內(nèi)容提要：會(huì)計(jì)管制是一種制度選擇和安排，其范圍、方式一直在隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而改變。應(yīng)構(gòu)建科學(xué)合理的政府會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)制，提高管制效率。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)管制，制度變遷，管制替代

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所崇尚的自由市場(chǎng)的失靈，引發(fā)了凱恩斯時(shí)代的政府干預(yù)，現(xiàn)代意義上的政府干預(yù)，是行政機(jī)構(gòu)通過(guò)頒布準(zhǔn)則或采取特定行動(dòng)來(lái)改變消費(fèi)者和廠商供求決策從而直接或間接地影響市場(chǎng)機(jī)制的行為。會(huì)計(jì)管制是現(xiàn)代市場(chǎng)社會(huì)政府干預(yù)的重要形式之一，其功能主要是對(duì)會(huì)計(jì)信息供求關(guān)系、會(huì)計(jì)信息數(shù)量質(zhì)量以及表現(xiàn)形式的管制（吳聯(lián)生，2001）。顯然，會(huì)計(jì)管制實(shí)際上是對(duì)會(huì)計(jì)信息的管制，是對(duì)會(huì)計(jì)信息確認(rèn)、計(jì)量和披露等信息生成過(guò)程的管制。

一、會(huì)計(jì)管制的制度變遷

依照諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾思的觀點(diǎn)：制度是一系列被制定出來(lái)的規(guī)則、守法程序和行為的道德倫理規(guī)范，主要用于約束人的行為、調(diào)整人們相互之間的利益關(guān)系。就總體而言，制度是相對(duì)穩(wěn)定，但伴隨著社會(huì)發(fā)展和環(huán)境的變遷，制度會(huì)不斷地被修訂、調(diào)整，亦可能被另一種新的制度所取代，從而構(gòu)成所謂制度的變遷。一般來(lái)說(shuō)，制度變遷的基本動(dòng)力是基于行為主體對(duì)利益最大化的追求，制度變遷的主要誘因則在于經(jīng)濟(jì)利益主體對(duì)獲取最大的潛在利潤(rùn)的渴望，即寄希望于通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)攫取已有制度安排中所無(wú)法獲得的潛在利潤(rùn)。假如一種制度安排仍蘊(yùn)涵著巨大的潛在利潤(rùn)，就意味著這種制度安排還沒(méi)有達(dá)到帕氏最優(yōu)。制度變遷還取決于收益與成本的比較，只有當(dāng)收益的預(yù)期大于成本的預(yù)期時(shí)，制度變遷的主體就會(huì)推動(dòng)制度轉(zhuǎn)換，一項(xiàng)新的制度安排才會(huì)出現(xiàn)。顯然，會(huì)計(jì)管制正是一系列的制度安排，會(huì)計(jì)管制所涉及到的各利益相關(guān)者（企業(yè)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)、投資者等）為會(huì)計(jì)管制的創(chuàng)設(shè)與廢除不斷進(jìn)行著利益的博弈。因此，會(huì)計(jì)管制的范圍、方式等并非固定不變，它會(huì)隨著市場(chǎng)條件和經(jīng)濟(jì)背景而發(fā)生變化，管制目標(biāo)和管制制度也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。

會(huì)計(jì)管制制度始見(jiàn)于20世紀(jì)初的美國(guó)，當(dāng)時(shí)會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)、加工、提供，具有很大的隨意性，是由各經(jīng)營(yíng)主體依據(jù)自行確定的處理方法來(lái)完成的。根據(jù)1906年赫本法案授權(quán)的州際商業(yè)委員會(huì)制定的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度，美國(guó)鐵路部門(mén)是最先受到會(huì)計(jì)管制的部門(mén)，其會(huì)計(jì)信息的處理是按照相關(guān)規(guī)范來(lái)進(jìn)行的。一戰(zhàn)以后，美國(guó)政府把擁有財(cái)富看成公民天經(jīng)地義的權(quán)利并主張不干涉，鼓勵(lì)經(jīng)濟(jì)的自由放任，否定政府的積極干預(yù)。到1925年，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)已放松了對(duì)公司的控制。當(dāng)時(shí)的美國(guó)企業(yè)在財(cái)務(wù)上進(jìn)行弄虛作假是沒(méi)有任何障礙的，而且會(huì)計(jì)界提倡保密性，企業(yè)可以在保密的借口下肆無(wú)忌憚地在財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)上作假。1929年證券市場(chǎng)的大崩潰，使得資本主義世界經(jīng)濟(jì)一片蕭條，生產(chǎn)大幅度下降、物價(jià)暴跌、失業(yè)狀況空前。經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，當(dāng)人們認(rèn)為放任自流、缺乏規(guī)范、缺少誠(chéng)信的會(huì)計(jì)市場(chǎng)是危機(jī)的根源時(shí)，政府也就責(zé)無(wú)旁貸地全面介入會(huì)計(jì)監(jiān)管，擔(dān)負(fù)起重建會(huì)計(jì)市場(chǎng)誠(chéng)信的責(zé)任。美國(guó)國(guó)會(huì)于1933年和1934年頒布了《證券法》和（證券交易法），按照這兩項(xiàng)法律的規(guī)定，國(guó)會(huì)授權(quán)證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告方面的業(yè)務(wù)，依靠SEC規(guī)范公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，滿足公眾有關(guān)公司信息方面的需求。SEC實(shí)際上控制著美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制訂和執(zhí)行，這樣一來(lái)，美國(guó)逐漸形成市場(chǎng)化的會(huì)計(jì)管制模式。1960年以后，貨幣主義等新自由主義的崛起，放松管制成為了各國(guó)政府改革的方向選擇。到1990年，經(jīng)過(guò)近30年的自由放任，那些在資本市場(chǎng)中自覺(jué)或自發(fā)形成的中介機(jī)構(gòu)在放松管制后，相互監(jiān)督和自我約束的機(jī)制被削弱。上市公司接二連三爆發(fā)財(cái)務(wù)丑聞，社會(huì)各界強(qiáng)烈要求改進(jìn)現(xiàn)行的管制體系，以堵塞管制體系中的漏洞。美國(guó)SEC先后出臺(tái)了9項(xiàng)新法規(guī)，內(nèi)容涉及到審計(jì)市場(chǎng)的重新規(guī)范，資產(chǎn)負(fù)債表表外安排，上市公司審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立等多個(gè)方面。可以看出，會(huì)計(jì)管制的范圍、方式一直在隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而改變，管制通常是對(duì)經(jīng)濟(jì)事件和市場(chǎng)感應(yīng)的特殊回應(yīng)。

