自創(chuàng)商譽(yù)的本質(zhì)特征是可以帶來超額利潤(rùn)。利潤(rùn)形成的因素從經(jīng)濟(jì)學(xué)上分析，可以分為三類性因素、資源性因素和顧客性因素。

一、結(jié)構(gòu)性因素

在開放的市場(chǎng)環(huán)境中，客觀上存在的各行業(yè)、各企業(yè)之間盈利率的差別，必然吸引社會(huì)資本向盈利高的行業(yè)和企業(yè)流動(dòng)。所以，在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，資本的自由流動(dòng)必然導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)相同的行業(yè)和企業(yè)的盈利率趨于一致。這一狀態(tài)就是“完全競(jìng)爭(zhēng)條件下的廠商均衡”狀態(tài)。企業(yè)在追逐利潤(rùn)的原動(dòng)力驅(qū)使下，打破這種均衡，就能獲取超額利潤(rùn)。打破均衡的方式有以下兩個(gè)：

1.效率。效率原先僅限于生產(chǎn)過程，即個(gè)別企業(yè)由于采用先進(jìn)技術(shù)、提高管理水平、提高工人的熟練程度，從而提高單位時(shí)間的產(chǎn)量、降低生產(chǎn)成本。在生產(chǎn)效率提高的同時(shí)，往往也伴隨著產(chǎn)品質(zhì)量的提高。從廣義上說，企業(yè)由于選擇適當(dāng)?shù)牟少?gòu)渠道而降低生產(chǎn)成本，由于合理運(yùn)用資金而降低資本成本，由于擴(kuò)大產(chǎn)品銷路而節(jié)約銷售費(fèi)用等等。在完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)不改變商品的價(jià)格，可以通過效率的提高來降低成本，從而獲取超額利潤(rùn)。

2.壟斷。壟斷企業(yè)在自己的壟斷行業(yè)中可以獲得超額利潤(rùn)，而且可以長(zhǎng)期獨(dú)占這些利潤(rùn)。壟斷通常有下列幾種情形：①對(duì)生產(chǎn)要素的控制。如果一個(gè)企業(yè)能夠嚴(yán)格控制某種生產(chǎn)要素的使用，那么它就可以成為使用該生產(chǎn)要素進(jìn)行生產(chǎn)的那個(gè)行業(yè)的壟斷者。②規(guī)模經(jīng)濟(jì)。它是指隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，其收益的增長(zhǎng)速度超過成本的增長(zhǎng)速度。因規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的壟斷稱為自然壟斷。③專利權(quán)和技術(shù)秘訣。一個(gè)企業(yè)由于是唯一擁有生產(chǎn)某種產(chǎn)品所必需的技術(shù)或權(quán)利的主體而成為壟斷者。其利潤(rùn)源于生產(chǎn)的產(chǎn)品及工藝的技術(shù)含量，即知識(shí)價(jià)值。④政府行為。除了專利權(quán)外，政府直接賦予企業(yè)某種特權(quán)，也可以使該企業(yè)成為壟斷者。⑤各企業(yè)之間在產(chǎn)品質(zhì)量、包裝、商標(biāo)、服務(wù)態(tài)度等方面存有的差別而形成的壟斷，稱為壟斷競(jìng)爭(zhēng)。在壟斷競(jìng)爭(zhēng)下，壟斷超額利潤(rùn)吸引更多廠商加入，價(jià)格開始下跌，最終獲得均衡。但該均衡價(jià)格仍高于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下的均衡價(jià)格，其正常利潤(rùn)仍大于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下的正常利潤(rùn)，這就是壟斷帶來的利潤(rùn)。

二、資源性因素

一、對(duì)兩種傳統(tǒng)商譽(yù)計(jì)量方法的評(píng)價(jià)與選擇

（一）一般評(píng)價(jià)

