞帳,信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。在這種形勢(shì)下,銀行就會(huì)傾向于不愿向企業(yè)提供貸款,或減少貸款量。由此形成的債務(wù)危機(jī)無(wú)疑嚴(yán)重地影響了正常的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和正常的銀行信用,是深化國(guó)企改革和金融體制改革的嚴(yán)重障礙。

2、銀行與企業(yè)產(chǎn)權(quán)殘缺

目前,我國(guó)銀行與企業(yè)雙方都沒(méi)有真正地成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人,還未成為規(guī)范的市場(chǎng)主體。在現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)框架下,國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行在實(shí)質(zhì)上均屬于同一主體———國(guó)家。在這種產(chǎn)權(quán)殘缺的安排下,銀行與企業(yè)關(guān)系會(huì)呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn):一是與國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度相適應(yīng),銀行的經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)等都高度集中于國(guó)家,銀行的金融行為完全由國(guó)家安排。二是作為債權(quán)人的國(guó)有銀行和作為債務(wù)人的國(guó)有企業(yè)最終為一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體所擁有,所以銀企之間無(wú)法進(jìn)行真正的資金交易。三是非排他性的產(chǎn)權(quán)安排產(chǎn)生了濫用公有資源的“公海效應(yīng)”,導(dǎo)致部分國(guó)有企業(yè)在不具備償還能力的情況下仍敢于爭(zhēng)貸款、爭(zhēng)資產(chǎn)。四是產(chǎn)權(quán)的不可交易性。銀行與企業(yè)系統(tǒng)不可避免受到來(lái)自外部的行政干預(yù),導(dǎo)致銀企間資源配置的高成本和低效率。

3、發(fā)展直接融資的障礙

良性銀企關(guān)系是建立和諧金融的核心，也是保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)又快又好發(fā)展的關(guān)鍵，但目前銀企關(guān)系中還存在一些問(wèn)題和矛盾。主要是：

其一是銀行與企業(yè)債務(wù)危機(jī)。由于財(cái)政無(wú)力承擔(dān)國(guó)有企業(yè)的巨額虧損補(bǔ)貼,對(duì)國(guó)有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼和維持國(guó)有企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)就無(wú)可回避地由國(guó)家嚴(yán)格控制的國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)承擔(dān)。從表面上來(lái)看,銀行與企業(yè)間是商業(yè)借貸行為,但實(shí)際上企業(yè)償還貸款的可能性極小。另外,銀行和企業(yè)之間的信用關(guān)系非契約化。銀行貸出的款項(xiàng),既無(wú)法律保證,也無(wú)抵押擔(dān)保及保證擔(dān)保。由于經(jīng)營(yíng)管理不善等原因,企業(yè)逃債、廢債、賴債行為極為普遍,造成銀行的呆帳、壞帳巨額增加,信貸資產(chǎn)質(zhì)量急劇下降。在這種形勢(shì)下,銀行就會(huì)傾向于不愿向企業(yè)提供貸款,或減少新的貸款投放量。由此形成的債務(wù)危機(jī)無(wú)疑嚴(yán)重地影響了正常的企業(yè)運(yùn)營(yíng)和正常的銀行信用,是深化國(guó)企改革和金融體制改革的嚴(yán)重障礙。

其二是銀行與企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度殘缺。目前,我國(guó)銀行與企業(yè)雙方都沒(méi)有真正地成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人,還未成為規(guī)范的市場(chǎng)主體。在現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)框架下,國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行在實(shí)質(zhì)上均屬于同一主體――國(guó)家。在這種產(chǎn)權(quán)制度殘缺的安排下,銀行與企業(yè)之間的關(guān)系會(huì)呈現(xiàn)幾個(gè)特點(diǎn):一是與國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度相適應(yīng),銀行的經(jīng)營(yíng)權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)等都高度集中于國(guó)家,銀行的金融行為完全由國(guó)家安排。二是作為債權(quán)人的國(guó)有銀行和作為債務(wù)人的國(guó)有企業(yè)最終為一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體所擁有,所以銀企之間無(wú)法進(jìn)行真正的資金交易。三是非排他性的產(chǎn)權(quán)制度安排，產(chǎn)生了濫用公有資源的“公海效應(yīng)”,導(dǎo)致部分國(guó)有企業(yè)在不具備償還能力的情況下，仍敢于搶貸款、爭(zhēng)資產(chǎn)。四是產(chǎn)權(quán)的不可交易性。銀行與企業(yè)系統(tǒng)不可避免受到來(lái)自外部的行政干預(yù),導(dǎo)致銀企間資源配置的高成本和低效率。