摘要：近年來(lái)，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一系列證券市場(chǎng)虛假會(huì)計(jì)信息事件。公司報(bào)告虛假，信息失真，這對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行是不利的。需要采取有力措施，實(shí)行會(huì)計(jì)管制，治理不正?，F(xiàn)象。必須認(rèn)真研究會(huì)計(jì)管制理論，主要是公共利益理論、利益集團(tuán)理論和公平理論。同時(shí)解決會(huì)計(jì)管制問(wèn)題的方法。一是對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的管制，解決信息不對(duì)稱(chēng)、經(jīng)理人的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。二是解決會(huì)計(jì)信息外部性問(wèn)題，將之內(nèi)部化。三是處理好內(nèi)部控制，使財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)、可靠，保護(hù)資產(chǎn)安全。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)；管制理論；方法

會(huì)計(jì)管制一直是會(huì)計(jì)理論界討論的熱點(diǎn)，如管制的必要性、管制的依據(jù)、管制適度等。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外出現(xiàn)了一系列有關(guān)證券市場(chǎng)虛假會(huì)計(jì)信息的事件，如銀廣廈、安然等，這更促進(jìn)了會(huì)計(jì)管制的研究。會(huì)計(jì)管制的成功與否直接關(guān)系到我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)有重大影響。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，需要會(huì)計(jì)管制，一是外部性和搭便車(chē)，這是實(shí)行管制的顯著原因，因?yàn)橹灰揽渴袌?chǎng)力量是不夠的，管制者必須采取措施，使之生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)正?；?。二是信息不對(duì)稱(chēng)，在商業(yè)交易中，有些人可能比其他人具有信息優(yōu)勢(shì)。解決這種信息不對(duì)稱(chēng)，實(shí)行會(huì)計(jì)管制就是有用的和必需的了。保護(hù)其他者的利益，保護(hù)社會(huì)利益。

一、會(huì)計(jì)管制的理論

1.公共利益理論與利益集團(tuán)理論

會(huì)計(jì)管制的公共利益理論實(shí)際已經(jīng)隱含在我們對(duì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中，這一理論認(rèn)為管制是公眾對(duì)糾正市場(chǎng)失靈的需求所產(chǎn)生的。在這一理論中，當(dāng)權(quán)者———也可稱(chēng)為準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)則制定者，代表公眾利益，他盡力通過(guò)管制使社會(huì)福利最大化。因此，管制行為被認(rèn)為是管制成本與市場(chǎng)運(yùn)作改善后所帶來(lái)的社會(huì)收益之間的權(quán)衡。公共利益理論所存在的問(wèn)題在于確定恰當(dāng)?shù)墓苤茢?shù)量的復(fù)雜性。對(duì)于信息這一復(fù)雜的商品來(lái)講，難題尤為突出，它不可能有效地滿足每一個(gè)人的要求，因此，在如何確定管制程度的問(wèn)題上有待解決。管制的利益集團(tuán)理論認(rèn)為一種行業(yè)是在各種利益集團(tuán)的存在下運(yùn)作的，這種利益集團(tuán)被看作管制的需求者。注意，在各種利益集團(tuán)之間，他們所需的管制的性質(zhì)及程度各不相同。政府也可以被看成利益集團(tuán)，它又提供管制的權(quán)力。因此，它的利益就在于保住這種權(quán)力。因而，他們要為那些最有效的幫助他們保住權(quán)力的利益集團(tuán)提供管制，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)便坐鎮(zhèn)其中。作為準(zhǔn)則得以提供的工具，它試圖在使自身利益最大化的同時(shí)，平衡利益集團(tuán)各方的需求。它比公共利益理論更能解釋現(xiàn)在的會(huì)計(jì)管制的制定。

[摘要]本文通過(guò)深化會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)后來(lái)學(xué)說(shuō)的內(nèi)涵，研究了會(huì)計(jì)管制與會(huì)計(jì)尋租之間的互動(dòng)關(guān)系，并認(rèn)為會(huì)計(jì)管制不一定導(dǎo)致會(huì)計(jì)尋租，而會(huì)計(jì)尋租的存在則表明存在某種程度的會(huì)計(jì)管制，會(huì)計(jì)尋租一旦存在就會(huì)以其慣性促使會(huì)計(jì)管制及會(huì)計(jì)設(shè)租現(xiàn)象的持續(xù)存在，因而會(huì)計(jì)尋租在一定條件下只能被適度控制而不可能徹底消除，而會(huì)計(jì)尋租的存在會(huì)導(dǎo)致社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源租值的耗散，從而引起社會(huì)福利的損失。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型特征及我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)則的“雙軌”運(yùn)行，表明我國(guó)現(xiàn)在乃至將來(lái)都將存在會(huì)計(jì)尋租現(xiàn)象，會(huì)計(jì)尋租將隨我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)生活的民主化進(jìn)程的加快而日益普遍，因此開(kāi)展會(huì)計(jì)尋租研究具有較重大的現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)后果會(huì)計(jì)管制會(huì)計(jì)尋租租值耗散適度控制

社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源在配置過(guò)程中，出現(xiàn)權(quán)利真空或所謂的“公共領(lǐng)域“而存在“租值”未被界定時(shí)，各社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體就會(huì)耗費(fèi)資源去提取它，同時(shí)對(duì)他人利益造成損害，這就是尋租(rent-seeking)。會(huì)計(jì)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置的重要制度裝置之一，其運(yùn)行具有直接的經(jīng)濟(jì)后果，而規(guī)范會(huì)計(jì)配置資源機(jī)制運(yùn)行的規(guī)則一般又通過(guò)政治程序制定且難以做到絕對(duì)公平，因而誰(shuí)能夠?qū)?huì)計(jì)運(yùn)行規(guī)則施加有利于自己的影響，誰(shuí)就能夠提取社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置過(guò)程中的“公共租”，于是會(huì)計(jì)尋租就成為作為“經(jīng)濟(jì)人”的各社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行非生產(chǎn)性尋利(unproductiveprofit-seeking)的直接手段。