一般認(rèn)為，人們對(duì)商譽(yù)性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)決定了對(duì)商譽(yù)計(jì)量方法的選擇。間接計(jì)量法是“總計(jì)價(jià)賬戶論”即視商譽(yù)為凈資產(chǎn)的“收買價(jià)與公允價(jià)值之差”的產(chǎn)物；直接計(jì)量法是“超額收益論”即視商譽(yù)為“超額獲利能力”的產(chǎn)物。

間接計(jì)量法一個(gè)最大的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行。另外，間接計(jì)量法是通過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)收買價(jià)減去公允市價(jià)求得商譽(yù)價(jià)值，其收買價(jià)是實(shí)際發(fā)生的產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格，具有客觀性和可驗(yàn)證性；收買價(jià)又是經(jīng)過買賣雙方討價(jià)還價(jià)最終確定的，體現(xiàn)了不同當(dāng)事人對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷，因而還具有公允性。正因如此，間接計(jì)量法幾乎成為目前各國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則允許的計(jì)量商譽(yù)的唯一方法。比如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)(1AS22)、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第16號(hào)意見書(APBOpinionNo.16)等均是以間接計(jì)量法來計(jì)量商譽(yù)的價(jià)值。我國(guó)《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第X號(hào)——企業(yè)合并（征求意見稿）》中也規(guī)定：“購(gòu)買成本超過被購(gòu)買企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值中的股權(quán)份額時(shí)，其超過數(shù)額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”。

但是，間接計(jì)量法的缺點(diǎn)也是顯而易見的。由于商譽(yù)的價(jià)值是通過差額倒算出來的，企業(yè)收購(gòu)時(shí)對(duì)單個(gè)可辨認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值估算的誤差（高估或低估）、雙方談判技巧對(duì)商譽(yù)價(jià)格的影響等非商譽(yù)因素，可能都會(huì)影響到商譽(yù)的計(jì)價(jià)。間接計(jì)量法的另一個(gè)缺點(diǎn)是，其僅局限在企業(yè)合并時(shí)才可運(yùn)用，因?yàn)橹挥衅髽I(yè)合并時(shí)才會(huì)有“收買價(jià)”。這樣，即使一家公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)形成了可觀的商譽(yù)，如不發(fā)生合并，間接計(jì)量法也無法計(jì)算其商譽(yù)價(jià)值。

直接計(jì)量法建立在商譽(yù)是“企業(yè)獲得超額利潤(rùn)的能力”觀念之上的，此方法運(yùn)用廣泛，不管企業(yè)是否發(fā)生合并都可以運(yùn)用。也就是說，一個(gè)企業(yè)只要證明其具有獲取超額利潤(rùn)的能力，就可確認(rèn)其具有商譽(yù)，就可運(yùn)用直接計(jì)量法計(jì)量其商譽(yù)價(jià)值的大小。再者，直接計(jì)量法計(jì)算依據(jù)的行業(yè)投資報(bào)酬率是客觀的，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中得到驗(yàn)證，也就是說，直接計(jì)量法數(shù)據(jù)的取得是建立在行業(yè)認(rèn)同與客觀可驗(yàn)證性的基礎(chǔ)之上，因此計(jì)算出來的商譽(yù)價(jià)值，可以在一定程度上排除其他非量化因素的影響，得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。當(dāng)然，直接計(jì)量法在操作上也存在一定難度，一個(gè)突出的問題就是能夠取得超超收益的持續(xù)時(shí)間較難測(cè)定。另外，直接計(jì)量法計(jì)算比較繁瑣，因?yàn)椴捎眠@種方法首先要依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、同行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料確認(rèn)企業(yè)是否存在超額收益，如果存在，每年的超額收益是多少，在此之后，還需確定適當(dāng)?shù)馁Y本化率或折現(xiàn)年數(shù)等。

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和-承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本-購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