第三是發(fā)展直接融資的障礙。由于多年國(guó)有企業(yè)虧損向國(guó)有銀行轉(zhuǎn)移,使國(guó)有銀行沉積了巨額不良資產(chǎn),存在嚴(yán)重的潛在貨幣信用危機(jī),在現(xiàn)有體制框架內(nèi)只能通過(guò)兩條途徑進(jìn)行維持:一是儲(chǔ)蓄存款高增長(zhǎng),以“借新還舊”形式來(lái)掩蓋不良貸款的再度增加;二是國(guó)有企業(yè)非破產(chǎn),使眾多呆帳可以“掛帳”形式存在,而不需用銀行資本金沖銷。資本市場(chǎng)發(fā)展在短期內(nèi)無(wú)疑會(huì)對(duì)以上兩條途徑形成沖擊,從而加劇甚至引發(fā)國(guó)有銀行貨幣信用危機(jī)。由于整個(gè)社會(huì)信用觀念意識(shí)差，在得不到銀行信用支持的情況下，企業(yè)間直接融資，將會(huì)出現(xiàn)一定障礙。

對(duì)建立新形勢(shì)下銀行與企業(yè)關(guān)系的幾點(diǎn)設(shè)想

第一、在銀行與企業(yè)間劃出清晰的利益邊界。銀行和企業(yè)都是獨(dú)立的法人實(shí)體,它們都應(yīng)該受到《公司法》的約束。銀行和企業(yè)間完全是一種平等互利的對(duì)等關(guān)系,所以應(yīng)該在銀行和企業(yè)間劃出清晰的利益邊界,均要以利潤(rùn)最大化為各自經(jīng)營(yíng)目標(biāo),行為都應(yīng)受到法律規(guī)范和市場(chǎng)調(diào)節(jié)。

企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有最大限度地通過(guò)內(nèi)部控制監(jiān)督過(guò)程來(lái)整合內(nèi)部控制和公司治理目標(biāo)，企業(yè)的內(nèi)部控制過(guò)程將伴隨銀行商業(yè)化進(jìn)程體現(xiàn)出不同的含義。

我國(guó)商業(yè)銀行由政府型到企業(yè)型轉(zhuǎn)變，其商業(yè)化進(jìn)程是不可逆轉(zhuǎn)的，由于國(guó)家對(duì)金融業(yè)長(zhǎng)期的過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。企業(yè)與銀行之間的關(guān)系管理是銀行商業(yè)化進(jìn)程和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前提，建立長(zhǎng)期的良性互動(dòng)關(guān)系不但能保證企業(yè)融資渠道的暢通，對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制和治理結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生重要影響。

從財(cái)政附庸到商業(yè)化

經(jīng)濟(jì)的核心是金融，在中國(guó)整個(gè)金融體系中，商業(yè)銀行的資產(chǎn)占據(jù)了中國(guó)全部金融資產(chǎn)的80%以上。中國(guó)銀行業(yè)近十年來(lái)改革的中心內(nèi)容是商業(yè)化，國(guó)家在宏觀上為銀行商業(yè)化經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造市場(chǎng)環(huán)境，包括法制建設(shè)、業(yè)務(wù)范圍劃分、金融市場(chǎng)建立，以及部分允許使用價(jià)格手段進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)等；在銀行業(yè)層面，商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行的變革，包括增加業(yè)務(wù)品種和服務(wù)對(duì)象，引入新的電子技術(shù)手段、嘗試進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷、引入風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，以及與之對(duì)應(yīng)的組織變革。中國(guó)的銀行業(yè)從中國(guó)人民銀行獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，股份制銀行的建立到今天由中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行共同組成的銀行體系，經(jīng)過(guò)十多年的改革，已基本擺脫了作為國(guó)家財(cái)政附庸的地位。理論上講中國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)行和決策有了一定的獨(dú)立性，其市場(chǎng)表現(xiàn)也更加商業(yè)化。

觀察銀行商業(yè)化的改革歷程可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行改革的路線:在保證國(guó)有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一方面剝離國(guó)有銀行的不良資產(chǎn),一方面通過(guò)財(cái)政注資來(lái)提高國(guó)有銀行的資本充足率,用真實(shí)的注資代替國(guó)家信譽(yù)擔(dān)保，來(lái)維持和明晰國(guó)有金融產(chǎn)權(quán),使國(guó)有銀行在各方面達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),將國(guó)有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家金融體系的市場(chǎng)化改革。