一、經(jīng)濟(jì)后果：會(huì)計(jì)尋租研究的邏輯起點(diǎn)

盡管會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)自斯蒂芬·A，澤弗(StephenA.Zeff,1978)在其一篇著名論文中首先提出，引起了人們對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定程序的廣泛關(guān)注，并因此而使人們對(duì)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的認(rèn)識(shí)有了質(zhì)的飛躍，但20世紀(jì)70年代興起的“經(jīng)濟(jì)后果”學(xué)說(shuō)，只引起了人們對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最終運(yùn)行結(jié)果的公平性的重視。其實(shí)，會(huì)計(jì)通過(guò)資本市場(chǎng)對(duì)資源配置的作用本身就說(shuō)明了會(huì)計(jì)天然就具有經(jīng)濟(jì)后果，只不過(guò)在此之前，人們更多的是關(guān)注會(huì)計(jì)在資源配置過(guò)程中的效率而已。從這個(gè)角度說(shuō)，會(huì)計(jì)或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)濟(jì)后果就應(yīng)該是指各社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)利用會(huì)計(jì)信息在他們中間進(jìn)行財(cái)富的非公平性轉(zhuǎn)移而帶來(lái)的社會(huì)性后果，當(dāng)然其表現(xiàn)就是“會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)、政府、工會(huì)、投資人、債權(quán)人決策行為的影響”，更具體的表現(xiàn)就是一個(gè)公司會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響。

經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)在美國(guó)提出后，使人們更加注意到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其制定過(guò)程的公平性、公開(kāi)性，進(jìn)而使得會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程演變成了一種政治程序或政治博弈。而事實(shí)上美國(guó)在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)程申，確有許多利益集團(tuán)乃至參議院、眾議院的議員們都參與了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定、評(píng)論過(guò)程中。其基本特點(diǎn)是對(duì)擬出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行政治游說(shuō)，陳述“經(jīng)濟(jì)后果”，對(duì)準(zhǔn)則制定人員施壓等，而且往往取得成功或至少獲得折衷的博弈結(jié)果。

一、應(yīng)收賬款概述

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)應(yīng)收賬款的定義:企業(yè)因?qū)ν怃N(xiāo)售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨或接收勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)。具體說(shuō)來(lái)是應(yīng)向購(gòu)貨單位或接收勞務(wù)單位收取的款項(xiàng)或代墊的運(yùn)雜費(fèi)等。對(duì)企業(yè)而言,應(yīng)收賬款是企業(yè)的一種債權(quán),在應(yīng)收賬款發(fā)生時(shí),企業(yè)一般會(huì)與客戶簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同或勞務(wù)合同,以及簽訂還款協(xié)議。

二、我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀

賒銷(xiāo)是目前公司普遍使用的信用促銷(xiāo)手段,我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重大、帳齡老化、壞賬比率大。由于我國(guó)企業(yè)信用觀念較差,財(cái)務(wù)管理水平較低等原因,絕大部分企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理還是基本上是簡(jiǎn)單的“收賬”管理,根本不存在制定詳細(xì)的信用政策;應(yīng)收賬款日常發(fā)生額的監(jiān)督和控制;采取嚴(yán)格的逾期賬款收回措施這一系列事前預(yù)防、事中監(jiān)督控制和事后嚴(yán)格收回的科學(xué)的、系統(tǒng)的管理辦法。

三、應(yīng)收賬款的成因分析

企業(yè)利用應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售固然是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一種有效機(jī)制,但也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不利的影響。當(dāng)前,我國(guó)不少企業(yè)應(yīng)收賬款狀況惡化,以致嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常運(yùn)行。

內(nèi)容摘要:企業(yè)戰(zhàn)略管理的需要和傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)的局限性產(chǎn)生了戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)。戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)是當(dāng)今理論界和實(shí)務(wù)界探討的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文從提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的角度出發(fā)，對(duì)戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的相關(guān)內(nèi)容以及二者之間的關(guān)系進(jìn)行了剖析，指出戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)為企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培植與提升提供信息支持。

關(guān)鍵詞：核心競(jìng)爭(zhēng)力戰(zhàn)略管理

戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加強(qiáng)和信息社會(huì)化的發(fā)展，企業(yè)的生存環(huán)境發(fā)生了很大變化。如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上求生存、謀發(fā)展，成了企業(yè)界日益關(guān)注的問(wèn)題。戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的產(chǎn)生適應(yīng)了企業(yè)戰(zhàn)略管理的需要,為保持和提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力提供了充足的信息，戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)已經(jīng)成為企業(yè)戰(zhàn)略管理所需要的決策支持系統(tǒng)。

一、戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)的主要內(nèi)容

（一）提供戰(zhàn)略決策的信息支持。戰(zhàn)略決策和一般決策的主要區(qū)別是對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境變化的重視以及是否具有長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，要關(guān)注外部市場(chǎng)中顧客需求及競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力的有關(guān)信息及變動(dòng)趨勢(shì)。如在北京奧運(yùn)會(huì)的巨大商機(jī)面前，韓國(guó)企業(yè)界立即開(kāi)始行動(dòng)，規(guī)劃三大戰(zhàn)略，一是高科技戰(zhàn)略，對(duì)華投資從過(guò)去的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)為尖端核心產(chǎn)業(yè)；二是當(dāng)?shù)鼗瘧?zhàn)略，改變過(guò)去把在我國(guó)當(dāng)?shù)毓S當(dāng)做單純生產(chǎn)基地的作法，轉(zhuǎn)為在當(dāng)?shù)赝瓿苫蛏a(chǎn)、銷(xiāo)售、流通、再投資的全過(guò)程；三是知名度戰(zhàn)略，在中國(guó)展開(kāi)有關(guān)奧運(yùn)會(huì)的各種贊助和促銷(xiāo)活動(dòng)，提高企業(yè)在中國(guó)的知名度。