[例1]A公司決定收購(gòu)B公司，經(jīng)評(píng)估，收購(gòu)日B公司全部資產(chǎn)的公允價(jià)值為28700萬元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)9500萬元，固定資產(chǎn)18000萬元，專利權(quán)1200萬元；B公司負(fù)債的公允價(jià)值為6500萬元，其中流動(dòng)負(fù)債5000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債1500萬元；則B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為22200萬元(28700--6500)。假設(shè)經(jīng)過產(chǎn)權(quán)交易談判，雙方確定的收購(gòu)價(jià)格為25000萬元，則可確認(rèn)B公司商譽(yù)價(jià)值為2800萬元(25000-22200)。

2、直接計(jì)量法

【論文摘要】購(gòu)買商譽(yù)在進(jìn)行后續(xù)會(huì)計(jì)處理時(shí)通常會(huì)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試或攤銷，對(duì)這兩種方法進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，減值測(cè)試比攤銷更能反映商譽(yù)的本質(zhì)特征，更符合會(huì)計(jì)信息相關(guān)性原則。但是，我國(guó)現(xiàn)階段對(duì)購(gòu)買商譽(yù)采取減值測(cè)試方法在推行上存在一定難度，建議對(duì)其進(jìn)行攤銷以降低會(huì)計(jì)核算成本。

【論文關(guān)鍵詞】購(gòu)買商譽(yù)減值測(cè)試攤銷

2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》出臺(tái)之前，我國(guó)對(duì)購(gòu)買商譽(yù)的處理一直沒有專門的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則予以規(guī)定。只是在1997年財(cái)政部的《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》中有所涉及，該法規(guī)規(guī)定：在被兼并企業(yè)喪失法人資格的情況下，采取有償方式兼并的，兼并方應(yīng)按照成交價(jià)高于評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)的差額確認(rèn)購(gòu)買商譽(yù)。其后，未對(duì)入賬后商譽(yù)的后續(xù)處理進(jìn)一步規(guī)范。而在自1998年清華同方與魯穎電子進(jìn)行合并以來的我國(guó)上市公司合并實(shí)踐中，經(jīng)批準(zhǔn)都無一例外地使用了權(quán)益聯(lián)合法，未確認(rèn)購(gòu)買商譽(yù)，也因此沒有涉及商譽(yù)的后續(xù)處理。2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中企業(yè)合并分則和資產(chǎn)減值分則都較為明確地規(guī)定了購(gòu)買商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理辦法，但同時(shí)也產(chǎn)生了一些新的問題。下面將對(duì)《準(zhǔn)則》中關(guān)于購(gòu)買商譽(yù)的后續(xù)會(huì)計(jì)處理問題展開討論。

一、購(gòu)買商譽(yù)后續(xù)會(huì)計(jì)處理的三種方法述評(píng)

商譽(yù)的后續(xù)會(huì)計(jì)處理是指非同一控制的企業(yè)合并產(chǎn)生的購(gòu)買商譽(yù)確認(rèn)入賬后進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理。目前，外購(gòu)商譽(yù)在入賬后常用的會(huì)計(jì)處理方法有3種。

(1)將商譽(yù)立即注銷，即在合并日將商譽(yù)入賬后，隨即沖銷合并企業(yè)當(dāng)期收益或留存收益。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)曾將其作為一種可選擇的處理方法。其他各國(guó)選用的并不多見。認(rèn)同這種方法的人認(rèn)為商譽(yù)在未來不一定能使企業(yè)獲得收益，在賬上保留商譽(yù)資產(chǎn)不夠謹(jǐn)慎。還會(huì)為商譽(yù)的后續(xù)處理方法選擇留下難題，故入賬后立即注銷比較合適。將商譽(yù)入賬后再注銷的做法，實(shí)際上是把商譽(yù)在合并時(shí)的入賬看做權(quán)宜的做法，在本質(zhì)上不承認(rèn)商譽(yù)?；蛘哒f把商譽(yù)排除在會(huì)計(jì)核算體系之外。但是，現(xiàn)代企業(yè)越來越依靠商譽(yù)賺取利潤(rùn)，將商譽(yù)立即注銷的做法顯然與其相悖。

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和—承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本—購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