應(yīng)該清醒地看到，國(guó)家對(duì)金融業(yè)的長(zhǎng)期過(guò)度管制以及金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)導(dǎo)致了銀行服務(wù)產(chǎn)品的缺乏，以及由此引起的銀行業(yè)盈利手段、競(jìng)爭(zhēng)手段有限，中國(guó)銀行業(yè)的商業(yè)化進(jìn)程尚有很長(zhǎng)的路要走。這首先表現(xiàn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍是政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的參與仍然過(guò)深、過(guò)細(xì)，商業(yè)銀行在進(jìn)行決策時(shí)不可能完全擺脫政府的影響。眾所周知，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是用市場(chǎng)來(lái)配置資源，它所隱含的意義是市場(chǎng)配置資源是高效的，政府直接配置資源的低效率是不言而喻的，而且政府的目標(biāo)往往也與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相背離。商業(yè)銀行在某種程度上仍然是政府籌措資金的工具，中國(guó)銀行業(yè)整體上獲取利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)力缺乏；資產(chǎn)管理及組織機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)的需要，國(guó)有的金融產(chǎn)權(quán)使得國(guó)有銀行經(jīng)常產(chǎn)生謀求自身利益最大化的機(jī)會(huì)主義沖動(dòng),而這種沖動(dòng)又是一種缺乏風(fēng)險(xiǎn)約束的單方面趨利行為,最后形成了大量的投機(jī)性不良資產(chǎn)。當(dāng)然隨著商業(yè)銀行的上市，信息更加公開(kāi)將改變商業(yè)銀行的偏好和行為方式，投機(jī)性將受到一定程度的限制。

2008年，隨著貝爾斯登、美林證券、雷曼兄弟、高盛和摩根斯坦利等投資銀行的破產(chǎn)以及被兼并收購(gòu)，尤其是具有158年輝煌歷史的美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)，使具有兩百多年風(fēng)起云涌歷史、寸土寸金的國(guó)際金融中心的華爾街神話徹底終結(jié)，過(guò)度自由的商品經(jīng)濟(jì)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上曾起過(guò)一定作用，但是，它的缺陷是多方面的，當(dāng)它原有的自利、信用、規(guī)則制度保證的基礎(chǔ)，特別是信用被貪婪、失信和失效代替的時(shí)候，失敗就成了他們必然的下場(chǎng)。同時(shí)，這場(chǎng)近八十年來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的更廣泛的危機(jī)至今在歐洲甚至全世界泛濫蔓延。由于美國(guó)金融機(jī)構(gòu)把次級(jí)貸款打包成債券，大量出售給國(guó)際投資者，包括我國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)，而且金融危機(jī)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體造成影響，并促使美國(guó)調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策，而在全球經(jīng)濟(jì)一體化不斷向縱深發(fā)展的今天，美國(guó)的金融政策和實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整跨越國(guó)界而傳到了全世界，對(duì)世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了極為不利的影響。所以說(shuō)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的銀企關(guān)系不適應(yīng)實(shí)體商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，過(guò)度自由的商品經(jīng)濟(jì)下的銀企關(guān)系同樣會(huì)阻礙商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國(guó)現(xiàn)實(shí)的商品經(jīng)濟(jì)下銀行和企業(yè)的關(guān)系表現(xiàn)為:一是已經(jīng)是在有關(guān)法律保護(hù)下的獨(dú)立的法人金融企業(yè);企業(yè)已經(jīng)是成為獨(dú)立的具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。誠(chéng)信永恒，共贏共享，直到永遠(yuǎn)和在法律上一律平等，是銀行和企業(yè)強(qiáng)化新型關(guān)系建設(shè)遵循的重要原則。銀行對(duì)企業(yè)要以誠(chéng)相待，扶急解困;企業(yè)對(duì)銀行做到恪守誠(chéng)信，兌現(xiàn)承諾，既能借得到，也能還得好。二是在經(jīng)營(yíng)管理上，銀行再也不能擺金“老大”的譜，去掉對(duì)企業(yè)指手畫(huà)腳的“官商”作風(fēng)。既不受任何單位和個(gè)人的干預(yù)在《商業(yè)銀行法》和《企業(yè)法》的約束下依法開(kāi)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。銀行和企業(yè)是平等的集中表現(xiàn)是:企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，銀行經(jīng)過(guò)考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、信用等，認(rèn)為符合條件和手續(xù)，自己有利可圖，不管貸款方是什么性質(zhì)的企業(yè)，就把款貸給他。質(zhì)性借貸關(guān)系一經(jīng)形成，雙方就形成了共贏共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的合作者;反之，銀行經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)的考察，認(rèn)為企業(yè)不符合條件或無(wú)利可圖，無(wú)論什么性質(zhì)的企業(yè)，級(jí)別有多高，有權(quán)拒絕對(duì)其貸款。商品經(jīng)濟(jì)下，銀企的經(jīng)營(yíng)目的是一致的商品經(jīng)濟(jì)條件下，銀行作為企業(yè)，勇敢地提出了以經(jīng)濟(jì)效益為中心，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的口號(hào)，從根本上實(shí)現(xiàn)了國(guó)有銀行作為政府職能部門向國(guó)有商業(yè)銀行(即金融企業(yè))的轉(zhuǎn)變。企業(yè)也從政府的附庸轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足社會(huì)需要，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算，根據(jù)自己的利潤(rùn)大小組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，追求贏利最大化的經(jīng)濟(jì)組織。追求自身利益和利潤(rùn)最大化這個(gè)目標(biāo)，使銀行和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目的達(dá)到了一致化。商品經(jīng)濟(jì)下，銀行企業(yè)強(qiáng)化新型關(guān)系是自覺(jué)自愿的商品市場(chǎng)運(yùn)行法則，確立了銀行和企業(yè)雙向選擇的制度，徹底打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下按行政區(qū)劃、行業(yè)固定的銀企關(guān)系，銀行和企業(yè)平等自愿，相互選擇。這種新型關(guān)系迫使銀行和企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)并不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，不但贏得彼此的信賴，還要樹(shù)立良好的社會(huì)形象，贏得更廣泛的客戶，從而促進(jìn)自身發(fā)展，在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