（二）戰(zhàn)略成本管理。戰(zhàn)略成本管理。成本管理是管理會(huì)計(jì)的重要內(nèi)容之一。它是一個(gè)對(duì)投資立項(xiàng)、研究開(kāi)發(fā)與設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售進(jìn)行全方位監(jiān)控的過(guò)程。戰(zhàn)略成本管理主要是從戰(zhàn)略的角度來(lái)研究影響成本的各個(gè)環(huán)節(jié)，從而進(jìn)一步找出降低成本的途徑。作業(yè)影響動(dòng)因，動(dòng)因影響成本。成本動(dòng)因可以分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是與企業(yè)生產(chǎn)作業(yè)有關(guān)的成本動(dòng)因；另一類(lèi)是與企業(yè)戰(zhàn)略有關(guān)的成本動(dòng)因。相對(duì)于作業(yè)成本動(dòng)因而言，戰(zhàn)略成本動(dòng)因?qū)Τ杀镜挠绊懜?。因此，從?zhàn)略成本動(dòng)因來(lái)進(jìn)行成本管理，可以避免企業(yè)日后經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的大量成本浪費(fèi)問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以通過(guò)采取適度的投資規(guī)模、市場(chǎng)調(diào)研、合理的研究開(kāi)發(fā)策略等途徑來(lái)降低戰(zhàn)略成本。

會(huì)計(jì)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作的基礎(chǔ)性平臺(tái)，良好的會(huì)計(jì)管理系統(tǒng)對(duì)于商業(yè)銀行的高效、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)具有重要意義。本文擬分析美國(guó)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)管理的主要特點(diǎn)及其對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示。

一、美國(guó)商業(yè)銀行會(huì)計(jì)管理的主要特點(diǎn)

（一）會(huì)計(jì)管理集權(quán)化程度較高，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)布局側(cè)重于總行

會(huì)計(jì)管理涉及商業(yè)銀行前中后臺(tái)的業(yè)務(wù)運(yùn)行，會(huì)計(jì)管理的模式與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)密切相關(guān)。

目前，美國(guó)主要的商業(yè)銀行大都采取“大總行、大部門(mén)、小分行”的經(jīng)營(yíng)模式，大量業(yè)務(wù)、特別是高端的投行咨詢業(yè)務(wù)、資金托管業(yè)務(wù)、大型企業(yè)集團(tuán)服務(wù)等均集中于總行的各相關(guān)部門(mén)完成。商業(yè)銀行的分行雖然很多，但主要是營(yíng)銷(xiāo)中心企業(yè)和個(gè)人客戶，職能相對(duì)單一。這種經(jīng)營(yíng)模式的形成主要是出于提高效率、控制風(fēng)險(xiǎn)、降低成本的需要。在各個(gè)分行，其職能重合率較高，如按“塊塊管理”的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式來(lái)進(jìn)行操作，一方面分散了全行有限的專(zhuān)業(yè)力量，另一方面，加大了全行的成本支出。而按產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)線由總行各個(gè)部門(mén)來(lái)進(jìn)行“條條式管理”，可以節(jié)約成本，也更有效率。這種經(jīng)營(yíng)模式?jīng)Q定了美國(guó)商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)管理具有集權(quán)化程度高，機(jī)構(gòu)布局側(cè)重于總行的特點(diǎn)。

以美國(guó)歷史最悠久的紐約銀行為例，其各個(gè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要集中于總行及總行直屬機(jī)構(gòu)。只有中小企業(yè)業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)由總行和分行共同完成。與之相應(yīng)，紐約銀行的會(huì)計(jì)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置高度集權(quán)，布局側(cè)重于總行。該行在總行設(shè)有龐大的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部，其下又劃分了多個(gè)二級(jí)部。

上市公司信息披露管制研究摘要：本文探討了上市公司信息披露、有效市場(chǎng)假說(shuō)信息披露管制之間的關(guān)系，分析了在現(xiàn)實(shí)非有效市場(chǎng)環(huán)境下，必須對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因是由于會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)、投資者經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Σ回S富、不均衡，會(huì)計(jì)程序、方法在公司之間運(yùn)用上的差異，無(wú)意義會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的存在及其干擾，內(nèi)幕信息、粉飾乃至虛假性行為的存在以及信息披露成本的存在等因素綜合造成的信息失真、決策無(wú)效，投資者及一般證券市場(chǎng)難于在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。筆者在對(duì)帕累托法則、公共產(chǎn)品理論、委托關(guān)系以及信息披露的壟斷性的研究基礎(chǔ)上，認(rèn)為政府對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制是比較符合客觀現(xiàn)實(shí)的做法。但筆者進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到：政府對(duì)信息披露管制的效率和弊端難以克服，單一形式的強(qiáng)制披露、嚴(yán)格管制終非長(zhǎng)久之計(jì)：現(xiàn)代信息技術(shù)和現(xiàn)代信息市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露成本的增長(zhǎng)，信息在當(dāng)代社會(huì)顯示出其巨大的價(jià)值潛能等經(jīng)濟(jì)條件及社會(huì)環(huán)境的變遷，都為會(huì)計(jì)信息商品化和會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)。因此，大力發(fā)展有償信息市場(chǎng)，將信息披露融入市場(chǎng)運(yùn)作，將是信息披露發(fā)展的最佳選擇。

關(guān)鍵字：信息披露、有效市場(chǎng)、信息披露管制、公共產(chǎn)品、會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露與證券市場(chǎng)有效運(yùn)行之間存在著密切的關(guān)系。一方面，上市公司會(huì)計(jì)信息是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)；另一方面，證券市場(chǎng)的有效運(yùn)行對(duì)上市公司信息披露從質(zhì)、量及表現(xiàn)形式等方面提出了要求。然而，我們?nèi)悦媾R著這樣一個(gè)問(wèn)題：證券市場(chǎng)中，上市公司會(huì)自覺(jué)或自發(fā)地披露符合證券市場(chǎng)有效運(yùn)行所需要的會(huì)計(jì)信息，還需不需要政府以各種形式實(shí)施信息披露管制？