［例1］A公司決定收購(gòu)B公司，經(jīng)評(píng)估，收購(gòu)日B公司全部資產(chǎn)的公允價(jià)值為28700萬元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)9500萬元，固定資產(chǎn)18000萬元，專利權(quán)1200萬元；B公司負(fù)債的公允價(jià)值為6500萬元，其中流動(dòng)負(fù)債5000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債1500萬元；則B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為22200萬元(28700——6500)。

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和—承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本—購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

［例1］A公司決定收購(gòu)B公司，經(jīng)評(píng)估，收購(gòu)日B公司全部資產(chǎn)的公允價(jià)值為28700萬元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)9500萬元，固定資產(chǎn)18000萬元，專利權(quán)1200萬元；B公司負(fù)債的公允價(jià)值為6500萬元，其中流動(dòng)負(fù)債5000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債1500萬元；則B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為22200萬元(28700——6500)。

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和—承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本—購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

［例1］A公司決定收購(gòu)B公司，經(jīng)評(píng)估，收購(gòu)日B公司全部資產(chǎn)的公允價(jià)值為28700萬元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)9500萬元，固定資產(chǎn)18000萬元，專利權(quán)1200萬元；B公司負(fù)債的公允價(jià)值為6500萬元，其中流動(dòng)負(fù)債5000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債1500萬元；則B公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值為22200萬元(28700——6500)。

編者按：本文主要從兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法；對(duì)兩種傳統(tǒng)商譽(yù)計(jì)量方法的評(píng)價(jià)與選擇進(jìn)行論述。其中，主要包括：商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題、間接計(jì)量法、以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值、直接計(jì)量法、直接計(jì)量法也叫超額收益法、超額收益資本化法、超額收益折現(xiàn)法、人們對(duì)商譽(yù)性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)決定了對(duì)商譽(yù)計(jì)量方法的選擇、間接計(jì)量法一個(gè)最大的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行、間接計(jì)量法的缺點(diǎn)也是顯而易見的、直接計(jì)量法建立在商譽(yù)是“企業(yè)獲得超額利潤(rùn)的能力”觀念之上的、深層分析與選擇、有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無形資產(chǎn)、間接計(jì)量法只是一種表面現(xiàn)象等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和—承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本—購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)尤其是企業(yè)整體資產(chǎn)的重組與流動(dòng)日益頻繁，與之相伴的關(guān)于商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量問題也日益成為會(huì)計(jì)界所關(guān)注的焦點(diǎn)。而商譽(yù)作為企業(yè)資產(chǎn)中復(fù)雜、“無形”的一項(xiàng)，歷來備受爭(zhēng)議，認(rèn)識(shí)上存在一些分歧，當(dāng)然這些爭(zhēng)議的主要目的是為澄清其真諦之所在。本文僅就商譽(yù)的計(jì)量方法問題，在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)之上，談一些個(gè)人淺見。

一、兩種傳統(tǒng)的商譽(yù)計(jì)量方法

商譽(yù)計(jì)量是商譽(yù)會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要課題，它影響著商譽(yù)的確認(rèn)、攤銷和其他處理程序。傳統(tǒng)上，僅對(duì)合并商譽(yù)（或稱外購(gòu)商譽(yù)）計(jì)量入賬，對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)則不予確認(rèn)。即便同樣是對(duì)合并商譽(yù)的計(jì)量，也存在著兩種不同的做法：

1、間接計(jì)量法

間接計(jì)量法也稱割差法，是以購(gòu)買成本大于購(gòu)買方在交易日對(duì)所購(gòu)買的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益部分的差額來衡量商譽(yù)的價(jià)值。用公式表示為：

商譽(yù)價(jià)值＝購(gòu)買總成本－（取得的有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)公允價(jià)值總和—承受之負(fù)債公允價(jià)值總額）＝購(gòu)買總成本—購(gòu)買的凈資產(chǎn)公允價(jià)值

一、對(duì)兩種傳統(tǒng)商譽(yù)計(jì)量方法的評(píng)價(jià)與選擇

（一）一般評(píng)價(jià)