(1)嚴(yán)格遵守執(zhí)行《商業(yè)銀行法》、《企業(yè)法》、《公司法》、《合同法》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》等法律，是商品經(jīng)濟(jì)下深化新型銀企關(guān)系的保證。改革開(kāi)放30多年以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)不斷建立健全，使強(qiáng)化新型銀企關(guān)系建設(shè)有了可靠的法律依據(jù)?！渡虡I(yè)銀行法》、《企業(yè)法》不但對(duì)銀行和企業(yè)的性質(zhì)和經(jīng)營(yíng)權(quán)限作了明確規(guī)定，《商業(yè)銀行法》還對(duì)商業(yè)銀行與客戶的往來(lái)要遵循平等自愿、公平和誠(chéng)實(shí)信用的原則等作了明確規(guī)定。這就從根本上確立了商品經(jīng)濟(jì)下銀企關(guān)系的基本特征?！镀睋?jù)法》、《擔(dān)保法》、《民法通則》、《條例》等一系列法律法規(guī)也為強(qiáng)化商品經(jīng)濟(jì)下的新型銀企關(guān)系建設(shè)提供了有力保證。(2)銀企相互滲透是強(qiáng)化新型銀企關(guān)系建設(shè)的關(guān)鍵。一是通過(guò)在股份持有、信息網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)銷手段、存貸業(yè)務(wù)及其資金使用監(jiān)督、咨詢服務(wù)等領(lǐng)域不斷強(qiáng)化相互滲透，真正把銀行和企業(yè)之間的共同利益捆綁在一起，做到共同發(fā)展，收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，同舟共濟(jì)。二是在產(chǎn)權(quán)制度改革中相互支持。在產(chǎn)權(quán)制度改革中，企業(yè)要徹底改變:“逃債出效益”的不良觀念，主動(dòng)配合銀行保全資產(chǎn)，努力償還銀行貸款本息。銀行也要去掉恐貸擔(dān)憂，積極參與企業(yè)改制，幫助企業(yè)搞活經(jīng)營(yíng)，對(duì)講信用、效益好的企業(yè)，本著扶優(yōu)扶強(qiáng)原則，在資金上扶一把，即使其產(chǎn)品上檔次，提水平，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也使自身培植了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn);對(duì)暫時(shí)處于困難的企業(yè)，要在搞好調(diào)研的基礎(chǔ)上，為企業(yè)出主意、想辦法、牽線搭橋，幫助企業(yè)扭虧增盈，企業(yè)贏利了，銀行也盤(pán)活了存量信貸資產(chǎn)，才能使銀行資金沿著投放—回收—再投放—再回收的良性循環(huán)道路不斷發(fā)展壯大。(3)改革是強(qiáng)化銀企新型關(guān)系建設(shè)的基礎(chǔ)。一是企業(yè)要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度。自1993年11月，黨的十四屆三中全會(huì)通過(guò)了《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》，并提出了“轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度”的任務(wù)，到現(xiàn)在的20多年里，特別是進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，為了達(dá)到依據(jù)國(guó)家法律，按照市場(chǎng)需求遵循價(jià)值規(guī)律組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)在企業(yè)制度的基本要求，我國(guó)企業(yè)界在中央精神的指引下，進(jìn)行了改制實(shí)踐，加快了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的步伐，取得了顯著成效，但是，應(yīng)該看到，真正達(dá)到現(xiàn)代企業(yè)制度要求的“產(chǎn)權(quán)明晰、債權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的標(biāo)準(zhǔn)要求，我國(guó)企業(yè)還有相當(dāng)?shù)木嚯x。這就要求企業(yè)應(yīng)從過(guò)去屬于政府的附庸，從本質(zhì)上徹底回歸到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、獨(dú)立核算的商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)單位上來(lái)，通過(guò)建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，切實(shí)達(dá)到“產(chǎn)權(quán)明晰、債權(quán)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的要求，真正做到依據(jù)國(guó)家法律和市場(chǎng)需求、價(jià)值規(guī)律進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。