一、上市公司信息披露與信息披露管制

信息披露(Disclosure)，所謂信息披露就是用公開(kāi)的方式，通過(guò)一定的傳播媒介，用一定的格式，將公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他各種資料公布于眾。信息披露是證券所有權(quán)市場(chǎng)化和信息需求社會(huì)化的必然結(jié)果。實(shí)施信息披露基于這樣的認(rèn)識(shí)：證券市場(chǎng)各參與者都能夠利用公開(kāi)披露的信息進(jìn)行決策，從而使證券價(jià)格反映信息的基本特征。信息披露的本質(zhì)是信息的公開(kāi)，在證券市場(chǎng)中，通過(guò)傳遞財(cái)務(wù)和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是企業(yè)廣泛籌集資本的重要條件。證券市場(chǎng)中的信息披露是通過(guò)一定的制度來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這就是信息披露制度。信息披露是證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公平、公正、公開(kāi)證券市場(chǎng)的根本前提。美國(guó)大法官路易斯·布蘭戴斯（LouisBrandeis）早在1914年就指出："(信息)披露才能矯正社會(huì)及產(chǎn)業(yè)上的弊病，因?yàn)殛?yáng)光是最佳的防腐劑，燈光是最有效的警察"。莫茨和夏洛夫(Mautz&Sharaf)也指出，"信息披露本身就是限制舞弊和差錯(cuò)，這樣做的理論依據(jù)是公眾有知情權(quán)，要求通過(guò)立法來(lái)預(yù)防盤(pán)剝行為"。通常意義上的管制，是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。管制依據(jù)其主體不同，可分為"私人管制"和"公共管制"。私人管制是由私人來(lái)約束私人的行為，公共管制是由社會(huì)公共機(jī)構(gòu)如司法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)和立法機(jī)關(guān)等對(duì)私人以及經(jīng)濟(jì)主體的行為實(shí)施的管制。戴奈爾F·斯巴爾珀在《管制與市場(chǎng)》一書(shū)中將"管制"定義為"行政機(jī)構(gòu)為直接或通過(guò)改變消費(fèi)者和廠商供求決策而間接干預(yù)市場(chǎng)分配機(jī)制所頒布的法規(guī)或采取的特定行動(dòng)。"信息披露管制即為政府對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的干預(yù)，包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系、披露要求及會(huì)計(jì)信息質(zhì)、量以及表現(xiàn)形式的管制。從會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程看，信息披露管制包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量和披露全過(guò)程的管制。由于會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量是會(huì)計(jì)披露的基礎(chǔ)，因而，信息披露管制集中體現(xiàn)在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告所披露的會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系及其內(nèi)容與表達(dá)方式的管制上。

二、有效市場(chǎng)假說(shuō)和信息披露管制

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，在確定的條件下，競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是扣除了資本市場(chǎng)投資報(bào)酬率后計(jì)算出來(lái)的）趨于零。美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)教授尤金·法瑪(EugeneFama)1970年提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論(EMH)。詹森（Jeson）把有效市場(chǎng)定義為：對(duì)于一組信息θt，如果根據(jù)該組信息從事交易而無(wú)法賺取到經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，那么市場(chǎng)就是有效的。具體來(lái)說(shuō)，如果某組信息θt（譬如，《金融時(shí)報(bào)》上公布的上市公司會(huì)計(jì)贏利信息）被證券市場(chǎng)的投資者廣為了解，那么證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)驅(qū)使證券價(jià)格處于這樣的水平：投資者根據(jù)該組信息進(jìn)行的交易只能賺取按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率，即平均經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)趨于零。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論認(rèn)為有效證券市場(chǎng)是一種能夠充分反映已知信息的市場(chǎng)。有效市場(chǎng)假說(shuō)蘊(yùn)含著信息競(jìng)爭(zhēng)，有效市場(chǎng)假說(shuō)本質(zhì)上是由零利潤(rùn)均衡狀態(tài)擴(kuò)展為不確定性情況下競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)價(jià)格行為。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使投資者和財(cái)務(wù)分析家從公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、甚至公司之外的一切渠道獲取公司的信息。在證券資本市場(chǎng)中，有無(wú)數(shù)的個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的需求方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求合理成本的資金；同時(shí)，亦有無(wú)數(shù)個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的供應(yīng)方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求投資，獲得盈利機(jī)會(huì)。如果證券市場(chǎng)的信息是暢通的，誰(shuí)也不能操縱證券價(jià)格。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論把證券價(jià)格對(duì)不同信息的反映程度劃分為三種形式：弱式市場(chǎng)、半強(qiáng)式市場(chǎng)和強(qiáng)式市場(chǎng)。在弱式市場(chǎng)中，證券價(jià)格反映了歷史上的公開(kāi)信息；在半強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息；在強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)和內(nèi)幕的信息。法瑪教授所提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論實(shí)質(zhì)上是把信息披露作為左右證券行情的一個(gè)重要因素。但是，現(xiàn)存的證券資本市場(chǎng)都非純粹的有效市場(chǎng)，往往存在著諸多信息不對(duì)稱(chēng)情況，證券市場(chǎng)信息披露的有效性大打折扣。因此，對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因便是投資者及一般證券市場(chǎng)無(wú)法在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。形成這種無(wú)法區(qū)分的原因很多，主要有：