一般認(rèn)為，人們對(duì)商譽(yù)性質(zhì)的不同認(rèn)識(shí)決定了對(duì)商譽(yù)計(jì)量方法的選擇。間接計(jì)量法是“總計(jì)價(jià)賬戶論”即視商譽(yù)為凈資產(chǎn)的“收買價(jià)與公允價(jià)值之差”的產(chǎn)物；直接計(jì)量法是“超額收益論”即視商譽(yù)為“超額獲利能力”的產(chǎn)物。

間接計(jì)量法一個(gè)最大的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便易行。另外，間接計(jì)量法是通過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)收買價(jià)減去公允市價(jià)求得商譽(yù)價(jià)值，其收買價(jià)是實(shí)際發(fā)生的產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格，具有客觀性和可驗(yàn)證性；收買價(jià)又是經(jīng)過買賣雙方討價(jià)還價(jià)最終確定的，體現(xiàn)了不同當(dāng)事人對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷，因而還具有公允性。正因如此，間接計(jì)量法幾乎成為目前各國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則允許的計(jì)量商譽(yù)的唯一方法。比如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)(1AS22)、美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第16號(hào)意見書(APBOpinionNo.16)等均是以間接計(jì)量法來計(jì)量商譽(yù)的價(jià)值。我國(guó)《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第X號(hào)——企業(yè)合并（征求意見稿）》中也規(guī)定：“購(gòu)買成本超過被購(gòu)買企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值中的股權(quán)份額時(shí)，其超過數(shù)額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)”。

但是，間接計(jì)量法的缺點(diǎn)也是顯而易見的。由于商譽(yù)的價(jià)值是通過差額倒算出來的，企業(yè)收購(gòu)時(shí)對(duì)單個(gè)可辨認(rèn)資產(chǎn)價(jià)值估算的誤差（高估或低估）、雙方談判技巧對(duì)商譽(yù)價(jià)格的影響等非商譽(yù)因素，可能都會(huì)影響到商譽(yù)的計(jì)價(jià)。間接計(jì)量法的另一個(gè)缺點(diǎn)是，其僅局限在企業(yè)合并時(shí)才可運(yùn)用，因?yàn)橹挥衅髽I(yè)合并時(shí)才會(huì)有“收買價(jià)”。這樣，即使一家公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)形成了可觀的商譽(yù)，如不發(fā)生合并，間接計(jì)量法也無法計(jì)算其商譽(yù)價(jià)值。

直接計(jì)量法建立在商譽(yù)是“企業(yè)獲得超額利潤(rùn)的能力”觀念之上的，此方法運(yùn)用廣泛，不管企業(yè)是否發(fā)生合并都可以運(yùn)用。也就是說，一個(gè)企業(yè)只要證明其具有獲取超額利潤(rùn)的能力，就可確認(rèn)其具有商譽(yù)，就可運(yùn)用直接計(jì)量法計(jì)量其商譽(yù)價(jià)值的大小。再者，直接計(jì)量法計(jì)算依據(jù)的行業(yè)投資報(bào)酬率是客觀的，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中得到驗(yàn)證，也就是說，直接計(jì)量法數(shù)據(jù)的取得是建立在行業(yè)認(rèn)同與客觀可驗(yàn)證性的基礎(chǔ)之上，因此計(jì)算出來的商譽(yù)價(jià)值，可以在一定程度上排除其他非量化因素的影響，得到社會(huì)的廣泛認(rèn)同。當(dāng)然，直接計(jì)量法在操作上也存在一定難度，一個(gè)突出的問題就是能夠取得超超收益的持續(xù)時(shí)間較難測(cè)定。另外，直接計(jì)量法計(jì)算比較繁瑣，因?yàn)椴捎眠@種方法首先要依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、同行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等資料確認(rèn)企業(yè)是否存在超額收益，如果存在，每年的超額收益是多少，在此之后，還需確定適當(dāng)?shù)馁Y本化率或折現(xiàn)年數(shù)等。