二是銀行要在商業(yè)化進(jìn)程中向縱深發(fā)展。在強(qiáng)化商品經(jīng)濟(jì)下的銀企關(guān)系建設(shè)中，銀行應(yīng)強(qiáng)化創(chuàng)新意識(shí)，堅(jiān)持合法合規(guī)，主動(dòng)積極地強(qiáng)化銀企關(guān)系建設(shè)。應(yīng)該看到，我國(guó)商業(yè)銀行成為真正意義上的商業(yè)銀行，也還有很長(zhǎng)的路要走和很多艱苦的工作要做。面對(duì)新形勢(shì)，銀行首先要擺脫困境。在金融危機(jī)中，企業(yè)欠債和大量欠息造成了銀行的不良貸款和不良資產(chǎn)增加，銀行要通過(guò)創(chuàng)新，有效處理、除掉這些包袱。其次是在新形勢(shì)下，各銀行商業(yè)間應(yīng)該在《商業(yè)銀行法》的規(guī)范下，進(jìn)行有理、有利、有序競(jìng)爭(zhēng)。競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，是必要的，也是促進(jìn)金融業(yè)蓬勃發(fā)展必不可少的。但目前的銀行還處在強(qiáng)化商業(yè)化建設(shè)的初級(jí)階段，各銀行的競(jìng)爭(zhēng)處于無(wú)序狀態(tài)，比如在搶抓存款市場(chǎng)上的利息升降，以各類眉目出現(xiàn)的吸收存款的獎(jiǎng)金，明里、暗里的補(bǔ)貼等，甚至有些地方的銀行間在吸收存款業(yè)務(wù)上出現(xiàn)了畫(huà)地為牢的現(xiàn)象，業(yè)務(wù)信息溝通，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題互不通氣，既加劇了金融領(lǐng)域里的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，也增加了各銀行之間吸收存款的成本，所有這些，不但對(duì)金融業(yè)發(fā)展和商品經(jīng)濟(jì)下強(qiáng)化銀企新型關(guān)系建設(shè)毫無(wú)益處，還給一些不講信用、經(jīng)營(yíng)不善、效益很差的企業(yè)提供了鉆銀行間不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的空子的機(jī)會(huì)，他們采取各種各樣的措施，四處開(kāi)戶，逃避銀行監(jiān)督，騙取套取大量貸款、賴賬不還，增加了銀行業(yè)的不良資產(chǎn)和呆賬、壞賬，嚴(yán)重?cái)_亂了金融秩序，阻礙了銀行商業(yè)化的健康發(fā)展。(4)政府協(xié)調(diào)、調(diào)控，是強(qiáng)化商品經(jīng)濟(jì)下新型銀企關(guān)系建設(shè)的依靠。商品經(jīng)濟(jì)下，政府不再干預(yù)銀行和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。但在協(xié)調(diào)和調(diào)控方面政府還是有其不可替代的巨大作用。一是政府一方面為銀企新型關(guān)系的強(qiáng)化建設(shè)制定政策，鼓勵(lì)銀企之間管理營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)利益的相互滲透，相互促進(jìn)。另一方面政府監(jiān)督企業(yè)講誠(chéng)信，按時(shí)歸還貸款本息。二是政府可以充分發(fā)揮其“裁判員”的作用，對(duì)銀企糾紛給以及時(shí)仲裁，使兩者關(guān)系在法制軌道上健康運(yùn)行發(fā)展。三是政府要從宏觀上及時(shí)調(diào)控銀企行為，2007—2008年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生后，我國(guó)政府對(duì)市場(chǎng)高度負(fù)責(zé)，采取綜合措施，及時(shí)對(duì)被人們稱之為“瘋?！钡姆康禺a(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行了有效調(diào)控，使其發(fā)瘋態(tài)勢(shì)得到較有效控制。四是政府在商品經(jīng)濟(jì)下為強(qiáng)化銀企關(guān)系建設(shè)提供環(huán)境保證。比如銀企之間與財(cái)政、稅務(wù)、工商等部門的關(guān)系，但單靠銀行和企業(yè)自身協(xié)調(diào)是很難有效的，政府幫助銀行和企業(yè)協(xié)調(diào)這諸多方面的關(guān)系，則能有效為商品經(jīng)濟(jì)下強(qiáng)化銀企關(guān)系建設(shè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境保證。