摘要：本文探討了上市公司信息披露、有效市場(chǎng)假說(shuō)信息披露管制之間的關(guān)系，分析了在現(xiàn)實(shí)非有效市場(chǎng)環(huán)境下，必須對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因是由于會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)、投資者經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Σ回S富、不均衡，會(huì)計(jì)程序、方法在公司之間運(yùn)用上的差異，無(wú)意義會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的存在及其干擾，內(nèi)幕信息、粉飾乃至虛假性行為的存在以及信息披露成本的存在等因素綜合造成的信息失真、決策無(wú)效，投資者及一般證券市場(chǎng)難于在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。筆者在對(duì)帕累托法則、公共產(chǎn)品理論、委托關(guān)系以及信息披露的壟斷性的研究基礎(chǔ)上，認(rèn)為政府對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制是比較符合客觀現(xiàn)實(shí)的做法。但筆者進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到：政府對(duì)信息披露管制的效率和弊端難以克服，單一形式的強(qiáng)制披露、嚴(yán)格管制終非長(zhǎng)久之計(jì)：現(xiàn)代信息技術(shù)和現(xiàn)代信息市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露成本的增長(zhǎng)，信息在當(dāng)代社會(huì)顯示出其巨大的價(jià)值潛能等經(jīng)濟(jì)條件及社會(huì)環(huán)境的變遷，都為會(huì)計(jì)信息商品化和會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)。因此，大力發(fā)展有償信息市場(chǎng)，將信息披露融入市場(chǎng)運(yùn)作，將是信息披露發(fā)展的最佳選擇。

關(guān)鍵字：信息披露、有效市場(chǎng)、信息披露管制、公共產(chǎn)品、會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露與證券市場(chǎng)有效運(yùn)行之間存在著密切的關(guān)系。一方面，上市公司會(huì)計(jì)信息是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)；另一方面，證券市場(chǎng)的有效運(yùn)行對(duì)上市公司信息披露從質(zhì)、量及表現(xiàn)形式等方面提出了要求。然而，我們?nèi)悦媾R著這樣一個(gè)問(wèn)題：證券市場(chǎng)中，上市公司會(huì)自覺(jué)或自發(fā)地披露符合證券市場(chǎng)有效運(yùn)行所需要的會(huì)計(jì)信息，還需不需要政府以各種形式實(shí)施信息披露管制？

一、上市公司信息披露與信息披露管制

信息披露(Disclosure)，所謂信息披露就是用公開(kāi)的方式，通過(guò)一定的傳播媒介，用一定的格式，將公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他各種資料公布于眾。信息披露是證券所有權(quán)市場(chǎng)化和信息需求社會(huì)化的必然結(jié)果。實(shí)施信息披露基于這樣的認(rèn)識(shí)：證券市場(chǎng)各參與者都能夠利用公開(kāi)披露的信息進(jìn)行決策，從而使證券價(jià)格反映信息的基本特征。信息披露的本質(zhì)是信息的公開(kāi)，在證券市場(chǎng)中，通過(guò)傳遞財(cái)務(wù)和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是企業(yè)廣泛籌集資本的重要條件。證券市場(chǎng)中的信息披露是通過(guò)一定的制度來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這就是信息披露制度。信息披露是證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公平、公正、公開(kāi)證券市場(chǎng)的根本前提。美國(guó)大法官路易斯·布蘭戴斯（LouisBrandeis）早在1914年就指出："(信息)披露才能矯正社會(huì)及產(chǎn)業(yè)上的弊病，因?yàn)殛?yáng)光是最佳的防腐劑，燈光是最有效的警察"。莫茨和夏洛夫(Mautz&Sharaf)也指出，"信息披露本身就是限制舞弊和差錯(cuò)，這樣做的理論依據(jù)是公眾有知情權(quán)，要求通過(guò)立法來(lái)預(yù)防盤(pán)剝行為"。通常意義上的管制，是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。管制依據(jù)其主體不同，可分為"私人管制"和"公共管制"。私人管制是由私人來(lái)約束私人的行為，公共管制是由社會(huì)公共機(jī)構(gòu)如司法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)和立法機(jī)關(guān)等對(duì)私人以及經(jīng)濟(jì)主體的行為實(shí)施的管制。戴奈爾F·斯巴爾珀在《管制與市場(chǎng)》一書(shū)中將"管制"定義為"行政機(jī)構(gòu)為直接或通過(guò)改變消費(fèi)者和廠商供求決策而間接干預(yù)市場(chǎng)分配機(jī)制所頒布的法規(guī)或采取的特定行動(dòng)。"信息披露管制即為政府對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的干預(yù)，包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系、披露要求及會(huì)計(jì)信息質(zhì)、量以及表現(xiàn)形式的管制。從會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程看，信息披露管制包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量和披露全過(guò)程的管制。由于會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量是會(huì)計(jì)披露的基礎(chǔ)，因而，信息披露管制集中體現(xiàn)在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告所披露的會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系及其內(nèi)容與表達(dá)方式的管制上。

二、有效市場(chǎng)假說(shuō)和信息披露管制

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，在確定的條件下，競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是扣除了資本市場(chǎng)投資報(bào)酬率后計(jì)算出來(lái)的）趨于零。美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)教授尤金·法瑪(EugeneFama)1970年提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論(EMH)。詹森（Jeson）把有效市場(chǎng)定義為：對(duì)于一組信息θt，如果根據(jù)該組信息從事交易而無(wú)法賺取到經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，那么市場(chǎng)就是有效的。具體來(lái)說(shuō)，如果某組信息θt（譬如，《金融時(shí)報(bào)》上公布的上市公司會(huì)計(jì)贏利信息）被證券市場(chǎng)的投資者廣為了解，那么證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)驅(qū)使證券價(jià)格處于這樣的水平：投資者根據(jù)該組信息進(jìn)行的交易只能賺取按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率，即平均經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)趨于零。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論認(rèn)為有效證券市場(chǎng)是一種能夠充分反映已知信息的市場(chǎng)。有效市場(chǎng)假說(shuō)蘊(yùn)含著信息競(jìng)爭(zhēng)，有效市場(chǎng)假說(shuō)本質(zhì)上是由零利潤(rùn)均衡狀態(tài)擴(kuò)展為不確定性情況下競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)價(jià)格行為。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使投資者和財(cái)務(wù)分析家從公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、甚至公司之外的一切渠道獲取公司的信息。在證券資本市場(chǎng)中，有無(wú)數(shù)的個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的需求方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求合理成本的資金；同時(shí)，亦有無(wú)數(shù)個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的供應(yīng)方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求投資，獲得盈利機(jī)會(huì)。如果證券市場(chǎng)的信息是暢通的，誰(shuí)也不能操縱證券價(jià)格。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論把證券價(jià)格對(duì)不同信息的反映程度劃分為三種形式：弱式市場(chǎng)、半強(qiáng)式市場(chǎng)和強(qiáng)式市場(chǎng)。在弱式市場(chǎng)中，證券價(jià)格反映了歷史上的公開(kāi)信息；在半強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息；在強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)和內(nèi)幕的信息。法瑪教授所提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論實(shí)質(zhì)上是把信息披露作為左右證券行情的一個(gè)重要因素。但是，現(xiàn)存的證券資本市場(chǎng)都非純粹的有效市場(chǎng)，往往存在著諸多信息不對(duì)稱(chēng)情況，證券市場(chǎng)信息披露的有效性大打折扣。因此，對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因便是投資者及一般證券市場(chǎng)無(wú)法在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。形成這種無(wú)法區(qū)分的原因很多，主要有：