本文作者：魏廣顯工作單位：萊鋼集團(tuán)粉末冶金有限公司

摘要：中小企業(yè)貸款難，主要是銀行與中小企業(yè)的關(guān)系存在問(wèn)題。影響二者關(guān)系的主要原因是：中小企業(yè)信用水平偏低，銀企之間信息不對(duì)稱，擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范及銀行對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展認(rèn)識(shí)不足等。應(yīng)采取的對(duì)策是：建立健全中小企業(yè)信用體系，完善擔(dān)保體系，同時(shí)商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變營(yíng)銷觀念，建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系等。

目前，中小企業(yè)貸款難與銀行放款難現(xiàn)象較為突出，這說(shuō)明銀行與企業(yè)二者之間缺乏有效的溝通和協(xié)調(diào)。中小企業(yè)和銀行這種非正常的關(guān)系不但阻礙了中小企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，同時(shí)也大大降低了銀行業(yè)的效益。由于我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，資金需求量大，所以對(duì)銀行業(yè)來(lái)講，這無(wú)疑是一個(gè)巨大而尚未有效開(kāi)發(fā)的市場(chǎng)。銀行要想占領(lǐng)這一市場(chǎng)，中小企業(yè)要想取得貸款，二者就必須建立良好的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

一、影響銀行與中小企業(yè)關(guān)系的原因分析

（一）中小企業(yè)信用水平偏低，銀行普遍存在“惜貸”行為

據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查資料顯示：截至2000年末，在中行、建行、農(nóng)行、工行及交行開(kāi)戶的62656戶改制企業(yè)中，有32140戶被金融債權(quán)管理部門認(rèn)定為逃廢金融債務(wù)，占改制企業(yè)的51.29%，其中多數(shù)為中小企業(yè)。由于我國(guó)正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的特殊時(shí)期，市場(chǎng)發(fā)育不成熟，信用體系極不完善，許多中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，一些企業(yè)只想貸款，根本就不想還貸，一些企業(yè)借兼并、破產(chǎn)、重組之機(jī)，假破產(chǎn)，真逃債，大量銀行債權(quán)難以收回，再加上地方保護(hù)、政府干預(yù)和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象加重。作為銀行來(lái)講，為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，層層上收貸款權(quán)限，實(shí)行了嚴(yán)格的貸款責(zé)任制，提高了放貸條件，出現(xiàn)了較為普遍的“惜貸”行為。

（二）信息不對(duì)稱使銀行和中小企業(yè)關(guān)系疏遠(yuǎn)