上市公司信息披露管制研究摘要：本文探討了上市公司信息披露、有效市場(chǎng)假說(shuō)信息披露管制之間的關(guān)系，分析了在現(xiàn)實(shí)非有效市場(chǎng)環(huán)境下，必須對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因是由于會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱(chēng)、投資者經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Σ回S富、不均衡，會(huì)計(jì)程序、方法在公司之間運(yùn)用上的差異，無(wú)意義會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的存在及其干擾，內(nèi)幕信息、粉飾乃至虛假性行為的存在以及信息披露成本的存在等因素綜合造成的信息失真、決策無(wú)效，投資者及一般證券市場(chǎng)難于在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。筆者在對(duì)帕累托法則、公共產(chǎn)品理論、委托關(guān)系以及信息披露的壟斷性的研究基礎(chǔ)上，認(rèn)為政府對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制是比較符合客觀現(xiàn)實(shí)的做法。但筆者進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到：政府對(duì)信息披露管制的效率和弊端難以克服，單一形式的強(qiáng)制披露、嚴(yán)格管制終非長(zhǎng)久之計(jì)：現(xiàn)代信息技術(shù)和現(xiàn)代信息市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露成本的增長(zhǎng)，信息在當(dāng)代社會(huì)顯示出其巨大的價(jià)值潛能等經(jīng)濟(jì)條件及社會(huì)環(huán)境的變遷，都為會(huì)計(jì)信息商品化和會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的形成奠定了基礎(chǔ)。因此，大力發(fā)展有償信息市場(chǎng)，將信息披露融入市場(chǎng)運(yùn)作，將是信息披露發(fā)展的最佳選擇。

關(guān)鍵字：信息披露、有效市場(chǎng)、信息披露管制、公共產(chǎn)品、會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)信息披露與證券市場(chǎng)有效運(yùn)行之間存在著密切的關(guān)系。一方面，上市公司會(huì)計(jì)信息是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)；另一方面，證券市場(chǎng)的有效運(yùn)行對(duì)上市公司信息披露從質(zhì)、量及表現(xiàn)形式等方面提出了要求。然而，我們?nèi)悦媾R著這樣一個(gè)問(wèn)題：證券市場(chǎng)中，上市公司會(huì)自覺(jué)或自發(fā)地披露符合證券市場(chǎng)有效運(yùn)行所需要的會(huì)計(jì)信息，還需不需要政府以各種形式實(shí)施信息披露管制？

一、上市公司信息披露與信息披露管制

信息披露(Disclosure)，所謂信息披露就是用公開(kāi)的方式，通過(guò)一定的傳播媒介，用一定的格式，將公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及其他各種資料公布于眾。信息披露是證券所有權(quán)市場(chǎng)化和信息需求社會(huì)化的必然結(jié)果。實(shí)施信息披露基于這樣的認(rèn)識(shí)：證券市場(chǎng)各參與者都能夠利用公開(kāi)披露的信息進(jìn)行決策，從而使證券價(jià)格反映信息的基本特征。信息披露的本質(zhì)是信息的公開(kāi)，在證券市場(chǎng)中，通過(guò)傳遞財(cái)務(wù)和其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是企業(yè)廣泛籌集資本的重要條件。證券市場(chǎng)中的信息披露是通過(guò)一定的制度來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這就是信息披露制度。信息披露是證券市場(chǎng)的基石，是確保建立公平、公正、公開(kāi)證券市場(chǎng)的根本前提。美國(guó)大法官路易斯·布蘭戴斯（LouisBrandeis）早在1914年就指出："(信息)披露才能矯正社會(huì)及產(chǎn)業(yè)上的弊病，因?yàn)殛?yáng)光是最佳的防腐劑，燈光是最有效的警察"。莫茨和夏洛夫(Mautz&Sharaf)也指出，"信息披露本身就是限制舞弊和差錯(cuò)，這樣做的理論依據(jù)是公眾有知情權(quán)，要求通過(guò)立法來(lái)預(yù)防盤(pán)剝行為"。通常意義上的管制，是指依據(jù)一定的規(guī)則對(duì)構(gòu)成特定社會(huì)的個(gè)人和構(gòu)成特定經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)進(jìn)行限制的行為。管制依據(jù)其主體不同，可分為"私人管制"和"公共管制"。私人管制是由私人來(lái)約束私人的行為，公共管制是由社會(huì)公共機(jī)構(gòu)如司法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)和立法機(jī)關(guān)等對(duì)私人以及經(jīng)濟(jì)主體的行為實(shí)施的管制。戴奈爾F·斯巴爾珀在《管制與市場(chǎng)》一書(shū)中將"管制"定義為"行政機(jī)構(gòu)為直接或通過(guò)改變消費(fèi)者和廠商供求決策而間接干預(yù)市場(chǎng)分配機(jī)制所頒布的法規(guī)或采取的特定行動(dòng)。"信息披露管制即為政府對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的干預(yù)，包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系、披露要求及會(huì)計(jì)信息質(zhì)、量以及表現(xiàn)形式的管制。從會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程看，信息披露管制包括對(duì)會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量和披露全過(guò)程的管制。由于會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量是會(huì)計(jì)披露的基礎(chǔ)，因而，信息披露管制集中體現(xiàn)在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告所披露的會(huì)計(jì)信息的供求關(guān)系及其內(nèi)容與表達(dá)方式的管制上。

二、有效市場(chǎng)假說(shuō)和信息披露管制

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，在確定的條件下，競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是扣除了資本市場(chǎng)投資報(bào)酬率后計(jì)算出來(lái)的）趨于零。美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)教授尤金·法瑪(EugeneFama)1970年提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論(EMH)。詹森（Jeson）把有效市場(chǎng)定義為：對(duì)于一組信息θt，如果根據(jù)該組信息從事交易而無(wú)法賺取到經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，那么市場(chǎng)就是有效的。具體來(lái)說(shuō)，如果某組信息θt（譬如，《金融時(shí)報(bào)》上公布的上市公司會(huì)計(jì)贏利信息）被證券市場(chǎng)的投資者廣為了解，那么證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)驅(qū)使證券價(jià)格處于這樣的水平：投資者根據(jù)該組信息進(jìn)行的交易只能賺取按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場(chǎng)報(bào)酬率，即平均經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)趨于零。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論認(rèn)為有效證券市場(chǎng)是一種能夠充分反映已知信息的市場(chǎng)。有效市場(chǎng)假說(shuō)蘊(yùn)含著信息競(jìng)爭(zhēng)，有效市場(chǎng)假說(shuō)本質(zhì)上是由零利潤(rùn)均衡狀態(tài)擴(kuò)展為不確定性情況下競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)價(jià)格行為。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使投資者和財(cái)務(wù)分析家從公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、甚至公司之外的一切渠道獲取公司的信息。在證券資本市場(chǎng)中，有無(wú)數(shù)的個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的需求方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求合理成本的資金；同時(shí)，亦有無(wú)數(shù)個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)作為資金的供應(yīng)方進(jìn)入市場(chǎng)，尋求投資，獲得盈利機(jī)會(huì)。如果證券市場(chǎng)的信息是暢通的，誰(shuí)也不能操縱證券價(jià)格。"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論把證券價(jià)格對(duì)不同信息的反映程度劃分為三種形式：弱式市場(chǎng)、半強(qiáng)式市場(chǎng)和強(qiáng)式市場(chǎng)。在弱式市場(chǎng)中，證券價(jià)格反映了歷史上的公開(kāi)信息；在半強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息；在強(qiáng)式市場(chǎng)中，證券價(jià)格完全反映所有公開(kāi)和內(nèi)幕的信息。法瑪教授所提出的"有效市場(chǎng)假說(shuō)"理論實(shí)質(zhì)上是把信息披露作為左右證券行情的一個(gè)重要因素。但是，現(xiàn)存的證券資本市場(chǎng)都非純粹的有效市場(chǎng)，往往存在著諸多信息不對(duì)稱(chēng)情況，證券市場(chǎng)信息披露的有效性大打折扣。因此，對(duì)上市公司信息披露實(shí)施管制的根源性誘因便是投資者及一般證券市場(chǎng)無(wú)法在效益不同的企業(yè)之間作出區(qū)分。形成這種無(wú)法區(qū)分的原因很多，主要有：

摘要：會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)在企業(yè)的價(jià)值分配中起到了重要的作用，因?yàn)槠錄Q定了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，會(huì)計(jì)信息是具有產(chǎn)權(quán)屬性的。股份公司的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定是以企業(yè)的所有權(quán)作為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的維護(hù)力量是會(huì)計(jì)管制和道德。根據(jù)基本的邏輯，會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)是由企業(yè)所有權(quán)、倫理道德、會(huì)計(jì)管制和聲譽(yù)機(jī)制四種因素組合管理的。

關(guān)鍵詞：投資控股；會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)；界定治理

會(huì)計(jì)信息是反映產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、維護(hù)產(chǎn)權(quán)利益和協(xié)調(diào)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的一個(gè)企業(yè)價(jià)值變量，與產(chǎn)權(quán)具有著天然的聯(lián)系，所以具有產(chǎn)權(quán)屬性，也是企業(yè)所有權(quán)的基礎(chǔ)，影響著企業(yè)的價(jià)值確認(rèn)、披露和計(jì)量的權(quán)利，將實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化和解除受托責(zé)任作為目標(biāo)。通過(guò)有效的界定和合理的治理機(jī)制，維護(hù)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，有效的監(jiān)督和激勵(lì)產(chǎn)權(quán)主體，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。

一、企業(yè)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定及必要性

作為產(chǎn)權(quán)主體中影響經(jīng)濟(jì)決定因素的一項(xiàng)重要的內(nèi)容，會(huì)計(jì)信息會(huì)出現(xiàn)各種不同的群體企業(yè)在不同程度上因會(huì)計(jì)信息取得的經(jīng)濟(jì)效益不同，具體表現(xiàn)為是獲益還是受損。所以就要明確界定會(huì)計(jì)信息的實(shí)際產(chǎn)權(quán)，來(lái)分析并決定因?yàn)闀?huì)計(jì)信息獲益或受損的具體個(gè)人或群體，減弱矛盾。一般來(lái)說(shuō)會(huì)計(jì)信息界定就是間接界定企業(yè)價(jià)值歸屬。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)就是在企業(yè)產(chǎn)出的代替變量和分配形式出現(xiàn)的一般作用，可以對(duì)企業(yè)的產(chǎn)出價(jià)值和個(gè)人的直屬利益產(chǎn)生影響。錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定還會(huì)使企業(yè)喪失會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，所以正確的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定是很有必要的。錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定還會(huì)模糊在會(huì)計(jì)信息中供求雙方的相互關(guān)系，在企業(yè)中的管理人員如果沒(méi)有對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行全面的了解可能會(huì)造成會(huì)計(jì)信息供求雙方的責(zé)任和權(quán)利關(guān)系混亂，并且會(huì)計(jì)信息的提供也容易受到內(nèi)部強(qiáng)勢(shì)主體的操控，很難達(dá)到會(huì)計(jì)信息的公正性獨(dú)立性。

二、會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定方式