一、銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及企業(yè)關(guān)系型貸款

從近年來(lái)我國(guó)現(xiàn)實(shí)的發(fā)展可以看出，銀行業(yè)在日益加劇激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，銀行的市場(chǎng)駕馭能力逐漸減弱，由于參與競(jìng)爭(zhēng)的銀行數(shù)量增多，以及證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，使銀行談判成本和貸款的跨期分?jǐn)偝杀驹絹?lái)越高。因此，銀行不愿意投資于培養(yǎng)臨暫時(shí)財(cái)務(wù)困難或規(guī)模較小且尚處于成長(zhǎng)階段的小企業(yè)關(guān)系，從而在發(fā)放貸款時(shí)，向企業(yè)收取較高的利息或要求足值的抵押品，使關(guān)系型貸款技術(shù)的使用逐步減少。信貸政策可以減少區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡。在中西部地區(qū)，應(yīng)該適當(dāng)加大信貸支持力度，鼓勵(lì)設(shè)立中小銀行，改善當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資困境，中小銀行應(yīng)該以關(guān)系型貸款作為發(fā)放貸款的重要技術(shù)，并放寬對(duì)貸款審查的硬信息要求，與企業(yè)培養(yǎng)良好的合作關(guān)系，以活躍市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)與企業(yè)的長(zhǎng)期緊密接觸，并發(fā)放關(guān)系型貸款，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。一旦貸款發(fā)放，銀行就進(jìn)人貸款管理階段，即積極采取有效措施對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控管理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。若企業(yè)不能正常支付利息或償還本金，銀行立即對(duì)欠款企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組，如果不能償付利息和本金涉及國(guó)有企業(yè)，銀行可以要求政府進(jìn)行賠償。盡管我國(guó)銀行部門這項(xiàng)改革取得了一定的進(jìn)展，但銀行行為和信貸資本配置的市場(chǎng)化仍然不充分的，例如，國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)還受到各級(jí)政府的干預(yù)，銀行部門存在對(duì)民營(yíng)資本的進(jìn)入壁壘，各個(gè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)仍然是不充分的，因缺乏靈活調(diào)整的利率機(jī)制，銀行信貸資本的配置仍然沒(méi)有實(shí)現(xiàn)充分市場(chǎng)化。

二、存貸比區(qū)域差異分析

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，2008年以來(lái)，存貸比=各項(xiàng)貸款(含票據(jù)融資)/各項(xiàng)存款。近幾年，我國(guó)銀行業(yè)存貸比由下降趨勢(shì)變?yōu)樯仙厔?shì)，并且存貸比在不同類型金融機(jī)構(gòu)之間有差別，股份制銀行處于較高水平，特別是區(qū)域差異很明顯，每個(gè)區(qū)域的存貸比差異與區(qū)域發(fā)展程度密切相關(guān)。存貸比涉及銀行存款和貸款兩個(gè)方面，貸款是影響存貸比的重要方面，對(duì)貸款影響因素進(jìn)行分析，是研究存貸比的關(guān)鍵所在。銀行吸收存款能力對(duì)存貸比也有重要影響作用，在考慮貸款市場(chǎng)份額以外，還應(yīng)考慮存款市場(chǎng)份額。而貸款規(guī)模(常用貸款除以GDP表示)不僅是衡量區(qū)域金融發(fā)展水平的重要指標(biāo)，同時(shí)，也是衡量金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的重要指標(biāo)。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，貸款規(guī)模也呈現(xiàn)明顯的區(qū)域差異。為了能夠更準(zhǔn)確地反映區(qū)域差異對(duì)信貸規(guī)模和存貸比的影響，還需控制銀行自身特征因素。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況及研究成果，這方面的影響因素指標(biāo)采用不良貸款率、資本充足率、同業(yè)資金比例、證券資產(chǎn)占比等。除此之外，銀行表外業(yè)務(wù)也較大程度的影響著貸款規(guī)模。需要指出的是，信貸規(guī)模還會(huì)受到各個(gè)銀行發(fā)放貸款的能力差異影響，用貸款市場(chǎng)份額衡量這一差異。金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有一定的支持作用，這就需要金融業(yè)的發(fā)展不但要符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，更要考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，關(guān)鍵是銀行信貸資源能夠得到有效配置，才能實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定和金融體系穩(wěn)定。但在實(shí)踐中，需要防止過(guò)分的強(qiáng)調(diào)貸款的支持作用。假如不切合各區(qū)域?qū)嶋H，對(duì)金融支持提出過(guò)高要求，會(huì)增加銀行部門的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于本區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)，存貸比內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，存貸比的發(fā)展趨勢(shì)也不同。若經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求存貸比上升，對(duì)其過(guò)多限制必將扭曲資源配置的效率，從而阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。若硬性要求存貸比上升，也會(huì)違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律，從而造成信貸資源的不當(dāng)配置，不利于銀行業(yè)的健康發(fā)展，影響其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。因此，區(qū)域間不應(yīng)該追求存貸比趨同，否則，不利于可持續(xù)的貸款投放。區(qū)域之間存貸比競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)在于改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境，防止金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定，強(qiáng)化社會(huì)信用約束等。同樣，信貸規(guī)模也存在此類問(wèn)題，盡管信貸規(guī)模是重要的金融深化指標(biāo)，更應(yīng)將該指標(biāo)看作市場(chǎng)化水平提升的結(jié)果，而不是對(duì)其直接干預(yù)。

三、貨幣政策傳導(dǎo)途徑區(qū)域化差異研究

根據(jù)1985至2014年各區(qū)域發(fā)放貸款的情況來(lái)看，區(qū)域差異較大四大國(guó)有銀行對(duì)東部地區(qū)貸款的相對(duì)占比自2000年后大幅上升，對(duì)西部地區(qū)貸款的相對(duì)占比保持穩(wěn)定，對(duì)中部地區(qū)貸款的相對(duì)占比則有所下降。從金融市場(chǎng)化程度看，東部地區(qū)長(zhǎng)期保持優(yōu)勢(shì)，中部地區(qū)不斷提高發(fā)展程度，而西部地區(qū)長(zhǎng)期處于較低水平，從企業(yè)融資途徑是否基本依賴銀行貸款形式來(lái)看，東部地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展水平較高，居民與企業(yè)投融資形式多種多樣，具有多元的資金來(lái)源渠道，金融市場(chǎng)能動(dòng)性較強(qiáng)；中西部地區(qū)金融發(fā)展水平比較落后，金融機(jī)構(gòu)總體數(shù)量比較少，金融市場(chǎng)化水平較低。由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)市場(chǎng)體系完善，企業(yè)和居民信用意識(shí)較強(qiáng)，資金整體流通順暢，西部地區(qū)國(guó)家金融政策性扶持較多，并且由于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，絕大部分資金來(lái)源于銀行貸款，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)銀行貸款依賴性極強(qiáng)，市場(chǎng)對(duì)整體金融生態(tài)環(huán)境的作用十分有限，政府及其他外界因素調(diào)配著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此信用觀念與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的關(guān)聯(lián)性弱于東部地區(qū)，中部地區(qū)國(guó)有企業(yè)占比較高，民營(yíng)企業(yè)占比較小，因?yàn)檫^(guò)去一部分國(guó)有企業(yè)嚴(yán)重逃避銀行債務(wù)，導(dǎo)致該地區(qū)信用環(huán)境整體較差，部分國(guó)有企業(yè)盈利水平十分有限，資金運(yùn)用效率較差，導(dǎo)致中部地區(qū)信貸投放長(zhǎng)期不足，因投入的資金盈利能力不強(qiáng)，資金的趨利性促使大量資金外流，且流向東部發(fā)達(dá)地區(qū)，所以貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道并沒(méi)有發(fā)揮明顯的作用。我國(guó)在不同區(qū)域貨幣政策傳導(dǎo)途徑具有顯著的差別，對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)具有較大影響的因素主要包括：金融發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融信用環(huán)境狀況等。由此，要使貨幣政策促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一方面，需要提供政策性金融扶持，同時(shí)優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。即將專業(yè)性較強(qiáng)的政策性金融機(jī)構(gòu)設(shè)立在中部地區(qū)，輔助開(kāi)發(fā)性的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立在西部地區(qū)，通過(guò)這些金融機(jī)構(gòu)豐富并完善地區(qū)融資途徑，加大信貸資金投放力度，通過(guò)利用政策扶助解決中西部地區(qū)企業(yè)融資難問(wèn)題。在優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境方面，對(duì)國(guó)有企業(yè)資金的使用進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)，提高企業(yè)盈利能力和資金使用效率，吸引外部資金流入，進(jìn)而增加市場(chǎng)活力，構(gòu)建并完善良好的金融生態(tài)環(huán)境。另一方面，要積極引導(dǎo)各商業(yè)銀行對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。信貸投放應(yīng)該向有效推動(dòng)民間投資和消費(fèi)增長(zhǎng)傾斜，加大對(duì)節(jié)能減排、助學(xué)、就業(yè)、“三農(nóng)”等的信貸支持，限制對(duì)“兩高”行業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)以及劣質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款，積極引導(dǎo)信貸資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使信貸投放向有效推動(dòng)民間投資和消費(fèi)增長(zhǎng)傾斜，防止貸新還舊，進(jìn)而累積不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)銀行貸前、貸中、貸后管理，通過(guò)審核各項(xiàng)貸款結(jié)構(gòu)，以防止票據(jù)資金自我循環(huán)，防止信貸資金違規(guī)流入資本市場(chǎng)。